L'action COIN a clôturé à 195,11 $ vendredi 25 septembre, en baisse de 2,06 %, alors que Coinbase étendait son activité d'actions tokenisées sur Base. Le même jour, le protocole de prêt Aave V4 a ajouté sept tokens d'actions émis par Coinbase comme collatéral pour des prêts en USDC, élargissant l'utilité de ces actifs au-delà de la négociation au comptant.

L'action COIN recule de plus de 2 % lors de la séance de vendredi

L'action COIN a débuté la séance proche de son clôture précédente avant que les ventes ne s'accélèrent après l'ouverture du marché américain. Le titre a glissé depuis la zone des 199 $ et est passé sous les 195 $ au cours de la séance de matinée, avant que les acheteurs ne stabilisent le prix autour de la barre des 195 $.

Ce recul est survenu le jour même où l'activité d'actions on-chain de Coinbase ajoutait de nouvelles fonctionnalités, bien que l'évolution du prix n'établisse pas en soi un lien direct avec l'actualité des actions tokenisées. L'action Coinbase réagit souvent à plusieurs facteurs, notamment les prix des cryptomonnaies, l'activité de négociation, les mouvements plus larges des marchés actions et les développements de la société.

Les actions tokenisées de Coinbase entrent dans le prêt sur Aave V4

Aave V4 permet désormais aux utilisateurs éligibles de déposer sept actions tokenisées de Coinbase comme collatéral sur Base et d'emprunter des USDC, un stablecoin adossé au dollar américain, contre ceux-ci. Le premier groupe de tokens suit Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia et Tesla — un ensemble de valeurs technologiques américaines à grande capitalisation cotées.

Aave place les actifs dans un Equities Hub dédié tandis que l'USDC fournit la liquidité d'emprunt. Les tokens d'actions ne peuvent pas servir d'actifs empruntables au lancement, ce qui limite la portée initiale du nouveau marché à l'usage en collatéral.

La conception du marché définit des facteurs de collatéral distincts pour chaque action tokenisée, et ses paramètres initiaux plafonnent également le montant de collatéral et d'emprunts en USDC au sein du nouveau marché. Aave indique que cette structure isole le risque lié aux actions tokenisées de ses autres marchés sur Base. Les flux de prix de Chainlink soutiennent les calculs de collatéral et suivent un calendrier 24/5 aligné sur les horaires du marché actions américain, de sorte que les valorisations du collatéral suivent les séances de marché traditionnelles plutôt qu'une mise à jour en continu.

Le volume des actions tokenisées dépasse 1 milliard de dollars sur Base

Coinbase a lancé ses actions américaines tokenisées sur Base, le réseau de couche 2 de l'opérateur d'échange, en août, pour les utilisateurs éligibles hors des États-Unis. Depuis ce lancement, les produits ont généré plus de 1 milliard de dollars de volume de négociation sur les échanges décentralisés, selon l'équipe de Base.

Cette étape offre à Coinbase un marché on-chain en croissance en complément de son activité principale d'échange centralisé, et l'intégration d'Aave ajoute une fonction supplémentaire au-delà de l'achat, de la vente et de la détention des tokens. Un détenteur peut conserver une exposition à un token d'action pris en charge tout en l'utilisant pour garantir un prêt en USDC. L'emprunt adossé à un collatéral de ce type est une fonction standard sur les marchés de prêt de la finance décentralisée.

Ce dispositif introduit également des risques d'emprunt standard. Une baisse de la valeur du collatéral peut fragiliser une position de prêt et peut déclencher une liquidation selon les règles de risque d'Aave. La tarification par oracle et les différences d'horaires de marché comptent également lorsque des actions tokenisées se négocient sur des réseaux blockchain.

Le PDG de Coinbase, Armstrong, relie les stablecoins aux paiements des agents d'IA

Par ailleurs, le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a associé les paiements en cryptomonnaies à l'essor des agents d'IA autonomes. Il a déclaré que les agents pourraient utiliser des portefeuilles cryptos et des stablecoins pour payer des données, des abonnements, de la puissance de calcul et d'autres services numériques. Les réseaux blockchain peuvent traiter ces transferts 24 heures sur 24, tandis que les stablecoins offrent aux logiciels un accès à des unités de paiement adossées au dollar.

Coinbase a également travaillé sur des outils connectant les agents d'IA à l'activité financière, et Armstrong s'attend à ce que les agents logiciels jouent un rôle plus important dans les transactions automatisées à mesure que les utilisateurs leur confient des tâches spécifiques. Ces propos placent les paiements en stablecoins, les actifs tokenisés et la finance automatisée dans la stratégie produit plus large de Coinbase.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou d'investissement. Les valeurs mobilières tokenisées et les produits de finance décentralisée comportent des risques de marché et opération.

Source : The Market Periodical