Les actions Cloudflare (NYSE: NET) ont gagné 28,97 $ pour atteindre 313,40 $ en milieu de séance le vendredi 8 août, après que l'entreprise d'infrastructure cloud a publié des résultats robustes pour le deuxième trimestre et relevé ses prévisions annuelles. Cette progression a souligné l'enthousiasme des investisseurs pour les entreprises bien positionnées pour bénéficier de l'adoption de l'IA en entreprise, le réseau de périphérie et les services de sécurité de Cloudflare jouant un rôle de plus en plus central dans le routage et la protection du trafic applicatif à grande échelle.

Résultats financiers du T2

Cloudflare a affiché un chiffre d'affaires trimestriel de 696,1 millions de dollars au deuxième trimestre, en hausse de 35,9 % en glissement annuel. Ce chiffre a largement dépassé les estimations de consensus des analystes, qui tablaient sur 664,7 millions de dollars. Le bénéfice par action ajusté s'est établi à 0,29 $, dépassant le consensus de 0,27 $ et marquant une amélioration par rapport aux 0,21 $ par action du même trimestre de l'année précédente.

Révisions des analystes

La publication des résultats a incité plusieurs firmes de Wall Street à réviser à la hausse leurs objectifs de cours :

• Oppenheimer a relevé son objectif de 330 $ à 380 $, en maintenant sa recommandation « outperform ».
• Goldman Sachs a porté son objectif de 266 $ à 389 $, citant l'adoption de l'IA agentique et l'expansion de la plateforme Workers.
• BTIG Research a ajusté son objectif de 314 $ à 382 $.
• Morgan Stanley a relevé son objectif de 305 $ à 322 $.
• Mizuho a augmenté son objectif de 260 $ à 310 $.

Tous les analystes ne sont cependant pas devenus optimistes. Cantor Fitzgerald a maintenu sa recommandation « neutre » avec un objectif de cours de 250 $, et trois analystes ont conservé une recommandation de vente sur le titre, signalant des inquiétudes persistantes quant à la valorisation alors que l'action se négocie près de son plus haut sur 52 semaines.

Prévisions relevées

La direction a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'exercice 2026 à une fourchette comprise entre 2,864 milliards et 2,870 milliards de dollars, au-dessus des anticipations précédentes. Les prévisions de chiffre d'affaires pour le troisième trimestre ont été fixées entre 736 et 737 millions de dollars, là encore au-dessus des attentes.

Cloudflare a indiqué que le trafic des agents IA augmente sur son réseau, les entreprises exploitant son infrastructure pour router et sécuriser leurs applications d'IA. L'entreprise a mis en avant de nouvelles offres, notamment l'AEO Visibility Dashboard et Cloudflare OS, comme de potentiels moteurs de croissance. L'accent mis sur le trafic des agents IA place Cloudflare aux côtés d'autres fournisseurs d'infrastructure cherchant à capter la demande issue du déploiement de l'IA générative, où la distribution de contenu à faible latence et la sécurité en périphérie deviennent des exigences critiques.

Changements de portefeuille chez ARK Invest

ARK Invest a pris des positions notables à la suite de la publication des résultats. Le 7 août, la société a acheté 114.134 actions Cloudflare via son ETF ARKK, pour une valeur d'environ 32,4 millions de dollars.

Parallèlement, ARK a vendu 1.599.139 actions Roblox via l'ARKK, pour une valeur de 57,6 millions de dollars, poursuivant une réduction entamée depuis une semaine de sa position dans la plateforme de jeux. ARK s'est également dessaisie de 101.539 actions Snowflake pour 32,3 millions de dollars.

Côté acquisitions, ARK a acheté 313.764 actions de Circle Internet Group pour environ 19,9 millions de dollars et a ajouté 59.668 actions Coinbase pour 8,7 millions de dollars. Cette rotation reflète la volonté affichée d'ARK de se concentrer sur les plateformes d'innovation perturbatrice, l'infrastructure d'IA et les actifs numériques occupant une place prépondérante dans les récents ajustements de portefeuille.

Transactions d'initiés

Le directeur financier Thomas Seifert a vendu 55.000 actions le 4 août à 300,30 $ l'action, pour un total de 16,5 millions de dollars, réduisant sa participation de 32,58 %. La cofondatrice Michelle Zatlyn a vendu 35.080 actions en mai à 213,98 $ chacune.

Au cours du dernier trimestre, les initiés ont vendu au total 749.532 actions d'une valeur d'environ 183,9 millions de dollars. Toutes les transactions ont été effectuées dans le cadre de plans de vente préétablis 10b5-1, qui permettent aux initiés de planifier leurs ventes à l'avance afin d'atténuer les préoccupations liées au trading sur la base d'informations matérielles non publiques.

La fourchette de cotation de Cloudflare sur 52 semaines s'étend de 158,83 $ à 323,62 $, le cours de clôture du vendredi à 313,40 $ le plaçant près de la limite supérieure de cette fourchette.