Note de la rédaction : cet article est fondé sur « Morning Minute », une newsletter quotidienne de Decrypt rédigée par Tyler Warner ; les analyses et opinions exprimées sont les siennes et ne reflètent pas nécessairement celles de Decrypt.

Le Clarity Act échoue à 11 voix près alors que tous les démocrates votent contre

Le Sénat des États-Unis a rejeté mardi la clôture sur le Clarity Act, en votant 49 pour et 50 contre, loin des 60 voix nécessaires pour faire avancer ce projet de loi historique sur la structure du marché crypto. La clôture est la procédure du Sénat pour mettre fin aux débats et faire avancer un texte, et elle requiert 60 voix sur 100 — un seuil qui rend toute législation majeure tributaire du soutien des deux partis. Le Clarity Act incarne la lutte de plusieurs années du secteur pour inscrire les règles des marchés d'actifs numériques dans la loi fédérale plutôt que de les laisser aux orientations des régulateurs. Cet échec, survenu après l'effondrement des négociations de dernière minute, a immédiatement pesé sur les marchés des actifs numériques.

Le Bitcoin est tombé à 75 960 $ dans la foulée, en baisse de 4 %, soit son plus bas niveau depuis le 21 août. L'Ethereum a perdu 5,4 % à 2 401 $, le Solana 5,1 % à 98,15 $, et le XRP 9,4 %.

La sénatrice Cynthia Lummis, principale auteure du projet de loi, avait d'ores et déjà tiré les conclusions plus tôt dans la journée : «'est terminé. »

Parmi les autres grandes nouvelles du jour : Kraken's parent Payward a annoncé qu'elle apportera les perpétuels Hyperliquid aux clients américains, Circle a lancé son mainnet Arc avec plus de 100 protocoles en activité, et X a introduit son programme partenaires Cashtag permettant de trader les tickers via des exchanges centralisés.

Des négociations qui s'effondrent à la dernière heure

Les discussions se sont effondrées dans l'heure précédant le vote. Les collaborateurs du sénateur Tim Scott ont mis fin à une dernière discussion sur les dispositions éthiques dans le bureau du sénateur Thom Tillis, et le vote a eu lieu sans aucun accord. Les républicains avaient déjà concédé du terrain dans un projet de dimanche, ajoutant un volet d'application par les procureurs généraux des États et des obligations de désinvestissement approuvées par le président Trump. Les démocrates ont estimé que le texte n'irait toujours pas jusqu'à la famille présidentielle. Warner a fait circuler une contre-proposition quelques heures avant le vote. La sénatrice Susan Collins a voté non du côté républicain.

Un revers procédural, mais un chemin qui se rétrécit

Le motion rejetée était un vote procédural sur la question de savoir si le texte devait être examiné, et non une adoption définitive. Un vote de clôture manqué n'enterre pas un projet de loi ; la direction peut le représenter, mais chaque tentative consomme du temps parlementaire désormais compté. Il reste potentiellement possible d'adopter le texte cette année, mais le temps s'épuise. Le Sénat suspend ses travaux début octobre pour les élections de mi-mandat, et une prise de contrôle démocrate de l'une ou l'autre chambre en novembre rendrait 2027 plus difficile que cette semaine. Les chances d'adoption du texte en 2026 ne sont plus que de 5 % sur Polymarket.

Réaction du secteur et statu quo réglementaire

Les lobbyistes de la crypto ont réagi immédiatement. Stand With Crypto a annoncé qu'elle intégrera les votes des sénateurs sur le Clarity Act dans ses évaluations publiques des parlementaires avant novembre, son directeur exécutif Mason Lynaugh qualifiant cet échec d'échec du leadership et promettant que les électeurs crypto se rendront aux urnes.

Ces mêmes lobbyistes ont passé des années et dépensé des centaines de millions de dollars à soutenir que le secteur ne pouvait pas fonctionner sans clarté législative. Le texte a perdu ce vote, et pourtant, presque rien ne change sur le plan opérationnel. Selig a déjà chargé les équipes de la CFTC de rédiger des règles dans le cadre de ses pouvoirs existants. La SEC a proposé de permettre aux blockchains de servir de registres officiels de détention d'actions et tient jeudi sa table ronde sur la négociation 24 heures sur 24. La CFTC a demandé le rejet du recours de la CME relatif aux perpétuels, et Coinbase a déposé une demande pour rapatrier sur terre les perpétuels sur actionsuelles. Tout cela s'est produit en trois semaines, sans loi.

En pratique, le secteur reste là où il était avant le vote. Les changements de règles viendront par les orientations de la CFTC et de la SEC plutôt que par une loi permanente — une distinction importante en matière de durabilité, puisque les règles des agences peuvent être révisées ou annulées par une direction future, alors que les lois sont bien plus difficiles à inverser. Une législation aurait été préférable, a écrit Warner, mais le secteur disposera encore d'environ deux ans de marge avec une CFTC et une SEC favorables aux cryptos. Il a estimé qu'un vent de panique fondé sur ce résultat serait probablement mal avisé — même si mardi s'invite aussi la réunion du FOMC — l'organe de fixation des taux de la Réserve fédérale — avec une éventuelle hausse des taux, une décision qui pourrait secouer les marchés.

Macro Crypto et Marchés

Les principales cryptos ont reculé après l'échec du vote : Bitcoin en baisse de 1 % à 76 100 $, Ethereum de 3 % à 2 410 $, Solana de 3 % à 98 $, HYPE stable à 78,60 $, et ZEC en hausse de 7 % à 1 225 $. Les plus fortes hausses d'altcoins comprenaient ARB (+22 %), ZEC (+7 %) et VVV (+5 %).

Le pétrole est resté stable à 103 $ et l'or a progressé de 1,4 % à 4 390 $. Les futures sur actions étaient dans le vert avant la décision du FOMC, le Dow gagnant 0,2 % et le Nasdaq 0,5 %.

Les valeurs crypto ont souffert de l'échec du Clarity Act. Coinbase a perdu près de 9 % et Circle 9,4 %, Galaxy reculant de 8 %, Gemini de 7 %, et les mineurs de 3 % à 5 %.

Deutsche Bank prévoit de lancer cette année une offre de conservation d'actifs crypto institutionnelle, sous réserve des approbations, permettant aux clients entreprises de détenir et de transférer du Bitcoin, de l'Ethereum et des stablecoins sélectionnés, avec des instruments tokenisés à l'étude.

X a lancé son Cashtag Partner Program aux États-Unis, ajoutant un bouton Trade sur les pages de tickers qui redirige les utilisateurs vers Coinbase, Kraken, Gemini, Interactive Brokers ou Moomoo. L'exécution s'effectue sur la plateforme partenaire et non sur X.

Le ministère de la Justice demande la confiscation de 61,2 millions d'USDT qui, selon lui, proviennent de ventes iraniennes de pétrole au marché noir, selon un dépôt du 14 septembre auprès du tribunal du district sud de New York portant sur 10 adresses TRON.

La Banque centrale européenne a invité les commerçants à rejoindre son pilote d'euro numérique, ouvrant la participation en amont d'un déploiement prévu.

Kamino a nommé le cofondateur de Yieldstreet, Michael Weisz, directeur général pour piloter une expansion aux États-Unis, plaçant un opérateur de Wall Street à la tête du plus grand protocole de prêt de Solana.

La commission des Ways and Means de la Chambre examine mercredi un projet de loi fiscal crypto de 114 pages. Le texte créerait une exemption de minimis de 10 $ pour les frais de réseau, étendrait les règles de wash-sale aux actifs numériques et imposerait les récompenses de minage et de staking comme revenus ordinaires dès leur réception.

Trésoreries d'entreprises et ETF

Les ETF Bitcoin ont enregistré mardi des sorties nettes de 450 millions de dollars, tandis que les ETF Ethereum vu des sorties de 142 millions de dollars. Les flux ETF sont largement suivis comme indicateur du positionnement institutionnel sur ces actifs.

DeFi Development Corp a mis en place un mécanisme de marché de 300 millions de dollars pour CHAD, son titre préférentiel adossé au SOL offrant 13 %, ses avoirs ayant progressé de 55 491 SOL pour atteindre environ 2,39 millions de SOL, les actions étant émises au prix de 10 $ ou plus.

Suivi des Meme Coins

Les leaders des meme coins étaient dans le rouge : DOGE -3 %, SHIB -6 %, PEPE -3 %, PENGU -3 %, TRUMP -5 %, et SPX -3 %. Les leaders de la chaîne Robinhood étaient majoritairement dans le rouge, Pons reculant de 7 % à 400 millions de dollars, AI de 10 % à 270 millions de dollars, et Cashcat gagnant 1 % à 157 millions de dollars ; Orbio (+170 %) et Delta (+30 %) ont mené les plus fortes variations. Les plus fortes hausses sur Solana ont été portées par Paid (+200x), Eloncoin (+15x) et Allinu (+700 %).

Suivi des Tokens, Airdrops et Protocoles

Circle a ouvert le mainnet d'Arc mercredi avec BlackRock, DTCC, ICE, Mastercard et Visa parmi les 11 institutions produisant des blocs. Le gas sur cette chaîne est payé en USDC, et plus de 100 applications ont été lancées au démarrage.

Hyperliquid a dominé les protocoles onchain en revenons mardi avec 2,4 millions de dollars, suivi de Pump à 1,62 million de dollars et PONS à 1,04 million de dollars.

La maison mère de Kraken, Payward, a annoncé qu'elle apportera des marchés Hyperliquid HIP-3 sous permission aux clients américains.

Zcash a annoncé un accord de financement avec Ledger pour intégrer le nouveau pool Zcash Ironwood dans les appareils Ledger.

NFT

Les leaders NFT étaient globalement stables : Punks stable à 29,3, BAYC en baisse de 1 % à 6,75 ETH, et Pudgy stable à 3,36 ETH. Rare Friends Genesis (+140 %) et Hashcats (+22 %) ont mené les plus fortes variations.