Le Bitcoin (BTC) se négociait autour de 77 619 $ mardi, et l'une des plus grandes banques de Wall Street a choisi cette période de marché pour exposer son argumentaire en faveur d'une exposition aux cryptomonnaies auprès des investisseurs aisés. La division gestion de patrimoine de Citi a publié un rapport promouvant les ETF au comptant sur Bitcoin et Ethereum (ETF) auprès de ses clients fortunés.

La publication, intitulée « Expanding the Investable Universe: Introduction to Crypto ETFs », est parue en octobre, selon COINOTAG. Comme son titre l'indique, le rapport sert d'introduction aux ETF crypto, présentant les produits Bitcoin et Ethereum au comptant comme faisant partie de l'univers investissable accessible à la clientèle patrimoniale de la banque. Un rapport d'introduction de ce type place cette classe d'actifs dans le même canal de recherche que celui par lequel les clients fortunés reçoivent habituellement des documents sur les actions, les obligations et les fonds traditionnels, plutôt que de la laisser aux plateformes natives de la crypto.

Ce contenu a été publié pour la première fois sur COINOTAG.

Contexte : les ETF crypto au comptant aux États-Unis

Les ETF Bitcoin au comptant ont été approuvés par la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine et ont commencé à être négociés en janvier 2024, offrant aux investisseurs américains leurs premiers fonds cotés en bourse détenant directement du Bitcoin plutôt que des produits dérivés qui y sont liés. Ces approbations ont fait suite à des années de rejets par la SEC de propositions antérieures d'ETF Bitcoin au comptant. Les ETF Ethereum au comptant ont suivi plus tard dans l'année et ont été lancés sur les places boursières américaines en juillet 2024.

Les parts d'ETF se négocient sur des bourses traditionnelles et peuvent être achetées et vendues via des comptes de courtage standards. Cette structure offre une exposition aux cryptomonnaies sous-jacentes sans que les investisseurs aient à ouvrir des comptes sur des plateformes natives de la crypto, à gérer des clés privées ou à conserver eux-mêmes leurs actifs numériques. Pour les clients fortunés, cela signifie que l'exposition crypto peut figurer dans les mêmes comptes de courtage, relevés et processus de conseil déjà utilisés pour les portefeuilles traditionnels.

Depuis le lancement de ces produits, de grands gestionnaires d'actifs — dont BlackRock et Fidelity — les ont sponsorisés, et un certain nombre de grandes institutions financières ont commencé à intégrer les ETF crypto dans les recherches et les options d'investissement présentées à leurs clients. La publication d'octobre de Citi est l'exemple le plus récent d'une banque de Wall Street introduisant officiellement ce véhicule auprès de sa clientèle patrimoniale. Pour les observateurs qui suivent l'adoption institutionnelle, de nouveaux travaux de recherche et supports destinés aux clients émanant d'autres divisions de gestion de patrimoine bancaire constitueraient les prochaines données de cette tendance.