Les actions de Circle Internet Group (NYSE : CRCL) ont progressé d'environ 6 % lundi 21 septembre, tandis que le Bitcoin dépassait 85 000 $ et que la société de stablecoin élargissait ses produits de prêt institutionnels. Le titre avait clôturé vendredi à 91,78 $ avant d'ouvrir lundi à 98,09 $.

Circle a lancé Digital Asset-Backed Borrowing, un service qui permet aux clients Circle Mint éligibles d'emprunter des USDC contre du Bitcoin sans vendre leur BTC. Le service fonctionne via des marchés de prêt onchain pris en charge sur Arc et Ethereum.

Les clients déposent du Bitcoin auprès de Circle et génèrent du Circle Wrapped Bitcoin, ou cirBTC. Ils peuvent ensuite fournir ce cirBTC comme garantie via un portefeuille contrôlé par le client et recevoir les USDC empruntés directement sur leur compte Circle Mint. Ce processus donne aux institutions un accès à des liquidités libellées en dollars tout en leur permettant de maintenir une exposition au Bitcoin. La structure sépare la décision de détenir du Bitcoin de celle de lever des dollars, les clients conservant leur exposition de marché tandis que les pièces servent de garantie.

Circle a déclaré que ce processus unifié est conçu pour réduire le nombre de plateformes et de transactions généralement nécessaires pour l'emprunt adossé à des cryptomonnaies. De plus amples informations sont disponibles dans l'annonce officielle de Circle : Digital Asset-Backed Borrowing is now available in Circle Mint.

Circle a également annoncé que le cirBTC est désormais disponible sur Arc. La société a décrit le token comme apportant des liquidités adossées 1:1 au BTC dans l'Economic OS des marchés financiers natifs d'internet, permettant aux participants d'utiliser le BTC pour le prêt, le trading, la garantie, le règlement et la trésorerie.

cirBTC is now live on Arc. Circle Wrapped Bitcoin brings 1:1 BTC-backed liquidity into the Economic OS for internet-native financial markets, helping participants use BTC across lending, trading, collateral, settlement, and treasury workflows. pic.twitter.com/EJqR6ZlLh5 — Circle (@circle) September 21, 2026

Morpho est le premier protocole de prêt tiers pris en charge par Digital Asset-Backed Borrowing. Circle a indiqué qu'il prévoit d'ajouter Aave et d'autres plateformes de prêt au fil du temps. Des lieux supplémentaires offriraient aux emprunteurs plus de choix entre les taux d'intérêt, les conditions de garantie et la liquidité que chaque marché définit de manière indépendante. Les positions d'emprunt sont surcollatéralisées plutôt que fondées sur une souscription de crédit classique non garantie. Les clients peuvent ajouter des garanties ou rembourser des USDC pour récupérer leur cirBTC.

Circle ne prête pas directement les fonds et ne fixe pas les conditions d'emprunt. Les taux d'intérêt, les exigences de garantie, les seuils de liquidation et la liquidité disponible sont déterminés par le marché tiers sélectionné. Par conséquent, les emprunteurs restent exposés à des coûts d'emprunt, des exigences de garantie et des risques de liquidation variables.

Le lancement coïncide avec la disponibilité du cirBTC sur la blockchain Arc de Circle. Selon Circle, chaque cirBTC est adossé 1:1 à du Bitcoin natif détenu via Circle National Trust. Circle avait initialement lancé le cirBTC sur Ethereum plus tôt cette année. Sa disponibilité sur Arc offre aux institutions un autre réseau sur lequel utiliser le Bitcoin comme garantie au sein de l'écosystème de stablecoins de Circle.

Arc a récemment lancé son mainnet et utilise le USDC comme token de gaz natif. Circle positionne le réseau autour des paiements en stablecoins, des actifs tokenisés et des marchés financiers institutionnels. Le USDC servant également de gaz, l'activité sur Arc alimente directement l'usage des stablecoins — le cœur de la manière dont Circle définit le rôle du réseau.

La progression du Bitcoin vers environ 85 000 $, son plus haut niveau depuis janvier, a constitué un contexte supplémentaire pour le gain de CRCL lundi et a amélioré le sentiment sur les actions liées aux cryptomonnaies. Le produit d'emprunt pourrait accroître la demande institutionnelle pour le USDC et le cirBTC, tout en offrant à Circle un autre moyen de connecter les clients Circle Mint à l'activité sur Arc. Cependant, Circle n'a pas communiqué les volumes d'emprunt attendus ni les revenus du service.

Une forte baisse du Bitcoin pourrait pousser les positions de garantie vers la liquidation, et les coûts d'emprunt ainsi que les exigences de garantie peuvent évoluer selon les conditions de marché. Le service s'appuyant sur des protocoles DeFi tiers, les utilisateurs sont également exposés aux risques de contrats intelligents, de liquidité et de protocole échappant au contrôle direct de Circle. Les clients de New York sont actuellement exclus du service.

La contribution financière du produit dépendra de son adoption à grande échelle par les clients institutionnels. Les premiers signaux à surveiller incluent le rythme d'ouverture des positions sur Morpho et l'arrivée d'Aave et d'autres plateformes sur la liste des services pris en charge. Les clients Circle Mint éligibles peuvent désormais ouvrir des positions d'emprunt de USDC adossées au Bitcoin via Morpho sur Arc ou Ethereum.

Source : CoinCentral