Circle, l’émetteur du stablecoin USDC, a enregistré un bénéfice net de 226 millions de dollars au troisième trimestre au titre des activités poursuivies, en hausse de 5 % sur un an, tout en réduisant ses effectifs d’environ 5 %. L’entreprise a publié ses résultats mercredi 4 novembre pour le trimestre clos le 30 septembre.

Les revenus progressent grâce à la prévente d’ARC

Le chiffre d’affaires total et les revenus de réserve ont augmenté de 17 % sur un an, à 865 millions de dollars. Le bénéfice dilué par action a atteint 0,84 dollar, bien au-dessus des 0,37 dollar prévus par les analystes, tandis que le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement a progressé de 85 %, à 317 millions de dollars.

Une prévente privée d’ARC, le token de la blockchain Arc de Circle, a généré 182 millions de dollars de revenus, portant les autres revenus à 207 millions de dollars — soit près d’un quart du total trimestriel, la vente de tokens représentant l’essentiel de la hausse des revenus sur un an. Les revenus de réserve, que Circle perçoit sur les actifs garantissant l’USDC, ont évolué en sens inverse, reculant de 8 % à 658 millions de dollars en raison de la baisse des rendements de ces actifs, malgré la croissance de la circulation du stablecoin. Les charges d’exploitation ont augmenté de 16 % sur un an, à 245 millions de dollars.

La réduction des effectifs entraîne des coûts de restructuration

Circle a réduit ses effectifs d’environ 5 % et comptabilisé 9,1 millions de dollars de charges de restructuration. L’entreprise a indiqué que ces changements visaient à aligner ses équipes sur son modèle opérationnel et ses priorités commerciales. Ces réductions interviennent alors même que Circle élargit son activité, de la blockchain Arc récemment lancée à une acquisition prévue dans le secteur des paiements.

L’action Circle a clôturé mardi à 75,22 dollars, en hausse de 4,36 %. Les premières cotations avant l’ouverture mercredi situaient le titre à 74,33 dollars, en baisse de 1,18 %. Dans un mouvement de marché connexe, ARK Invest a acheté 35 657 actions Circle le 2 novembre pour environ 2,6 millions de dollars. La société de gestion a également acheté des actions Coinbase et Robinhood, tout en cédant une partie de sa participation dans Bullish.

Le volume des transactions d’USDC progresse

L’USDC a enregistré un volume de transactions onchain de 13 900 milliards de dollars au cours du trimestre, en hausse de 49 % sur un an — une progression largement supérieure à celle de 8 % de la circulation moyenne, qui a atteint 73,3 milliards de dollars. La circulation s’élevait à 73,9 milliards de dollars à la fin du mois de septembre.

Circle a accepté d’acquérir Tazapay, une société de paiements basée à Singapour qui traite plus de 25 milliards de dollars de paiements par an. L’opération prévue couvre notamment des marchés d’Amérique latine, où les services de paiement en stablecoins sont confrontés à des difficultés liées aux monnaies locales dans un contexte d’essor régional des stablecoins. Circle prévoit de finaliser l’acquisition en 2027, sous réserve de l’autorisation des autorités réglementaires — une opération qui étendrait la portée de l’USDC, du trading aux infrastructures de paiement.

Sur le plan des infrastructures, Circle a lancé le mainnet public d’Arc le 16 septembre avec plus de 100 institutions et développeurs participants, en créant une offre initiale de 10 milliards de tokens ARC — le même token dont la prévente privée a alimenté la hausse des autres revenus ce trimestre. Une mise à niveau du réseau est prévue pour 2027.

L’investissement de Binance renforce les partenariats

Binance a investi 100 millions de dollars dans Circle et renouvelé son accord visant à élargir l’accès à l’USDC. Par ailleurs, Ripple et Robinhood prévoient de proposer le RLUSD aux clients particuliers avant la fin de l’année, ajoutant un autre accord de distribution de stablecoin — un rappel que, dans ce secteur, la présence sur les grandes plateformes d’échange et de détail est essentielle pour atteindre les utilisateurs.

Circle a maintenu sa prévision annuelle pour les autres revenus, comprise entre 310 millions et 330 millions de dollars, y compris les revenus de la prévente des tokens ARC. Entre cet objectif, la finalisation prévue de l’acquisition de Tazapay et la mise à niveau du réseau Arc en 2027, ainsi que le lancement du RLUSD auprès des particuliers en fin d’année, l’entreprise a défini plusieurs étapes concrètes pour les prochains trimestres.

Circle a publié ses résultats trimestriels dans un communiqué de presse officiel. À lire également : les achats d’actions de ARK Invest, le test des paiements en stablecoins en Amérique latine et le déploiement prévu du RLUSD auprès des particuliers. Cet article a été publié à l’origine sur CoinCentral.