La stratégie crypto de Charles Schwab assigne des rôles distincts au BTC, à l'ETH et au SOL
Points clés
- •Le cadre de Charles Schwab, présenté par Adam Lynch, place Bitcoin et Ethereum dans un groupe central de portefeuille tout en classant Solana, XRP et Hyperliquid comme des positions à plus haut risque.
- •Lynch a décrit Bitcoin comme la couverture classique contre la dépréciation des monnaies fiduciaires, Ethereum étant également lié à ce thème mais considéré comme un réseau plus fonctionnel.
- •Goldman Sachs a été révélé comme le premier détenteur institutionnel d'ETF Solana avec un investissement de 88 millions de dollars, même si l'exposition totale de Wall Street à Solana pourrait être supérieure, tous les détenteurs n'étant pas tenus de déclarer.
- •Schwab a annoncé l'ajout de Solana, Avalanche et Chainlink à sa plateforme de négociation crypto, élargissant l'accès réglementé aux actifs numériques pour les clients particuliers et conseillés.
- •Le Bitcoin est tombé sous les 77 000 dollars après les propos hawkish de Kevin Warsh à Jackson Hole signalant de possibles hausses de taux, l'inflation américaine dépassant la cible de 2 % de la Fed depuis 65 mois consécutifs.
La stratégie crypto de Charles Schwab répartit cinq actifs numériques selon leur rôle au sein d'un portefeuille. Ce cadre place Bitcoin et Ethereum dans un groupe central, tout en traitant Solana, XRP et Hyperliquid comme des positions à plus haut risque. Adam Lynch, directeur de la recherche actions mondiale de la société, a présenté ce cadre lors d'une récente apparition dans une vidéo YouTube. Il a indiqué que ces actifs remplissent des fonctions différentes et comportent des niveaux de risque différents.
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— Coin Bureau (@coinbureau) August 29, 2026
Pourquoi la stratégie crypto de Charles Schwab répartit cinq actifs
Lynch a qualifié Bitcoin de couverture « classique » contre la dépréciation monétaire, reliant son inclusion dans le portefeuille aux inquiétudes concernant la baisse du pouvoir d'achat des monnaies fiduciaires.
Ethereum peut également être considéré en lien avec ce thème de dépréciation, mais Lynch a soutenu que ce réseau est plus fonctionnel que Bitcoin.
Selon Lynch, Solana, XRP et Hyperliquid appartiennent à une autre catégorie d'investissements. Ces actifs présentent des niveaux de volatilité et de risque bien plus élevés que les deux principales cryptomonnaies. À ses yeux, leur achat viendrait compléter une allocation en Bitcoin et Ethereum.
Autrement dit, la stratégie crypto de Charles Schwab attribue son propre rôle à chacun des actifs mentionnés, au lieu de traiter l'ensemble du marché crypto comme un actif d'investissement homogène. Cette approche rappelle la façon dont les gestionnaires de portefeuille traditionnels traitent différemment les classes d'actifs comme les actions et les obligations selon le risque et la fonction, et son émergence au sein de l'un des plus grands courtiers américains montre que les institutions financières traditionnelles appliquent de plus en plus les cadres classiques de construction de portefeuille aux actifs numériques.
Par ailleurs, Goldman Sachs a été révélé comme le premier propriétaire institutionnel d'ETF Solana, y ayant investi 88 millions de dollars selon les déclarations réglementaires. Toutefois, tous les détenteurs de ces actifs ne sont pas tenus de déclarer leur participation, de sorte que l'exposition totale de Wall Street à Solana pourrait être supérieure au chiffre rapporté.
En outre, la stratégie crypto de Charles Schwab semble coïncider avec le développement du service d'actifs numériques du courtier. L'entreprise a annoncé l'ajout de Solana, Avalanche et Chainlink à sa plateforme de négociation crypto. L'élargissement des actifs négociables chez les grands courtiers compte pour l'adoption, car il donne aux clients particuliers et conseillers accès aux actifs numériques via des canaux réglementés plutôt que par des plateformes crypto indépendantes.
Le Bitcoin chute après les propos hawkish de Warsh
Le prix du Bitcoin est tombé sous les 77 000 dollars après les propos hawkish du président de la Fed, Kevin Warsh, lors de son discours à la conférence de Jackson Hole, signalant de possibles hausses de taux d'intérêt.
Depuis sa prise de fonction, Warsh a maintenu une position hawkish dans toutes ses déclarations, rendant difficile pour les marchés toute anticipation d'un assouplissement monétaire dans la période à venir.
Selon les données utilisées dans le rapport, l'inflation aux États-Unis dépasse la cible de 2 % de la Fed depuis 65 mois consécutifs, rendant difficile un retour du pays à des taux d'intérêt bas.
Les fluctuations de l'émission de Solana et l'expansion de la plateforme de Schwab témoignent du développement des infrastructures, tandis que la baisse du prix du Bitcoin illustre l'effet de la politique monétaire sur les marchés. C'est dans ce contexte que la stratégie crypto de Charles Schwab trouve son application. Reste à observer si d'autres grands courtiers adoptent des cadres crypto similaires fondés sur les rôles, et comment la trajectoire de la politique de la Fed affecte la logique de couverture contre la dépréciation monétaire au cœur de l'approche de Schwab.
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