Chainlink a lancé CustodySync, une nouvelle solution qui permet aux dépositaires qualifiés d'offrir à leurs clients institutionnels un accès aux marchés de prêt de la finance décentralisée (DeFi) tout en maintenant les actifs numériques dans les dispositifs de conservation existants. Anchorage Digital Bank est le partenaire de lancement de l'initiative. Les dépositaires qualifiés sont des institutions réglementées, généralement des banques et des sociétés de fiducie, qui détiennent les actifs de leurs clients conformément aux règles applicables.

Le service est conçu pour permettre aux institutions d'emprunter contre des actifs numériques détenus par des dépositaires qualifiés sans sortir ces actifs de la conservation. Il répond à un obstacle de longue date à la participation institutionnelle à la DeFi : les opportunités de prêt ont souvent exigé que les entreprises transfèrent leurs actifs vers des protocoles basés sur la blockchain, une étape pouvant entrer en conflit avec les exigences réglementaires et les contrôles internes de risque.

Combler le fossé entre conservation et DeFi

Chainlink estime que les actifs numériques détenus en conservation totalisent environ 700 milliards de dollars — soit moins de 0,5 % des 250 000 milliards de dollars d'actifs traditionnels placés sous conservation. À titre de comparaison, les marchés de prêt DeFi détiennent plus de 80 milliards de dollars de dépôts et portent plus de 30 milliards de dollars de prêts actifs. Cet écart souligne le potentiel d'une plus grande participation institutionnelle au prêt on-chain.

Cependant, les banques, les sociétés d'investissement et d'autres institutions peuvent être tenues, par des réglementations, des mandats d'investissement ou des politiques internes, de conserver leurs actifs auprès de dépositaires qualifiés. Le déplacement de ces avoirs vers des protocoles DeFi peut créer des difficultés de conformité et exposer les institutions à des risques de contrats intelligents qu'elles ne sont pas autorisées à assumer directement.

Historiquement, les prestataires de conservation et les protocoles de prêt blockchain ont également fonctionné sur des systèmes distincts. Les dépositaires surveillent généralement les soldes de garanties et les ratios prêt/valeur dans leur propre infrastructure, tandis que les protocoles de prêt suivent les positions on-chain. Des incohérences de données ou des retards de communication peuvent amener les deux systèmes à communiquer des chiffres contradictoires pour le même prêt.

De telles incohérences peuvent compliquer les décisions d'appels de marge et de liquidations. Un protocole pourrait liquider une position dont la couverture par les garanties reste adéquate, ou retarder son intervention jusqu'à ce que les garanties ne couvrent plus le prêt restant dû.

Des données partagées tout au long du processus de prêt

CustodySync est conçu pour maintenir l'alignement entre les dépositaires et les marchés de prêt DeFi, du dépôt initial de garanties et de l'étape d'emprunt jusqu'au remboursement et à une éventuelle liquidation. Chainlink fournit des données vérifiées destinées à donner aux deux parties une vision cohérente du prêt et de ses garanties.

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— Chainlink (@chainlink) October 26, 2026

L'annonce de Chainlink sur X

La solution vise à préserver le contrôle dépositaire des actifs institutionnels tout en permettant aux emprunteurs d'accéder aux marchés de prêt basés sur la blockchain. Ce dispositif pourrait aider les institutions à utiliser leurs avoirs en actifs numériques plus efficacement sans abandonner les structures de conservation existantes.

En coordonnant les informations entre les dépositaires et les protocoles on-chain, le service cherche à réduire les frictions opérationnelles liées à la gestion des garanties entre des systèmes financiers distincts. Des informations cohérentes sur les positions de prêt peuvent également aider les participants à prendre des décisions plus fiables lorsque la valeur des garanties évolue ou que les conditions de prêt exigent une intervention.

Anchorage Digital fournit l'infrastructure de gestion des garanties

Anchorage Digital soutient le lancement avec son infrastructure de conservation et son produit Atlas Collateral Management, tous deux conçus pour fonctionner aux côtés des protocoles de prêt participants.

Le dispositif suit un modèle à trois parties familier aux marchés financiers institutionnels traditionnels. Anchorage Digital agit comme agent de garanties désigné pour les protocoles de prêt — un rôle, courant sur les marchés traditionnels, dans lequel une partie désignée administre les garanties engagées au nom des contreparties — tandis que les institutions conservent leurs relations de conservation établies et accèdent aux opportunités d'emprunt.

Cette structure vise à rendre le prêt DeFi plus compatible avec les exigences institutionnelles en matière de contrôle des actifs, de gestion des risques et de supervision opérationnelle. Plutôt que de choisir entre conserver les actifs auprès d'un dépositaire qualifié et accéder aux marchés de prêt décentralisés, les institutions éligibles pourraient poursuivre les deux objectifs dans un cadre coordonné.

Le lancement de CustodySync reflète un effort plus large visant à connecter les dispositifs de conservation institutionnels traditionnels aux services financiers basés sur la blockchain. Une adoption plus large dépendra de la participation des dépositaires et des protocoles de prêt, ainsi que de l'évaluation par les institutions des risques opérationnels, réglementaires et technologiques associés. À mesure que le cadre dépasse le stade du lancement, les indicateurs à surveiller seront l'intégration d'autres dépositaires qualifiés et protocoles de prêt à CustodySync, et le début des emprunts par les institutions éligibles dans le cadre de ce dispositif.

Source : CoinTrust