Chainlink a introduit CustodySync, une nouvelle solution qui connecte les marchés de prêt de la finance décentralisée (DeFi) à la garde qualifiée, ouvrant une voie alternative pour permettre aux fonds institutionnels d'accéder à la DeFi sans déplacer les actifs hors de la garde réglementée. Anchorage Digital Bank est le partenaire de lancement officiel, et les clients institutionnels de la banque pourront emprunter contre un collatéral qui demeure détenu chez Anchorage.

Historiquement, l'accès à la liquidité DeFi nécessitait de déplacer les actifs hors de la garde réglementée, un compromis qui a tenu une grande partie de l'offre d'actifs numériques sous garde à l'écart du prêt on-chain. Le produit cible les institutions qui souhaitent accéder à la liquidité DeFi tout en exigeant une garde qualifiée, des contrôles internes et une gestion stricte des risques. Selon Chainlink, environ 700 milliards de dollars d'actifs numériques sont détenus chez des dépositaires et pourraient potentiellement être orientés vers le prêt on-chain.

Chainlink CustodySync connecte 700 milliards de dollars de cryptos sous garde à la DeFi

Les marchés traditionnels de garde représentent environ 250 000 milliards de dollars d'actifs, selon les chiffres de Chainlink, contre une estimation de 700 milliards de dollars d'actifs numériques actuellement sous garde. Les marchés de prêt DeFi, en comparaison, affichent plus de 30 milliards de dollars de prêts actifs bloqués et détiennent plus de 80 milliards de dollars de dépôts. Cette comparaison souligne à quel point la garde d'actifs numériques en est encore à ses débuts par rapport à la garde traditionnelle, et l'ampleur de la base d'actifs numériques sous garde par rapport à l'activité actuelle de prêt on-chain.

CustodySync est conçu pour harmoniser ces deux systèmes. Selon ce modèle, une institution n'a pas besoin de déplacer ses actifs vers un protocole de prêt. Elle peut au contraire continuer à les détenir auprès d'un dépositaire qualifié tout en les utilisant on-chain comme collatéral pour emprunter.

Anchorage Digital Bank est le partenaire de lancement officiel et utilise son infrastructure Atlas Collateral Management pour coordonner la gestion des collatéraux, la surveillance des marges et les processus de liquidation. De plus amples détails sont disponibles dans l'annonce officielle de Chainlink.

Le collatéral reste sous garde tandis que les prêts passent on-chain

Selon cette structure, le solde du collatéral reste en tout temps sous le contrôle du dépositaire. Chainlink Proof of Reserve publie les soldes de garde on-chain, et un jeton de reçu à transfert restreint sert de collatéral au sein du marché de prêt. Le jeton reflète le montant détenu en garde mais ne crée pas de créance indépendante en dehors de l'accord de prêt. Une fois le prêt contracté, les actifs empruntés circulent directement du marché DeFi vers l'emprunteur institutionnel.

Les Data Feeds de Chainlink fournissent les prix au protocole de prêt, tandis que les Data Streams transmettent les mêmes prix aux systèmes off-chain du dépositaire. Ce partage des prix vise à minimiser le risque que les deux parties exécutent des liquidations incohérentes ou aboutissent à des ratios prêt/valeur différents.

Chainlink combine CRE, Proof of Reserve et Data Feeds dans une seule pile

CustodySync combine plusieurs produits Chainlink en un flux de travail institutionnel unique. Le Chainlink Runtime Environment (CRE) gère les interactions entre les systèmes de garde et les marchés on-chain. Proof of Reserve est utilisé pour effectuer les vérifications de soldes à travers le système, tandis que les Data Feeds et les Data Streams contribuent à garantir la cohérence des valeurs des collatéraux dans les deux environnements.

Lorsqu'une position dépasse ses limites, l'agent de collatéral désigné veille à ce que le processus de vente soit mené. Pendant la liquidation, CustodySync maintient la synchronisation de la position de prêt en intégrant le produit de la vente on-chain avant le règlement final.

Anchorage Digital Bank est le premier dépositaire qualifié à avoir implémenté CustodySync. Selon l'annonce, les instruments Atlas de la banque assurent déjà la gestion des collatéraux pour les prêts institutionnels, incluant la surveillance ainsi que les flux de travail d'appel de marge et de liquidation de marge. En tant que première implémentation du modèle, le déploiement d'Anchorage constitue la référence pour le prêt allant de la garde vers la DeFi ; les intégrations supplémentaires de dépositaires qualifiés et le support des marchés de prêt sont les évolutions à surveiller à mesure que CustodySync dépasse sa configuration de lancement.

Source : Crypto Ninjas