La société d'analyse blockchain Chainalysis estime que les règles fiscales actuelles applicables aux cryptomonnaies pourraient omettre 86 % des quelque 457 milliards de dollars d'activité onchain, ce qui soulève de nouvelles questions sur la capacité des cadres de déclaration existants à saisir ce qui se passe réellement sur les blockchains publiques.

Ce que Chainalysis affirme concernant la couverture fiscale des cryptomonnaies

Dans son analyse, Chainalysis estime qu'environ 457 milliards de dollars d'activité crypto imposable transitent par les blockchains publiques et que la majeure partie de ce montant pourrait se situer en dehors des règles actuelles de déclaration fiscale. Chainalysis, qui vend des outils d'analyse et d'investigation blockchain aux gouvernements et aux institutions financières, a établi cette estimation à partir de données visibles sur les blockchains publiques.

L'entreprise présente cela comme une lacune de couverture, et non comme une preuve d'évasion fiscale. L'activité onchain désigne les transactions enregistrées directement sur une blockchain, ce qui n'est pas la même chose qu'une activité qui déclenche une obligation fiscale. Cette distinction est importante : tous les transferts onchain ne sont pas imposables, et Chainalysis présente le chiffre de 86 % comme une estimation de ce que les règles pourraient négliger, et non comme une conclusion réglementaire définitive.

Pourquoi les règles fiscales actuelles pourraient omettre autant d'activité onchain

Le problème central réside dans un décalage entre la manière dont la déclaration fiscale est conçue et le fonctionnement réel des blockchains. Les cadres de déclaration s'appuient fortement sur des intermédiaires centralisés, comme les plateformes d'échange, pour identifier les utilisateurs et transmettre les données aux autorités fiscales.

La nouvelle norme mondiale en la matière est le Crypto-Asset Reporting Framework, ou CARF, une norme de déclaration de l'OCDE conçue pour amener les plateformes crypto à partager les informations relatives aux comptes au-delà des frontières. Ce cadre a été finalisé en 2022, et des dizaines de juridictions prévoient de commencer à échanger des données CARF en 2027, en couvrant l'activité de l'année 2026. Mais les règles visant les plateformes ne voient pas automatiquement l'activité qui ne passe jamais, dès le départ, par une plateforme de déclaration.

C'est précisément ce que pointe cette estimation. Lorsque la valeur circule en pair-à-pair ou via des outils onchain plutôt que par un service de déclaration, elle peut échapper aux cadres censés la capter — c'est ainsi qu'une grande partie des 457 milliards de dollars pourrait ne pas être comptabilisée.

Ce que cette estimation pourrait signifier pour les régulateurs, les plateformes et les utilisateurs

Pour les régulateurs, un écart d'une telle ampleur s'apparente à un problème de couverture. Si la majeure partie de la valeur onchain se situe en dehors de la déclaration standard, les autorités fiscales ont une visibilité limitée sur l'activité même qu'elles cherchent à imposer.

Pour les plateformes telles que les exchanges et les fournisseurs de portefeuilles, la pression va dans le sens d'obligations de déclaration plus claires à mesure que le CARF se déploie. Chainalysis a déjà montré que les données onchain peuvent laisser une piste traçable même lorsque les utilisateurs tentent de masquer leur activité, des recherches qui contredisent l'idée selon laquelle les blockchains seraient invisibles pour les autorités de contrôle.

Pour les utilisateurs ordinaires, l'enseignement pratique est simple. Les attentes en matière de déclaration se durcissent — aux États-Unis, par exemple, les courtiers sont tenus de déclarer à l'IRS le produit brut des ventes d'actifs numériques sur le formulaire 1099-DA à partir des transactions de 2025 — et le même registre public qui enregistre les transactions peut également être analysé par les autorités fiscales, de sorte que tenir des registres clairs de son activité crypto importe davantage, et non moins.

Une précaution mérite d'être gardée à l'esprit : il s'agit d'une estimation de Chainalysis, relayée par des médias dont Crypto Briefing, et non d'un chiffre gouvernemental confirmé. Il est préférable de la lire comme un signal de l'ampleur potentielle de l'écart de déclaration à mesure que le CARF entre en vigueur.

Avertissement : cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou en investissement. Les marchés des cryptomonnaies et des actifs numériques comportent des risques importants. Faites toujours vos propres recherches avant de prendre une décision.