Morning Minute est une newsletter quotidienne rédigée par Tyler Warner. Les analyses et opinions exprimées lui sont propres et ne reflètent pas nécessairement celles de Decrypt.

Les principales informations du jour :

• Les principales cryptomonnaies sont légèrement dans le vert, tandis que le pétrole et les rendements obligataires reculent ; le BTC s’établit à 86 300 $
• La CFTC a publié un plan visant à réglementer les plateformes d’échange crypto via les règlements CTX et CAM
• La SEC a autorisé la négociation de fonds BTC et ETH à effet de levier 3x
• Polymarket a dévoilé son Protocol v2 ; Predict Fun a teasé le lancement de son token
• Les revenus de Pump.fun progressent de 20 % sur une semaine, tandis que l’utilisation de l’application atteint un niveau record

La CFTC veut instaurer une licence pour les plateformes d’échange crypto

Trois semaines après l’échec du Clarity Act au Sénat, la CFTC a publié son propre plan visant à réglementer les plateformes d’échange crypto. Il s’agit d’un document préliminaire sollicitant l’avis du public avant la rédaction de véritables règles, avec une période de consultation de 60 jours après sa publication au Federal Register — cette période de retours constitue la prochaine étape, et les réponses reçues guideraient le texte contraignant que l’agence pourrait proposer. Le document présente toutefois ce que le Congrès n’a pas réussi à adopter : une licence fédérale pour les plateformes d’échange crypto, l’effet de levier déterminant lesquelles en auraient besoin.

Pourquoi ce projet est rédigé. Le trading de cryptomonnaies est actuellement encadré par des règles conçues pour d’autres marchés, ou par des licences délivrées par les États et variant d’un État à l’autre. La CFTC souhaite proposer une option fédérale unique plutôt que cinquante régimes distincts. Les deux volets du projet sont les règlements CTX et CAM.

Les opérations concernées. Il s’agit principalement des opérations impliquant des fonds empruntés, ou pour lesquelles l’emprunt est simplement proposé. L’agence interprète suffisamment largement une disposition du Dodd-Frank Act de 2010 pour qu’une opération entièrement réglée puisse également être concernée si la plateforme mentionne l’effet de levier dans ses conditions et conserve les cryptomonnaies des clients dans ses propres livres.

Ce qu’autorise une licence. Mettre en relation acheteurs et vendeurs, détenir les fonds et les cryptomonnaies des clients, régler les opérations et accorder des prêts. Une même société pourrait exercer plusieurs de ces fonctions, avec une autorisation distincte pour chacune. Les opérations passeraient par des courtiers déjà soumis aux règles de lutte contre le blanchiment d’argent, et seuls ces courtiers ou les banques qui les parrainent pourraient fournir un effet de levier.

Les protections des clients. Les plateformes devraient séparer les fonds des clients de ceux de l’entreprise, tenir des registres, surveiller les manipulations, vérifier les prêts et se préparer aux pertes. L’agence étudie également des obligations de preuve de réserves ainsi que des normes visant à empêcher la cotation de tokens facilement manipulables.

Le compromis. Des règles plus claires permettent aux entreprises américaines de proposer davantage de services, ce qui explique pourquoi les traders considèrent le projet comme favorable aux contrats perpétuels aux États-Unis. Une licence implique toutefois des coûts de mise en conformité, et certains produits pourraient ne pas y survivre.

Le président de la CFTC, Mike Selig, a déclaré que les règles visaient à prévenir les fraudes comparables à celle de FTX plutôt qu’à les poursuivre après coup, et il a publié une vidéo promotionnelle pour illustrer son propos. Le document prend également ses distances avec l’histoire récente de l’agence, qualifiant les affaires engagées à l’époque de Biden contre Kraken, Ooki DAO et Uniswap de « regulation by enforcement » — une expression désignant l’élaboration de la politique réglementaire par le biais de poursuites plutôt que de règles écrites.

🚨 BREAKING NEWS 📺 pic.twitter.com/hbDcjjI69B — Mike Selig (@ChairmanSelig) October 5, 2026

Source: Mike Selig on X

L’argument haussier est simple. Une licence fédérale permettrait aux plateformes américaines de proposer des produits à effet de levier qu’elles ne peuvent pas actuellement offrir, ce qui explique pourquoi les traders y voient la voie la plus claire à ce jour vers des contrats à terme perpétuels aux États-Unis — des produits dérivés à effet de levier sans date d’expiration. Robinhood a récemment annoncé des contrats perpétuels crypto aux États-Unis, Coinbase a déposé une demande pour des contrats perpétuels sur actions individuelles, et la maison mère de Kraken négocie avec Hyperliquid. Selon Warner, les trois entreprises ont besoin d’une telle ouverture pour pouvoir lancer ces produits. Des règles claires faciliteraient également l’accès des banques et des courtiers au secteur crypto, car la question de savoir « quel régulateur est compétent » constitue un obstacle depuis des années.

Selon cette analyse, tout cela pourrait conduire à une intégration plus simple des utilisateurs, à une croissance potentielle du nombre de clients et à une expansion plus large du secteur. La croissance du secteur pourrait entraîner une hausse des prix — au moins pour certains actifs, et certainement pas pour tous — et permettre à nouveau aux cryptomonnaies de devenir une classe d’actifs dans laquelle le grand public peut investir.

Macroéconomie, cryptomonnaies et marchés

Les principales cryptomonnaies sont globalement stables : BTC +0,2 % à 86 300 $ ; ETH -0,1 % à 2 714 $ ; SOL -0,3 % à 120 $ ; HYPE +0,6 % à 93,60 $ ; ZEC +4 % à 1 370 $.

Les principaux altcoins en mouvement sont ZRO (+13 %), FIL (+6 %), RAY (+8 %) et NEAR (+4 %).

Le pétrole recule de 2 % à 88 $ ; l’or progresse de 0,6 % à 4 180 $. Les contrats à terme sur actions sont dans le vert, tandis que le pétrole et les rendements obligataires baissent : le Dow gagne 0,4 % et le Nasdaq 0,4 %.

Le Trésor américain a abandonné deux projets de surveillance des cryptomonnaies : une règle de 2020 visant à suivre les transferts depuis des portefeuilles détenus en propre et un projet de 2023 ciblant les mixers. La règle sur les portefeuilles aurait obligé les banques à conserver les informations relatives aux transferts supérieurs à 3 000 $ et à signaler ceux dépassant 10 000 $.

La SEC a approuvé six fonds qui multiplient par trois les variations quotidiennes du Bitcoin, de l’Ethereum, de l’or, de l’argent, du pétrole et du gaz, après avoir validé une modification des règles du Cboe le 2 octobre. Ces fonds sont conçus pour être réinitialisés chaque jour et cherchent donc à suivre trois fois la variation d’une seule séance, plutôt que les performances sur des périodes plus longues.

Ethereum a exécuté sa première transaction fonctionnant simultanément sur la chaîne principale et sur une layer 2, en transférant 0,001 ETH dans le cadre d’un test du système Ethereum Economic Zone. Les deux volets de la transaction réussissent ou sont tous deux annulés, l’objectif étant d’éviter que les dizaines de réseaux d’Ethereum ne donnent l’impression d’être des environnements distincts.

ZachXBT a dépensé 349 700 $ de ses propres fonds pour se faire passer pour un client d’un réseau criminel chinois qui blanchissait de l’argent pour la Corée du Nord. Il a perdu 5 % sur chaque ordre et a conservé cette affaire sous silence pendant 18 mois, le temps que l’enquête soit en cours. Les renseignements recueillis ont contribué au gel de fonds liés au piratage de Bybit, dont 442 000 $ en Tether.

Stripe prévoit de déployer des cartes alimentées par des stablecoins dans plus de 100 pays d’ici la fin de l’année, alors que les dépenses effectuées avec ces cartes ont atteint 1,2 milliard de dollars le mois dernier — trois fois plus qu’un an auparavant.

OKX et la maison mère du NYSE ont listé plus de 60 actions qu’elles souhaitent placer onchain, notamment Nvidia, Tesla, Apple, Microsoft, Amazon et Alphabet. Chaque token serait garanti à parité par une véritable action détenue auprès d’un courtier, et les acheteurs les acquéreraient avec des stablecoins provenant d’un pool plutôt que via un carnet d’ordres traditionnel.

OKX affirme que l’IA réalise désormais l’essentiel du travail sur environ 95 % de ses modifications de code, les ingénieurs se limitant à les examiner et à les approuver. Son fondateur, Star Xu, a déclaré que la facture de l’entreprise auprès des fournisseurs de modèles d’IA avait atteint 10 millions de dollars le mois dernier.

Trésoreries d’entreprise et ETF

Les ETF Bitcoin ont enregistré lundi 90 millions de dollars de sorties nettes ; les ETF ETH ont enregistré 51 millions de dollars de sorties.

Strategy a enregistré un gain comptable de 20,91 milliards de dollars sur le Bitcoin au troisième trimestre, son premier trimestre bénéficiaire en un an. L’entreprise n’a acheté que 334 BTC pour 28,7 millions de dollars, tout en dépensant 176 millions de dollars pour racheter des STRC.

Metaplanet a vendu 10 000 Bitcoin pour 789 millions de dollars et en a racheté 11 000 pour 949 millions de dollars afin de montrer aux agences de notation qu’elle pouvait convertir ses bitcoins en liquidités à la demande.

Bitmine a acheté 15 112 ETH supplémentaires pour environ 41 millions de dollars, atteignant 99 % de son objectif de détenir 5 % de l’ensemble des Ethereum. L’entreprise détient désormais 6 016 414 ETH, d’une valeur approximative de 16,4 milliards de dollars.

Suivi des memecoins

Les principaux memecoins étaient dans le rouge : DOGE -1 %, SHIB -1 %, PEPE -4 %, PENGU -2 %, TRUMP -2 %, SPX -5 %, BONK -6 %.

Les principaux tokens de la blockchain de Robinhood étaient globalement stables : Pons -1 % à 266 millions de dollars ; AI stable à 110 millions de dollars ; Cashcat -5 % à 150 millions de dollars ; Boner et Orbio reculent tous deux de 20 % ; v4 (+80 %) et Bun (+30 %) ont enregistré les plus fortes hausses.

Principales hausses sur Solana : Higgs +160 %, Plague +220 %, Crawl +55 % et Swordcat +60 %.

Suivi des tokens, airdrops et protocoles

Pump a dominé les protocoles onchain en termes de revenus avec 2,79 millions de dollars ; Hyper arrivait ensuite avec 1,49 million de dollars, suivi de Collector Crypt avec 496 000 dollars.

Predict Fun a teasé le lancement prochain de son token.

Polymarket a dévoilé son Protocol V2, dont le règlement s’appuie désormais à la fois sur UMA et Chainlink — deux services d’oracle qui transmettent aux blockchains des résultats du monde réel — plutôt que sur une seule source.

Binance a lancé une suite d’outils d’IA qui transforme des idées de trading formulées en langage courant en stratégies opérationnelles, accompagnée d’un assistant de marché gratuit et d’une plateforme pour développeurs. AI Pro coûte 19,99 $ par mois et sera disponible fin octobre, tandis que les outils pour développeurs sont accessibles depuis août.

Que se passe-t-il sur le marché des NFT ?

Les principaux NFT étaient globalement stables : Punks inchangés à 33 ETH, BAYC inchangé à 5,95 ETH, Pudgy +3 % à 3,07 ETH.

Long Neck Brokers (+46x) et Quotrons (+9 %) ont enregistré les plus fortes hausses.

Claus a fait ses débuts avec un prix plancher de 0,9 ETH ; il s’agit d’une nouvelle collection liée au token Claus AI.