La Commodity Futures Trading Commission a clos ses affaires civiles d’application de la loi contre d’anciens cadres de FTX, Caroline Ellison et Gary Wang, en imposant des interdictions de trading de cinq ans et en renonçant à demander des sanctions pécuniaires supplémentaires après des années de coopération avec les enquêteurs.

La U.S. District Court for the Southern District of New York a adopté le 18 août des consent orders supplémentaires contre Ellison et Wang. Ellison a également reçu une interdiction d’enregistrement auprès de la CFTC de 10 ans, tandis que Wang a été interdit d’enregistrement pendant huit ans. Tous deux doivent continuer à coopérer avec le régulateur.

La coopération façonne les sanctions finales de la CFTC

Les restrictions de trading et d’enregistrement courent à compter du 23 décembre 2022, date à laquelle le tribunal a adopté les consent orders initiaux établissant la responsabilité d’Ellison et de Wang pour des violations liées à la fraude FTX.

Ellison, ancienne CEO d’Alameda Research, a été reconnue responsable de deux chefs de fraude relevant de la CFTC. Wang, cofondateur de FTX et ancien chief technology officer, a été reconnu responsable d’un chef de fraude. Tous deux ont été durablement interdits de violer les dispositions antifraude du Commodity Exchange Act visées dans l’affaire.

La CFTC ne demande pas, par ces nouveaux ordres, de restitution, de disgorgement ni de sanctions pécuniaires civiles. L’agence a invoqué leur assistance substantielle dans ses enquêtes sur FTX et dans les procédures pénales parallèles, ainsi qu’un ordre de confiscation pénale de 11,02 milliards de dollars pour lequel ils étaient solidairement responsables. Cela laisse l’action restante du régulateur centrée sur des restrictions de trading et d’enregistrement plutôt que sur des pénalités financières supplémentaires, les constats factuels essentiels de l’affaire étant déjà en place depuis près de deux ans.

Cette issue fait suite à une résolution similaire pour l’ancien responsable de l’ingénierie de FTX, Nishad Singh, qui a reçu en avril une interdiction de trading de cinq ans et une interdiction d’enregistrement de huit ans, tout en étant condamné à restituer 3,7 millions de dollars.

Ellison et Wang ont aidé à construire le dossier contre Bankman-Fried

Ellison et Wang ont plaidé coupable à des accusations pénales fédérales en décembre 2022 et sont devenus des témoins coopérants centraux contre Sam Bankman-Fried.

Wang a témoigné au sujet de privilèges logiciels ayant permis à Alameda d’accéder aux fonds des clients de FTX, tandis qu’Ellison a décrit l’utilisation des actifs des clients par la société de trading et le rôle de Bankman-Fried dans la direction de l’opération. Leur coopération a aidé les procureurs à obtenir la condamnation qui a finalement conduit à la peine de prison de 25 ans de Bankman-Fried.

Ellison a été condamnée à deux ans de prison en septembre 2024. Elle a passé environ 11 mois en détention avant d’être placée en confinement communautaire et a été libérée de la garde fédérale en janvier 2026 après environ 14 mois. Wang a reçu une peine couverte par le temps déjà purgé en novembre 2024 après que les procureurs ont pris en compte l’étendue de sa coopération.

Les restrictions de la CFTC interviennent après que la SEC a également entrepris de finaliser les jugements civils contre Ellison, Wang et Singh, notamment une interdiction d’agir comme dirigeant ou administrateur pendant 10 ans pour Ellison et des interdictions de huit ans pour Wang et Singh. Avec les dossiers de la CFTC et de la SEC largement réglés, le paysage juridique restant pour les anciens dirigeants se concentre désormais sur les conséquences de long terme de ces plaider-coupable, notamment les obligations de coopération et les interdictions professionnelles.

Le dossier FTX s’achève tandis que les créanciers récupèrent des fonds

Les affaires individuelles se referment tandis que l’assainissement financier lié à FTX se poursuit. La CFTC avait auparavant obtenu un jugement de 12,7 milliards de dollars contre FTX et Alameda, comprenant 8,7 milliards de dollars de restitution et 4 milliards de dollars de disgorgement destinés aux victimes.

La masse en faillite de FTX a parallèlement poursuivi l’avancement des distributions, avec un nouveau tour de versements aux créanciers prévu pour le 31 juillet, tandis que les actifs récupérés continuent d’être redistribués aux créanciers admis.

Le jugement pénal de Bankman-Fried reste en vigueur après que la Second Circuit a confirmé en juin sa condamnation et sa peine de 25 ans.

Pour Ellison et Wang, les consent orders supplémentaires d’août mettent fin aux dernières actions d’exécution de la CFTC à leur encontre tout en maintenant leurs obligations de coopération en cours.