Le président de la CFTC, Mike Selig, a averti que la technologie blockchain, l'intelligence artificielle et les marchés de prédiction pourraient transformer le système financier, invitant les États-Unis à accélérer l'innovation au risque de perdre leur avantage concurrentiel.

Les déclarations de M. Selig soulignent l'importance croissante des technologies émergentes dans l'industrie financière mondiale, alors que les gouvernements, les institutions financières et les entreprises technologiques se livrent une course pour développer de nouvelles infrastructures numériques. Ces remarques interviennent alors que les régulateurs américains continuent d'examiner comment la blockchain et l'intelligence artificielle pourraient remodeler les marchés financiers, tandis que les décideurs politiques débattent des moyens d'encourager l'innovation sans compromettre l'intégrité des marchés ni la protection des consommateurs.

Cette évolution a été mise en lumière par la presse spécialisée en cryptomonnaies, notamment des informations partagées par Cointelegraph, à mesure que s'intensifie le débat sur la position de l'Amérique dans la course mondiale aux actifs numériques et aux technologies.

Selig met en garde : les États-Unis ne doivent pas prendre de retard

Selon M. Selig, les États-Unis sont face à un choix stratégique : accélérer l'innovation et maintenir leur position de leader financier mondial, ou agir trop lentement et laisser d'autres pays développer la nouvelle génération de technologies financières.

La blockchain, l'IA et les marchés de prédiction ne sont plus des concepts expérimentaux réservés aux startups technologiques. Ils sont de plus en plus explorés par les institutions financières et les entreprises en quête de moyens plus rapides et plus efficaces de gérer l'information, les transactions et les risques. L'avertissement de M. Selig reflète les craintes selon lesquelles l'incertitude réglementaire ou des restrictions excessives pourraient ralentir le développement aux États-Unis.

La blockchain pourrait remodeler les marchés financiers

La technologie blockchain a le potentiel de changer la manière dont les actifs financiers sont émis, transférés et enregistrés. Les systèmes financiers traditionnels dépendent souvent de multiples intermédiaires et de bases de données centralisées, tandis que les réseaux blockchain peuvent fournir des registres numériques partagés permettant de vérifier les transactions au sein d'un système distribué. Cela pourrait à terme réduire les délais de règlement et améliorer la transparence pour certains produits financiers.

La tokenisation est un autre domaine qui attire une attention considérable. Les institutions financières explorent de plus en plus la manière dont les actions, les obligations, les fonds et d'autres actifs pourraient être représentés sous forme numérique sur des réseaux blockchain.

La tokenisation pourrait faire entrer la finance traditionnelle on-chain

La tokenisation pourrait devenir l'une des applications les plus importantes de la technologie blockchain. Au lieu de maintenir des systèmes distincts pour les registres de propriété, le règlement et les transferts, les actifs tokenisés pourraient potentiellement fonctionner sur une infrastructure blockchain programmable. Cela pourrait permettre aux transactions financières de se régler plus rapidement tout en réduisant certains processus administratifs.

Les grandes institutions financières ont déjà commencé à expérimenter les dépôts tokenisés, les stablecoins et les titres tokenisés. BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, a lancé un fonds monétaire tokenisé en 2024, et des banques telles que JPMorgan mènent depuis des années des programmes de paiements et de dépôts de gros basés sur la blockchain. Des projections sectorielles largement citées, dont une estimation du Boston Consulting Group tablant sur environ 16 000 milliards de dollars d'actifs tokenisés d'ici 2030, illustrent pourquoi les institutions considèrent de plus en plus cette technologie comme une infrastructure centrale plutôt que comme une expérimentation.

Si l'adoption s'accélère, la blockchain pourrait devenir une couche du système financier traditionnel plutôt qu'une alternative distincte.

L'intelligence artificielle transforme la finance

L'IA représente une autre transformation majeure. Les institutions financières utilisent déjà l'apprentissage automatique pour la détection des fraudes, la gestion des risques, le service client et l'analyse de données, et des systèmes d'IA plus avancés pourraient à terme automatiser des tâches financières de plus en plus complexes.

Des agents d'IA pourraient analyser l'information de marché, identifier des schémas et potentiellement exécuter des transactions selon des règles prédéfinies, rendant les marchés financiers plus rapides et plus automatisés. Cependant, une automatisation accrue crée également de nouveaux défis en matière de responsabilité, de sécurité et de gestion des risques.

Les marchés de prédiction se développent

M. Selig a également mis en avant les marchés de prédiction comme faisant partie du paysage financier émergent. Les marchés de prédiction permettent aux participants de négocier des contrats basés sur l'issue d'événements futurs, et ils suscitent une attention croissante à mesure que la technologie facilite la participation des utilisateurs à des marchés portant sur les élections, les indicateurs économiques, le sport et d'autres événements.

Le passage de la niche au grand public s'est opéré lors du cycle électoral américain de 2024, lorsque des plateformes comme Kalshi et Polymarket ont attiré des milliards de dollars d'activité autour des résultats politiques et ont placé les contrats d'événements au cœur des discussions de politique publique.

Les régulateurs sont désormais confrontés à des questions sur le mode de fonctionnement de ces marchés et sur la délimitation des frontières entre les produits financiers et les contrats basés sur des événements.

La réglementation façonnera l'innovation

L'équilibre entre réglementation et innovation demeure l'un des enjeux les plus importants auxquels est confrontée l'industrie financière américaine. Les régulateurs sont chargés de protéger les investisseurs et de garantir des marchés équitables. Dans le même temps, des règles floues ou excessivement restrictives peuvent rendre difficile le développement de nouveaux produits par les entreprises.

Les déclarations de M. Selig suggèrent que les régulateurs doivent trouver un moyen d'exercer une surveillance appropriée sans entraver le développement technologique légitime. Des règles claires pourraient donner aux entrepreneurs et aux institutions financières une plus grande confiance pour investir dans les technologies émergentes. Washington a illustré une version de cette voie en 2025, lorsque la première loi fédérale sur les stablecoins a instauré des exigences en matière de réserves, de transparence et de supervision pour les jetons adossés au dollar, après des années de débats au Congrès.

La concurrence mondiale s'intensifie

Les États-Unis ne sont pas le seul pays à chercher à tirer profit de la blockchain et de l'IA. Les places financières du monde entier élaborent des cadres pour les actifs numériques et investissent massivement dans les infrastructures d'intelligence artificielle. Le règlement européen sur les marchés des crypto-actifs (Markets in Crypto-Assets), pleinement applicable dans l'ensemble de l'Union depuis la fin de l'année 2024, a créé un cadre de licence unique couvrant ses États membres, tandis que des places comme Singapour et les Émirats arabes unis délivrent des licences d'actifs numériques selon des règles définies. Les pays offrant des environnements réglementaires plus clairs pourraient attirer des entreprises, des développeurs et des investissements, créant une concurrence mondiale pour les talents technologiques et les capitaux.

Si les entreprises américaines estiment qu'elles peuvent développer des produits plus efficacement ailleurs, elles pourraient déplacer leurs opérations ou lancer de nouvelles activités en dehors des États-Unis.

Pourquoi la vitesse compte

Les marchés technologiques récompensent souvent les entreprises et les pays qui agissent rapidement. Une nouvelle technologie financière peut être adoptée rapidement une fois l'infrastructure disponible, ce qui est particulièrement vrai pour les technologies logicielles déployables à l'échelle mondiale.

Si d'autres juridictions mettent en place des écosystèmes robustes de blockchain et d'IA avant que les États-Unis n'élaborent des règles claires, les entreprises américaines pourraient se retrouver en situation de désavantage concurrentiel. C'est pourquoi l'appel de M. Selig à une innovation plus rapide revêt une importance qui dépasse le seul secteur des cryptomonnaies.

Le rôle de la CFTC

La CFTC joue un rôle important dans les marchés financiers américains, en particulier pour les matières premières et les produits dérivés. À mesure que la technologie blockchain s'étend aux produits financiers, le rôle de l'agence sur les marchés d'actifs numériques pourrait devenir de plus en plus important. L'agence supervise déjà les contrats à terme sur Bitcoin et Ether cotés aux États-Unis et a engagé des dizaines d'actions coercitives contre des plateformes de négociation d'actifs numériques non enregistrées, ce qui lui confère une expérience directe des marchés de cryptomonnaies. Le Congrès a également débattu d'une législation sur la structure des marchés visant à clarifier si la CFTC ou la Securities and Exchange Commission détient la juridiction principale sur la négociation au comptant des actifs numériques.

Les marchés de prédiction et certains produits dérivés cryptographiques soulèvent également des questions de juridiction réglementaire. Une plus grande clarté pourrait aider les entreprises à comprendre quelles règles s'appliquent aux produits émergents. Cela pourrait faciliter la conception d'applications financières par les entreprises tout en permettant aux régulateurs de maintenir leur surveillance.

L'IA et la blockchain pourraient converger

La combinaison de la blockchain et de l'intelligence artificielle pourrait donner naissance à de nouvelles applications financières. Les systèmes d'IA pourraient utiliser les réseaux blockchain pour accéder à des registres de transactions vérifiables, tandis que la blockchain pourrait potentiellement fournir l'infrastructure de transactions automatisées entre agents d'IA. Cela pourrait créer un environnement financier dans lequel les systèmes logiciels interagissent avec les marchés avec une intervention humaine limitée.

Ce concept en est encore à ses débuts, mais il suscite une attention considérable de la part des entreprises technologiques et financières.

Des défis subsistent

Malgré leur potentiel, les technologies émergentes comportent aussi des risques. Les réseaux blockchain peuvent être confrontés à des vulnérabilités de sécurité, à des défis d'évolutivité et à une incertitude réglementaire. Les systèmes d'IA peuvent prendre des décisions incorrectes ou générer des informations non fiables. Les marchés de prédiction peuvent soulever des questions de manipulation de marché et de protection des consommateurs.

Le défi pour les régulateurs consistera à garantir que l'innovation ne se fasse pas au détriment de la stabilité financière.

Une vision plus large

L'avertissement de Mike Selig souligne l'importance croissante de la blockchain, de l'intelligence artificielle et des marchés de prédiction pour l'avenir de la finance. Ces technologies pourraient fondamentalement changer la manière dont les actifs financiers sont émis, négociés et réglés, tout en créant de nouveaux modes de participation aux marchés pour les individus et les institutions.

Pour les États-Unis, le défi consistera à équilibrer innovation et réglementation efficace. Agir trop lentement pourrait inciter les entreprises et les développeurs à construire ailleurs. Agir trop rapidement sans garanties appropriées pourrait créer de nouveaux risques pour les investisseurs et les marchés financiers.

La prochaine phase de l'innovation financière devrait combiner infrastructure blockchain, automatisation alimentée par l'IA et marchés numériques de plus en plus sophistiqués. Le message de M. Selig est clair : les États-Unis doivent suivre le rythme de cette transformation.

Si les régulateurs peuvent fournir des règles plus claires tout en laissant aux entreprises la possibilité d'expérimenter, le pays pourrait renforcer sa position de centre mondial des technologies financières. Mais si l'innovation reste entravée par l'incertitude et la lenteur des décisions politiques, des concurrents du monde entier pourraient être prêts à prendre les devants.

Auteur : Ethan Collins, journaliste crypto, Hokanews.

Source : Hokanews