Cboe étudie le lancement de futures perpétuels sur le VIX, sans spécifications de contrat déposées pour l'instant
Points clés
- •Cboe Global Markets étudie le lancement de futures perpétuels sur le VIX, mais aucune spécification de contrat n'a été déposée et aucune date de cotation ni conditions détaillées n'ont été rendues publiques.
- •Le VIX mesure la volatilité à 30 jours intégrée par les traders d'options sur le S&P 500 et est largement connu sous le nom de « baromètre de la peur » de Wall Street.
- •Les futures sur VIX cotés, disponibles depuis 2004, comportent des échéances mensuelles fixes et un règlement en espèces, obligeant les participants recherchant une exposition continue à la volatilité à faire porter leurs positions entre contrats.
- •Les futures perpétuels n'ont pas de date d'expiration et ont étéisés sur les marchés de cryptomonnaies, où des mécanismes de taux de funding sont généralement utilisés pour maintenir les prix des contrats alignés sur l'indice sous-jacent.
- •Un contrat VIX perpétuel coté aux États-Unis devrait généralement être certifié par la Commodity Futures Trading Commission, ce qui ferait du dépôt de spécifications la première étape publiquement visible du développement du produit.
Cboe Global Markets, l'opérateur de la bourse à l'origine du Cboe Volatility Index (VIX), étudie le lancement de futures perpétuels sur son propre indice de volatilité de référence. Selon le rapport, aucune spécification de contrat n'a été déposée pour un tel produit, et aucune date de cotation ni conditions contractuelles détaillées n'ont été rendues publiques.
Le VIX mesure la volatilité à 30 jours que les traders d'options sur le S&P 500 intègrent pour le mois à venir. Largement connu sous le nom de « baromètre de la peur » de Wall Street, l'indice a tendance à flamber lorsque la demande de protection contre les baisses augmente et à reculer quand la pression de couverture s'apaise. Cboe a introduit le VIX en 1993 et a commencé à coter des futures sur VIX en 2004 ; ces contrats comportent des échéances mensuelles fixes et sont réglés en espèces à l'expiration. En raison de ce cycle mensuel, les participants recherchant une exposition continue à la volatilité doivent faire porter leurs positions d'un contrat arrivant à échéance vers le suivant, une contrainte qu'un format sans échéance supprimerait par conception.
Les futures perpétuels se distinguent de cette structure conventionnelle par l'absence de date d'expiration. Ce type de produit a été popularisé sur les marchés de cryptomonnaies, où un mécanisme de taux de funding est généralement utilisé pour maintenir le prix du contrat aligné sur l'indice sous-jacent et permettre aux positions de rester ouvertes indéfiniment. Un contrat VIX de type perpétuel marquerait donc une rupture avec le format à échéance mensuelle qui a défini les futures sur volatilité cotés depuis leur lancement.
Des détails tels que la taille du contrat, les modalités de règlement et le calendrier d'un éventuel lancement n'ont pas été divulgués, et l'initiative en est encore au stade exploratoire. Aux États-Unis, les produits à terme cotés en bourse sont généralement certifiés auprès de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) avant le début des négociations, de sorte qu'un dépôt de spécifications de contrat auprès de cette agence constituerait la première étape publiquement visible du développement d'un tel produit.
Ce contenu a été publié pour la première fois sur COINOTAG le 2 octobre 2026 : https://en.coinotag.com/cboe-explores-perpetual-vix-futures
