La raréfaction croissante des billets de ₦100 et ₦200 au Nigeria est due à l’adoption accrue des canaux de paiement numérique et à l’érosion du pouvoir d’achat par l’inflation, selon le gouverneur de la Banque centrale du Nigeria (CBN), Olayemi Cardoso.

S’exprimant mardi après la 306e réunion du Comité de politique monétaire (MPC) à Abuja, Cardoso a précisé que la banque centrale n’avait pas retiré les petites coupures de la circulation. Elles restent des moyens de paiement légaux. Il a toutefois expliqué qu’à mesure que davantage de Nigérians se tournent vers les paiements numériques, la demande de petites coupures diminue naturellement, réduisant la nécessité pour la CBN de les imprimer et de les mettre en circulation en grandes quantités.

"As more people adopt digital payment channels, the demand for coins and lower-denominated notes naturally declines," Cardoso said. "If there is less demand for them, there is less need to print and circulate them in large quantities."

TheCable a rapporté les déclarations de Cardoso liant cette pénurie à la fois à la baisse du pouvoir d’achat et à l’adoption des paiements numériques.

Le rôle de l’inflation dans la baisse de l’utilité des billets

Cardoso a également reconnu un second facteur : l’inflation a progressivement réduit ce que le billet de ₦100 permet d’acheter. Le taux d’inflation du Nigeria est resté à deux chiffres pendant plusieurs années, le MPC ayant maintenu le taux directeur de référence à 26.5% lors de cette même réunion. Ce que ₦100 permettaient d’acheter il y a cinq ans est nettement supérieur à ce qu’ils couvrent aujourd’hui. Lorsqu’un billet ne permet plus d’acheter quelque chose de significatif à lui seul, les consommateurs cessent de le conserver, cessent de le demander comme monnaie et finissent par ne plus remarquer sa raréfaction.

Ces deux forces — l’adoption des paiements numériques et la baisse du pouvoir d’achat — redessinent la manière dont l’argent liquide circule dans l’économie nigériane. La CBN mène une forme de politique de réduction de l’usage du cash depuis 2012, lorsqu’elle a introduit pour la première fois des frais de traitement des espèces à Lagos avant de l’étendre à l’échelle nationale, ce qui signifie que l’évolution décrite par Cardoso s’inscrit dans plus d’une décennie d’orientation politique délibérée. Les entreprises fintech ont accéléré ce changement, mais l’inflation, la logistique de distribution du cash et l’évolution du comportement des consommateurs contribuent également à la manière dont les petites coupures circulent.

Comment les plateformes fintech ont transformé les transactions quotidiennes

La transformation est visible dans le commerce de tous les jours. Il y a cinq ans, acheter du suya auprès d’un vendeur de rue, payer une course à moto ou partager le coût des courses dans un marché local nécessitait de l’argent liquide. Le billet de ₦100 était essentiel pour ces transactions quotidiennes.

Aujourd’hui, une grande partie de ce commerce passe par des canaux numériques. Des plateformes comme OPay, Moniepoint et PalmPay ont fortement étendu l’infrastructure de paiement numérique dans des segments de l’économie autrefois entièrement dominés par le cash. Les vendeurs de rue affichent désormais des terminaux POS ou des codes QR. Les conducteurs de moto acceptent les virements bancaires. Les commerçants de marché communiquent leurs coordonnées bancaires avant même que les clients ne sortent leur portefeuille.

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Cette évolution n’est pas le fruit du hasard. Des entreprises comme OPay, Moniepoint et PalmPay ont investi des années d’efforts et des capitaux importants dans l’acquisition de clients, la formation d’agents et le développement d’infrastructures afin de rendre les paiements numériques aussi fluides que la remise d’espèces. Le Nigeria Inter-Bank Settlement System (NIBSS) a indiqué que les transactions de paiement électronique ont fortement augmenté ces dernières années, les volumes de transactions mobiles et POS atteignant désormais des niveaux qui auraient été jugés improbables il y a dix ans. OPay traite à elle seule plus de 100 millions de transactions par jour.

À mesure que davantage de transactions de faible montant migrent du cash vers les plateformes numériques, la demande de petites coupures a diminué. Cardoso a noté que lorsque la demande baisse, la CBN a moins d’incitation à imprimer et à distribuer ces billets à grande échelle. La banque centrale n’a toutefois pas publié de données précises quantifiant l’évolution de la demande de billets de ₦100 et ₦200 au fil du temps.

Les cartes de débit représentent environ 99% du volume des paiements par carte au Nigeria, mais même leur usage est de plus en plus remplacé par des virements directs via des applications fintech, qui impliquent moins de friction et ne nécessitent aucun passage physique de carte.

Un impact inégal selon les communautés

Pour les consommateurs, la baisse de disponibilité du billet de ₦100 reflète à la fois un progrès et une transition en cours. À Lagos, Abuja et dans d’autres grands centres urbains, passer une journée entière sans argent liquide est possible pour des millions d’habitants. Dans les communautés rurales, les petites villes et les marchés où la connectivité est peu fiable ou où les commerçants plus âgés n’ont pas adopté les outils numériques, le cash reste indispensable. Pour ces populations, la pénurie de petites coupures crée une difficulté pratique plutôt qu’un signe d’avancée numérique.

La sensibilité autour de la disponibilité du cash renvoie également à un souvenir récent. La politique de refonte du naira en 2023, qui impliquait l’échange d’anciens billets de forte valeur contre de nouveaux billets redessinés dans un délai serré, a provoqué de vastes pénuries de liquidités et des perturbations publiques avant que la Cour suprême ne décide que les anciens billets restaient des moyens de paiement légaux. Cet épisode a rendu la présence ou l’absence de certaines coupures plus visible dans le débat public.

Pour les commerçants, la transition comporte des compromis. Les vendeurs qui acceptent les paiements numériques accèdent à une clientèle plus large, constituent un historique de transactions pouvant éventuellement soutenir l’accès au crédit et éliminent les inquiétudes liées aux faux billets ou au vol. Toutefois, le coût initial d’acquisition d’un terminal POS, les frais de transaction sur les plateformes fintech et les interruptions ponctuelles du réseau représentent des dépenses réelles que les petits opérateurs doivent évaluer.

Les propos de Cardoso suggèrent que la CBN considère la trajectoire générale comme positive. Le gouverneur présente régulièrement l’inclusion financière et la numérisation comme des objectifs complémentaires — une participation plus large aux canaux financiers formels rend une plus grande partie de l’économie visible, imposable et accessible aux services du système financier. Il a noté que certains jours, le volume d’activité sur le marché des changes nigérian dépasse $1 billion, ce qui indique une confiance croissante dans le système.

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Plusieurs facteurs en jeu

La disparition du billet de ₦100 met également en évidence les frictions inhérentes aux transitions à grande échelle. Dans un pays de plus de 200 millions d’habitants, marqué par d’importantes inégalités économiques et des lacunes d’infrastructure, l’économie moins dépendante du cash que construisent les entreprises fintech reste un chantier en cours avant de fonctionner équitablement pour tous les segments de la société.

Si la CBN attribue principalement la baisse de la demande de billets de ₦100 et ₦200 à l’adoption des paiements numériques, d’autres forces — notamment l’inflation, l’usure plus rapide des petites coupures, les difficultés de distribution du cash et l’évolution des habitudes des consommateurs — ont également influencé la circulation des petites coupures. La fintech est l’un des facteurs contributifs parmi plusieurs, plutôt que l’unique explication de la difficulté croissante à trouver de petites coupures.