Cette semaine dans Money & Investing, Mitch Olarenshaw et son co-animateur examinent comment les investisseurs peuvent générer des revenus réguliers sur le marché boursier grâce à Cash Flow on Demand, et pourquoi l'investissement de revenu peut revêtir de l'importance dans l'environnement actuel de coûts plus élevés.

La discussion commence par les dividendes. Les dividendes peuvent procurer un revenu, mais ils ne créent pas automatiquement de nouvelles richesses. Lorsqu'une entreprise verse un dividende, l'argent provient de ses réserves de trésorerie, ce qui peut réduire la valeur des actions — une dynamique souvent visible dans l'ajustement des cours cotés à la date de détachement du dividende. Les animateurs établissent une distinction entre la simple perception de dividendes et la création d'un flux de trésorerie supplémentaire à partir d'un portefeuille.

Face à la hausse du coût de la vie, des taux d'intérêt et d'autres pressions financières pesant sur les ménages, un flux de revenus régulier peut aider les investisseurs à gérer leur trésorerie. Cash Flow on Demand est présentée comme une stratégie conçue pour générer des revenus à partir d'actifs déjà détenus dans un portefeuille d'actions, avec des paiements pouvant intervenir chaque semaine, toutes les deux semaines ou chaque mois.

Les animateurs comparent le revenu tiré des actions aux loyers perçus sur un bien immobilier. Plutôt que de dépendre uniquement de la hausse de la valeur d'un actif, les investisseurs peuvent utiliser une stratégie Cash Flow on Demand pour générer des revenus à partir de leurs participations. La stratégie fait appel à la vente d'options, avec des primes versées d'avance sur le compte de l'investisseur. La vente d'options sur des titres déjà détenus est une technique établie de longue date — lorsqu'un call est émis sur des actions détenues, on parle communément d'émission de calls couverts (covered call writing) — et la prime versée d'avance est reçue en contrepartie des obligations attachées à l'option, telles que le renoncement aux gains sur les actions au-delà du prix d'exercice de l'option.

Cette approche peut être appliquée à des actions individuelles et à des ETF, permettant aux investisseurs de sélectionner des actifs en fonction de leur tolérance au risque. La vente d'options s'est également imposée dans l'industrie des fonds, une gamme d'ETF cotés en bourse, notamment à l'ASX, ayant recours à l'émission de calls couverts pour générer des distributions régulières. Les animateurs suggèrent que les investisseurs débutants peuvent commencer par des actifs présentant un risque plus faible et moins de variations de prix, puis augmenter progressivement leur exposition à mesure que leurs connaissances et leur confiance se développent.

La gestion des risques est l'un des principaux points abordés. Les investisseurs peuvent perdre à la fois de l'argent et du temps en conservant des positions qui ne fonctionnent pas comme prévu. Les animateurs insistent sur l'importance d'accepter des pertes plus limitées, de protéger son capital et de passer à autre chose plutôt que de laisser un seul investissement devenir un problème à long terme.

La volatilité, notent les animateurs, peut créer des opportunités pour les stratégies de revenus fondées sur les options. À mesure que les marchés deviennent plus volatils, les primes d'options peuvent augmenter, offrant potentiellement aux investisseurs des revenus initiaux plus élevés et une meilleure protection contre une baisse de l'actif sous-jacent. La discussion met en lumière l'intérêt de générer des revenus perçus d'avance plutôt que d'attendre qu'un investissement porte ses fruits à l'avenir, et les animateurs expliquent comment Cash Flow on Demand peut fournir un flux de revenus régulier tout en réduisant la dépendance à la simple hausse du prix d'un actif. Étant donné que les annonces de dividendes et les primes d'options évoluent toutes deux selon les conditions de marché, les investisseurs axés sur le revenus suivent généralement des événements tels que les saisons de publication des résultats des entreprises — période où de nombreuses sociétés annoncent leurs dividendes — et les décisions de taux d'intérêt des banques centrales, y compris les réunions consacrées au taux directeur de la Reserve Bank of Australia.

L'épisode aborde également la manière dont Cash Flow on Demand a été utilisée pendant de nombreuses années, pourquoi la gestion des risques reste importante dans différentes conditions de marché, et comment les investisseurs peuvent approfondir leurs connaissances grâce aux sessions de formation régulières de l'équipe.

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Source : The Market Online Australia