Canton Strategic Holdings Inc. (NASDAQ : CNTN) a conclu un accord avec TSV LLC pour rendre ses actions ordinaires disponibles sous forme de titres tokenisés sur le Canton Network, avec un début de négoce attendu dès lundi. Cet dispositif permettrait aux investisseurs de négocier des représentations blockchain des actions cotées au Nasdaq de la société dans un cadre de négociation réglementé.

La société a indiqué avoir retenu Fairmint Inc., un agent transfert on-chain enregistré auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, pour faciliter le processus de tokenisation. Les agents transfert occupent un rôle de longue date sur les marchés de valeurs mobilières américains, en tant que tenanciers de registres qui tiennent les listes d'actionnaires des émetteurs et traitent les transferts d'actions. Les actions tokenisées devraient conserver les mêmes droits que leurs équivalentes cotées au Nasdaq, tout en offrant une négociation continue et un règlement atomique.

Le lancement prévu vise à amener des actions publiques américaines tokenisées sur le Canton Network, en associant une négociation fondée sur la blockchain aux droits attachés aux actions classiques.

Négoce en continu et règlement atomique

Dans le cadre de l'accord, la filiale de Fairmint enregistrée auprès de la SEC, Fairmint TA LLC, émettra les actions tokenisées et tiendra les registres officiels de propriété on-chain. Cette structure vise à relier la détention d'actions traditionnelle à l'infrastructure blockchain tout en préservant les droits des actionnaires sur les titres sous-jacents.

Contrairement aux marchés boursiers classiques, qui n'opèrent que pendant les heures de négociation désignées, les titres tokenisés proposés seraient négociables en continu. Cela pourrait offrir aux investisseurs une plus grande flexibilité pour transacter en dehors des séances standard du marché américain, sous réserve des conditions d'accès et des dispositions opérationnelles de la plateforme.

Les actions devraient également recourir au règlement atomique, un processus par lequel le transfert d'un actif et le paiement correspondant sont réalisés ensemble en une seule transaction. Ce mécanisme peut réduire les délais de règlement et l'exposition à la contrepartie en coordonnant les deux volets d'une transaction, au lieu du cycle standard des actions américaines où les transactions sont généralement réglées le jour ouvrable suivant leur exécution.

L'annonce n'indiquait pas que la tokenisation modifierait les droits économiques attachés aux actions sous-jacentes. L'initiative se concentre plutôt sur l'introduction d'une infrastructure de négociation et de détention supplémentaire pour les actions existantes de la société.

TSV va intégrer les actions dans un teneur de marché automatisé

TSV entend rendre les titres tokenisés disponibles via un teneur de marché automatisé sur sa plateforme de négociation, qui utilise le protocole Tradecraft pour traiter les transactions par le biais de pools de teneurs de marché automatisés, permettant aux participants éligibles de négocier des actions tokenisées approuvées.

Les teneurs de marché automatisés s'appuient sur des mécanismes prédéfinis pour faciliter les transactions par le biais de pools de liquidité plutôt que de dépendre exclusivement des systèmes traditionnels de confrontation des ordres. Leur application aux titres tokenisés pourrait créer des moyens alternatifs d'accès à la liquidité pour les acteurs du marché, bien que les conditions réelles de négociation dépendent de la participation, de la profondeur des pools et de la demande du marché.

L'accord fait suite à la notification de TSV à la SEC dans le cadre de l'Innovation Exemption, datée du 17 septembre. Selon l'annonce, l'initiative vise à établir un premier exemple d'accès réglementé aux actions américaines tokenisées dans le cadre de ce dispositif.

TSV a été fondée par Ali Abrar et Ryan Trinkle et a achevé le processus d'Innovation Exemption de la SEC sous le numéro Release No. 34-106402. La plateforme de la société est conçue pour permettre aux participants approuvés de négocier des actions tokenisées du national market system via des pools de teneurs de marché automatisés.

Le rôle de Canton Strategic dans la finance tokenisée

Canton Strategic Holdings participe à l'écosystème du Canton Network en tant que Super Validator et membre de la Canton Foundation. Son implication dans cette initiative place la société directement au cœur des efforts du réseau visant à développer une infrastructure financière fondée sur la blockchain.

En utilisant un agent transfert enregistré auprès de la SEC pour émettre les actions tokenisées et tenir les registres de propriété, l'initiative cherche à relier la négociation blockchain aux exigences établies de conformité en valeurs mobilières et aux protections des actionnaires.

Ce développement s'inscrit dans un effort plus large visant à faire entrer les actifs financiers traditionnels sur les réseaux blockchain, où la tokenisation peut prendre en charge des transactions programmables, un accès continu au marché et, potentiellement, un règlement plus rapide. Les avantages concrets dépendront toutefois des exigences réglementaires, de la participation à la plateforme et de la disponibilité d'une liquidité suffisante.

Pour les investisseurs, cette offre proposée pourrait constituer un moyen supplémentaire d'accéder aux actions de Canton Strategic Holdings au-delà de la négociation classique au Nasdaq. Pour l'industrie financière dans son ensemble, il s'agit d'un nouveau test pour déterminer si les actions tokenisées peuvent fonctionner au sein de marchés américains réglementés tout en utilisant une infrastructure de règlement et de négociation fondée sur la blockchain.

Le début prévu de la négociation constituera une étape importante pour l'initiative, l'adoption et la liquidité du marché déterminant probablement l'efficacité de ce modèle pour les investisseurs et les autres participants approuvés.

Source : CoinTrust