RBC, TD, BMO, Scotiabank, CIBC et Banque Nationale ont annoncé mardi un plan conjoint pour construire une infrastructure partagée de dépôts tokenisés en dollar canadien, en commençant par les transferts entre les banques elles-mêmes.

Le projet est distinct de la consultation abandonnée de la Banque du Canada sur la dollar numérique, dans laquelle 85 % des près de 90 000 répondants ont déclaré qu'ils n'utiliseraient pas un dollar canadien numérique hypothétique.

Scotiabank et TD figurent également parmi les 21 banques qui développent un stablecoin conjoint en dollar américain, tandis que BMO exploite déjà une plateforme de trésorerie tokenisée avec CME Group et Google Cloud.

Une infrastructure partagée pour la monnaie numérique

Les six plus grandes banques du Canada ont convenu de construire une infrastructure partagée pour la monnaie numérique. Selon l'annonce conjointe, elles exploreront ensemble un système de dépôts tokenisés en dollar canadien, la première phase étant axée sur le transfert de dépôts entre les banques elles-mêmes plutôt que vers des portefeuilles grand public. Les participants étant les six plus grandes banques du pays, l'initiative équivaut à une infrastructure de marché partagée plutôt qu'à l'expérience propriétaire d'une institution unique.

Un dépôt tokenisé est un dépôt bancaire ordinaire représenté par un jeton numérique sur un registre partagé—la même monnaie, la même banque, les mêmes règles, mais sur un réseau différent. Ce n'est pas une nouvelle cryptomonnaie, et ce n'est pas non plus une monnaie numérique de banque centrale (CBDC)—les jetons restent dans le système de dépôts réglementé dans lequel les banques opèrent déjà.

Dans leur déclaration conjointe, les banques ont indiqué vouloir un système « compétitif et sécurisé » tout en conservant les garanties qui encadrent déjà la monnaie des banques commerciales. Elles souhait également laisser la porte ouverte à d'autres institutions de dépôt canadiennes pour qu'elles rejoignent le système à terme.

Un règlement plus rapide, disponible 24 heures sur 24

Aujourd'hui, au Canada, les transferts d'argent entre banques peuvent être lents à compenser en dehors du virement électronique de base. Un système de jetons partagé permettrait, en théorie, aux banques de régler ces transferts instantanément et à tout moment, avec des paiements pouvant être programmés pour se déclencher automatiquement—par exemple, libérer des fonds dès qu'un envoi passe la douane.

Pour les banques, l'attrait réside dans le facteur temps : les fonds en transit entre institutions restent dans l'incertitude jusqu'à leur arrivée à destination, et un registre partagé par les six banques vise à réduire cette fenêtre intermédiaire à presque rien.

Les clients ne verraient probablement rien de tout cela directement. Cela fonctionnerait en arrière-plan, un peu comme le câblage derrière un virement ACH aujourd'hui.

Un projet distinct du débat sur le dollar canadien numérique

L'initiative diffère du débat réel sur le dollar numérique au Canada. La Banque du Canada a mené une consultation publique sur un éventuel dollar canadien numérique en 2023, qui a recueilli près de 90 000 réponses. Quatre-vingt-cinq pour cent des répondants ont déclaré qu'ils n'utiliseraient pas un dollar canadien numérique hypothétique, et beaucoup accordaient une grande importance à la confidentialité et au maintien de l'accès aux espèces.

Ce scepticisme visait la monnaie émise par la banque centrale. Les dépôts tokenisés se situent de l'autre côté de la frontière : ils restent les dépôts propres des banques commerciales sous forme numérique, un instrument différent de tout ce que la Banque du Canada pourrait émettre.

Le Canada a déjà tenté l'expérience de la monnaie numérique avant de l'abandonner. La Monnaie royale canadienne a cessé son projet pilote de monnaie numérique MintChip en 2016, et l'application construite sur celui-ci a définitivement fermé en 2018.

Des initiatives parallèles aux États-Unis

Aux États-Unis, JPMorgan, Citi, Bank of America et Wells Fargo construisent un réseau rival de dépôts tokenisés via The Clearing House—l'opérateur de paiements en temps réel appartenant aux banques—vis un lancement au premier semestre 2027, principalement pour empêcher les stablecoins de drainer les dépôts. Trente-neuf associations bancaires d'États américains ont leur propre version, la BankChain Alliance, destinée aux prêteurs communautaires et régionaux.

Scotiabank et TD du Canada figurent parmi les 21 banques qui soutiennent un stablecoin conjoint distinct en dollar américain, visant également le premier semestre 2027—ce qui signifie que les mêmes institutions parient à la fois sur les dépôts tokenisés et sur les stablecoins.

BMO, quant à elle, est devenue cette année la première banque sur la plateforme de trésorerie tokenisée de CME Group sur Google Cloud, permettant aux clients institutionnels de déplacer des dollars américains à tout moment pour la marge et les garanties.

La suite

Les six banques canadiennes n'ont pas fixé de date de lancement. La première phase reste limitée aux transferts entre les institutions participantes, l'ouverture du système à d'autres acteurs de dépôt restant un objectif déclaré plutôt qu'un engagement. Ce qu'il faut surveiller désormais : si la phase interbancaire fonctionne comme prévu, si d'autres institutions de dépôt canadiennes rejoignent officiellement le projet, et si les banques finissent par annoncer une date—alors que leurs homologues américains pointent déjà vers le premier semestre 2027.