Le vétéran des marchés Michael Burry, surtout connu pour avoir anticipé l'effondrement du marché immobilier de 2008, relaté dans le film The Big Short, a déclaré que Berkshire Hathaway avait perdu son attrait d'investissement à la suite de la succession de Warren Buffett. Burry, qui dirige Scion Asset Management, a soutenu que le successeur désigné de Buffett, Greg Abel, pourrait manquer de la patience légendaire de l'investisseur emblématique face aux grandes opportunités.

Burry a également soulevé des préoccupations concernant l'importante pile de liquidités de Berkshire Hathaway, suggérant que les récentes initiatives de l'entreprise semblent davantage stratégiques qu'axées sur l'investissement. Ses commentaires interviennent alors que l'attention est particulièrement forte sur la manière dont le conglomérat — l'une des plus grandes sociétés cotées au monde — sera géré à l'ère post-Buffett.

Warren Buffett, largement considéré comme l'un des investisseurs les plus prospères de tous les temps, a façonné Berkshire Hathaway en un vaste conglomérat au cours de six décennies, avec des participations couvrant l'assurance, les chemins de fer, l'énergie, les marques de grande consommation et la technologie. Sa philosophie d'investissement de valeur et son approche opportuniste du déploiement de capital lors des replis du marché sont devenues des caractéristiques déterminantes de la stratégie de l'entreprise. Charlie Munger, le partenaire commercial de longue date de Buffett, décédé en 2023, a joué un rôle déterminant dans la formulation de cette philosophie au fil de décennies de collaboration.

Greg Abel a été désigné comme successeur de Buffett pour diriger Berkshire Hathaway. Abel, qui a développé Berkshire Hathaway Energy en une entreprise de services publics de premier plan et qui a précédemment occupé le poste de vice-président supervisant toutes les opérations hors assurance, a été officiellement désigné comme successeur désigné lors de l'assemblée annuelle de 2021. Cette transition fait l'objet d'un examen minutieux de la part des investisseurs et analystes, qui observent de près si Abel pourra maintenir l'approche de longue date de l'entreprise en matière d'allocation de capital et préserver la confiance des actionnaires qui ont longtemps reposé sur le jugement de Buffett.

Les réserves de liquidités de Berkshire Hathaway ont été un sujet récurrent de discussion sur les marchés financiers. L'entreprise avait accumulé des liquidités pendant une période prolongée sous la direction de Buffett, atteignant des niveaux record fin 2024, ce que certains observateurs ont interprété comme un signal concernant les valorisations du marché. Plus récemment, des rapports ont indiqué que Berkshire avait commencé à réduire sa pile de liquidités sous la direction du PDG Greg Abel, un changement que Burry a qualifié de potentiellement stratégique plutôt que motivé par une pure conviction d'investissement.

Buffett avait précédemment révélé qu'il avait initié la position de Berkshire dans Alphabet, tout en notant qu'il ne s'agissait pas de l'une de ses participations préférées.

Source : Economic Times Markets