BTCPay Server a révélé une vulnérabilité critique qu’il dit être activement exploitée, mettant des fonds en danger. Le projet a indiqué que les opérateurs doivent mettre à jour immédiatement vers la version 2.4.2 ou mettre leurs serveurs hors ligne jusqu’à ce qu’ils puissent appliquer le correctif. Cette alerte intervient dans une période de vigilance accrue en matière de sécurité dans l’infrastructure bitcoin, après le récent piratage du hardware wallet Coldcard. BTCPay Server est un processeur de paiement bitcoin gratuit, open source et auto-hébergé, qui permet aux commerçants d’accepter des paiements en bitcoin et lightning directement dans leurs propres portefeuilles, sans frais ni intermédiaire. Parce que les instances auto-hébergées donnent aux opérateurs le contrôle exclusif des clés privées, il n’existe ni dépositaire ni assureur pour récupérer les fonds si un attaquant exploite la faille.

La panique sur les actions préférentielles s’atténue davantage

L’action préférentielle à haut rendement de Strategy, STRC, qui avait chuté presque jusqu’à 70 $ à la mi-juin, a poursuivi son redressement vendredi, gagnant encore 1,1 % à 95,09 $, soit moins de 5 % en dessous de sa valeur nominale de 100 $.

Les actions préférentielles sont des titres hybrides qui versent un dividende fixe comme une obligation mais se négocient en bourse, ce qui rend leur prix sensible à la fois à la capacité de paiement de l’émetteur et aux anticipations plus larges sur les taux.

Ce rebond intervient alors que le bitcoin s’est stabilisé au-dessus de 60 000 $ et que Michael Saylor et son équipe ont clairement indiqué qu’ils entendent protéger à tout prix le dividende annuel actuel de 12 %, en levant les fonds nécessaires par des ventes de bitcoin, des ventes d’actions ordinaires, ou les deux.

La société de trésorerie bitcoin plus petite Strive (ASST) dispose de sa propre action préférentielle à haut rendement, SATA, avec un dividende annuel de 13 %. Ce titre a regagné le niveau de 99 $ après être tombé jusqu’à 79 $ lors de la correction de juin.

SpaceX progresse après l’expiration de la période de blocage

SpaceX (SPCX) d’Elon Musk a encore gagné 9 % vendredi, repassant au-dessus de 125 $ par action.

SpaceX reste une société privée, donc ses actions s’échangent sur des plateformes secondaires où des investisseurs accrédités négocient des participations illiquides, ce qui signifie que les mouvements de prix peuvent être amplifiés par des volumes faibles.

Un investisseur ayant acheté à l’ouverture jeudi, jour où les expirations de blocage boursier ont ajouté près de 1 milliard d’actions à l’offre disponible à la vente, serait en hausse de près de 20 % en un peu plus de 24 heures. Dans le mois précédant cette échéance, l’action avait reculé d’environ 33 %.

« Cela ne peut pas durer éternellement » : un stratège de marché s’interroge sur l’action terne du bitcoin

Les marchés progressaient de nouveau dans l’ensemble vendredi tandis que les cryptomonnaies restaient atones, le bitcoin s’accrochant à une fourchette étroite autour de 65 000 $.

« Cela ne peut pas durer éternellement », a déclaré James Thorne, stratège de marché en chef chez Wellington-Altus.

« À un moment où les économies avancées enregistrent des déficits structurellement élevés et où les trajectoires de dette publique s’éloignent encore de la soutenabilité, l’argument en faveur de réserves de valeur rares et non souveraines devrait se renforcer », a-t-il poursuivi.

Thorne impute au moins en partie cette situation à la politique américaine et à l’échec de l’adoption du Clarity Act.

« [Cela] a introduit une nouvelle forme de prime de risque. Les grands gestionnaires d’actifs ne remettent pas en cause la conception du Bitcoin, ils s’interrogent sur le coût d’être perçus comme le soutenant », a-t-il déclaré.

« L’évolution modérée du prix du Bitcoin n’est pas un rejet de l’argument de la dépréciation monétaire, c’est la preuve que les marchés accordent davantage de poids au risque politique qu’au risque monétaire », a soutenu Thorne.

« À mesure que M2 s’étend et que la dette souveraine se cumule, un actif défini par une rareté parfaite reste à l’écart, non pas en raison d’un défaut de conception, mais par timidité institutionnelle, en attendant que les marchés acceptent que ni l’intimidation politique ni l’inertie législative ne peuvent suspendre indéfiniment l’arithmétique. »

Les actifs risqués rebondissent après des données sur l’emploi plus faibles qu’attendu

Les actifs risqués progressaient vendredi après la publication par les États-Unis d’un rapport sur les créations d’emplois non agricoles inférieur aux attentes.

Le S&P 500 gagnait 0,55 %, tandis que le Nasdaq 100 avançait de près de 1 %. Le bitcoin progressait de plus de 1 %, au-dessus de 65 000 $. Les métaux précieux étaient également en hausse, l’or et l’argent progressant respectivement de plus de 2,5 % et 3,5 %.

Le DXY est tombé à 99,5, prolongeant son repli depuis un récent plus haut de 101. Un dollar plus faible soutient généralement les actifs risqués. Les rendements des Treasuries ont également reculé, le rendement du Treasury américain à 10 ans s’échangeant à 4,64 %. Selon l’outil CME FedWatch, les marchés intégraient désormais une probabilité de 56 % d’une pause lors de la réunion de la Fed du 16 septembre.

BofA : les faibles chiffres de l’emploi mettent l’accent sur le rapport sur l’inflation

À la suite du rapport sur l’emploi plus faible qu’attendu publié vendredi, Bank of America estime que le prochain indice des prix à la consommation (CPI) américain, attendu mercredi prochain, devrait montrer un retour de l’inflation vers un rythme plus normal après la lecture plus faible que prévu de juin.

La banque anticipe une hausse de 0,1 % de l’inflation globale en juillet, soutenue par la baisse des prix de l’essence, tandis que l’inflation sous-jacente serait restée plus persistante, les coûts des services demeurant élevés. Le rapport fait suite à la publication d’aujourd’hui, qui a montré que le marché du travail américain s’est affaibli pour un deuxième mois consécutif en juillet, ce qui pourrait donner à la Réserve fédérale davantage de marge pour maintenir ses taux inchangés malgré une inflation toujours supérieure à sa cible.

Même ainsi, BofA estime qu’une inflation sous-jacente tenace pourrait maintenir vivante la possibilité d’une hausse des taux en septembre.

L’emploi revient dans le débat de la Fed après un rapport faible, selon 21Shares

Le président de la Fed, Kevin Warsh, a consacré une grande partie de ses premiers mois au poste à l’inflation, mais le faible rapport sur l’emploi publié vendredi pourrait remettre le marché du travail au centre des discussions, selon Stephen Coltman, responsable macro chez le gestionnaire d’actifs numériques 21Shares.

« Depuis que Warsh a pris ses fonctions de président, l’accent a clairement été mis sur l’inflation, et la partie du mandat de la Fed relative à l’emploi a à peine été évoquée. Cela change aujourd’hui », a déclaré Coltman.

La faiblesse du chiffre, après les données décevantes de juin et les révisions à la baisse des mois précédents, rend une nouvelle hausse des taux plus difficile à justifier, a-t-il ajouté.

Les dernières données « fragilisent la position de ceux au sein du comité qui plaident pour des taux plus élevés », a-t-il indiqué.

Une nouvelle hausse pourrait désormais coûter plus cher, a ajouté Coltman, en exerçant potentiellement davantage de pression sur « ce qui semble être un marché du travail déjà en détérioration ».

Les marchés et la Fed devraient ignorer la faiblesse du chiffre de l’emploi, selon un économiste

« Un problème d’ajustement saisonnier au sein du BLS a probablement faussé le chiffre principal et ne reflète pas la tendance sous-jacente de l’emploi », a déclaré Joe Brusuelas, économiste en chef chez RSM.

Il a relevé une forte baisse dans les loisirs et l’hôtellerie, probablement liée à la fin de la Coupe du monde.

Cela ne changera pas la donne pour la Fed, a-t-il poursuivi, et les investisseurs comme la banque centrale devraient plutôt se concentrer sur les données d’inflation de la semaine prochaine.

Le chiffre de l’emploi américain est passé en territoire négatif en juillet

Le marché du travail américain a montré des signes de faiblesse pour le deuxième mois consécutif en juillet, ce qui pourrait laisser à la Réserve fédérale une marge pour maintenir ses taux inchangés malgré une inflation élevée.

Selon le rapport gouvernemental sur les créations d’emplois non agricoles publié vendredi matin, les États-Unis ont perdu 23 000 emplois le mois dernier. C’est très en dessous du consensus de 80 000 créations d’emplois et inférieur aux 20 000 emplois ajoutés en juin (révisés à la baisse depuis 57 000 initialement annoncés).

Les créations d’emplois de mai ont également été révisées fortement à la baisse, à 63 000 contre 129 000 initialement annoncés.

La dernière publication négative sur l’emploi remonte à février, lorsque les États-Unis avaient perdu 156 000 emplois.

Le taux de chômage est descendu à 4,1 %, contre 4,2 % attendu et 4,2 % en juin.

La réaction du marché a été rapide, avec une hausse des futures sur indices boursiers américains et un recul des taux d’intérêt. Les métaux précieux progressent également, l’or gagnant désormais 3 % sur la journée et l’argent un peu moins de 6 %. Le marché crypto bouge peu, le bitcoin restant modestement en hausse sur la séance à 65 000 $.

Les autres données du rapport ont également déçu, le salaire horaire moyen n’ayant progressé que de 0,1 % en juillet contre 0,3 % attendu, et 0,3 % en juin. En glissement annuel, les salaires n’ont augmenté que de 3,2 % contre 3,5 % attendu, et 3,4 % en juin.

Avant la publication de ce matin, les marchés étaient partagés sur la question d’une hausse des taux par la Fed lors de sa prochaine réunion de politique monétaire en septembre. Selon CME FedWatch, les traders de taux intégraient une probabilité de 55 % d’un resserrement le mois prochain. Juste après la publication, ce chiffre est retombé à 46 %.

Le sentiment haussier est presque à son maximum, selon BofA

L’indicateur bull-and-bear de Bank of America est monté à son niveau le plus élevé depuis 2021, époque à laquelle les injections de liquidités liées au Covid se répercutaient sur les marchés actions.

« Nous recommandons aux investisseurs de se retirer des actifs risqués et/ou de se réorienter vers des titres défensifs, de la duration et le dollar américain », a écrit l’équipe de la banque dirigée par Michael Hartnett, l’indicateur passant à 9,7 contre 9,4, sur une échelle plafonnée à 10.

Pour les acteurs des cryptomonnaies, la différence essentielle avec 2021 est qu’à l’époque, les marchés crypto profitaient eux aussi d’un fort optimisme des investisseurs. Pour l’instant, le bitcoin et les autres évoluent en marge, à des prix très déprimés, tandis que les autres marchés enchaînent presque quotidiennement des records historiques.

Le rapport sur l’emploi américain au centre de l’attention

Le prochain rapport sur l’emploi aux États-Unis devait montrer une hausse des créations d’emplois non agricoles de 80 000 en juillet après 57 000 en juin, tandis que le taux de chômage était attendu à 4,2 %. Les marchés intégraient une probabilité de 55 % d’une hausse des taux de la Fed en septembre, ce qui aurait porté la fourchette cible à 3,75 %-4,00 % si cela s’était produit.

Les mineurs de bitcoin transfèrent 37 millions de dollars en BTC vers NYDIG

Les transferts des mineurs de bitcoin vers les plateformes d’échange sont souvent perçus comme un signe qu’ils se préparent à vendre. NYDIG, cependant, propose aussi des services de conservation et de financement, de sorte que les pièces peuvent rester en custody ou être utilisées à une autre fin.

Selon Lookonchain, MARA Holdings (MARA) a déposé 200 BTC, d’une valeur de 12,86 millions de dollars, tandis que Riot Platforms (RIOT) a transféré 381 BTC supplémentaires, d’une valeur de 24,51 millions de dollars, vers NYDIG environ 10 heures plus tôt.

MetaMask lance Agent Wallet alimenté par l’IA

MetaMask a annoncé le déploiement de son Agent Wallet, qui permet aux utilisateurs de confier à des agents IA la surveillance des marchés et l’exécution de transactions crypto, d’échanges et d’autres opérations onchain en leur nom.

Les utilisateurs peuvent connecter des outils comme Claude Code, Codex et Cursor, définir les montants qu’un agent peut dépenser et les protocoles qu’il peut utiliser, puis choisir un mode Guard plus prudent ou un mode Beast moins restrictif.

Le portefeuille prend en charge HyperLiquid et certains réseaux ou blockchains compatibles Ethereum, et MetaMask indique qu’il ajoute des simulations de transaction, des vérifications de menace et des outils de protection contre la valeur extractible par les mineurs (MEV) avant qu’un agent n’exécute une transaction.

L’élan sur les métaux se poursuit, l’argent bondit de 4 %

L’élan sur les métaux se poursuit vendredi. L’or progresse encore de 1 %, autour de 4 300 $ l’once, tandis que l’argent a bondi au-dessus de 64 $ l’once, gagnant plus de 4 % sur les dernières 24 heures. Les métaux semblent être les principaux bénéficiaires du ralentissement de l’IA, qui a entraîné une rotation hors des actions liées à l’IA vers les métaux précieux.

Rien de bon ne se produit lorsque le rendement du 10 ans dépasse 4,5 %, selon Timmer de Fidelity

Il ne se produit « rien de bon » lorsque le rendement du Treasury américain à 10 ans évolue au-dessus de 4,5 %, a déclaré vendredi Jurrien Timmer, directeur mondial macro chez Fidelity.

« Les rendements obligataires à long terme repartent à la hausse, avec un rendement du 10 ans bien en zone dangereuse à 4,73 %. Comme je l’ai écrit à de nombreuses reprises, l’histoire récente suggère que rien de bon ne se produit au-dessus de 4,5 % », a-t-il noté.

La hausse des rendements pourrait être provoquée par plusieurs facteurs, a expliqué Timmer.

Une possibilité est un effet de « crowding out » inversé : au lieu que les emprunts publics massifs évincent l’investissement privé, la demande insatiable de financement des entreprises de l’IA pourrait détourner l’appétit des investisseurs des Treasuries.

Une autre explication est le scepticisme croissant selon lequel une Fed plus restrictive appuiera réellement son discours par des actions concrètes. Une autre possibilité est l’effet d’une Fed moins transparente, car une clarté réduite tend à accroître l’incertitude et à faire monter les primes de risque.

« Moins de transparence signifie plus d’incertitude, et plus d’incertitude signifie généralement des primes de risque élevées. Dans tous les cas, nous sommes face à une pentification baissière », a-t-il indiqué.

La hausse des rendements obligataires crée souvent un vent contraire pour les actions et pour les technologies émergentes telles que les cryptomonnaies.

SK Hynix parie 38 milliards de dollars de plus sur la mémoire pour l’IA

SK Hynix va investir 54 000 milliards de wons, soit environ 38 milliards de dollars, pour agrandir ses installations de fabrication de puces en Corée du Sud, a annoncé la société vendredi. Elle construit de nouvelles fabs à Yongin et Cheongju pour répondre à ce qu’elle appelle une demande de mémoire continuellement croissante à l’ère de l’IA.

Cette dépense figure parmi les plus grands engagements unitaires à ce jour du fabricant de mémoire, dont l’action a été l’une des plus volatiles du thème IA cette année, faisant osciller le Kospi lors de fortes ventes et d’une cotation record aux États-Unis.

Pour la crypto, cela constitue un autre signe que les dépenses d’infrastructure liées à l’IA, que le bitcoin a suivi de loin, continuent d’augmenter.

Le bitcoin reste proche de 64 350 $ avant le rapport sur l’emploi, avec le pétrole de retour comme facteur de pression

Le bitcoin s’échangeait près de 64 350 $ vendredi, inchangé sur la semaine, alors que l’ensemble du marché attendait le rapport sur l’emploi américain, selon les données de CoinDesk. L’ether se maintenait à 1 903 $ et le reste des grandes capitalisations restait dans une fourchette d’un ou deux points, dans un marché qui attend les données plutôt que de bouger par lui-même.

Le contexte est devenu légèrement moins favorable pendant la nuit. Le Brent a progressé de 1,4 % à 83,61 $ après des informations selon lesquelles l’Iran chercherait à restreindre le passage des navires américains et israéliens dans le détroit d’Ormuz et à exiger une compensation des pays qu’il juge hostiles avant de les laisser passer, bloquant l’accord qui faisait baisser le pétrole. La hausse du brut ravive les inquiétudes inflationnistes, ce qui maintient la Fed dans une posture restrictive, et le rendement du Treasury américain à 10 ans a augmenté de sept points de base pendant la séance.

Cette chaîne macroéconomique a enfermé le bitcoin tout au long de l’été : la hausse du pétrole alimente l’inflation, l’inflation maintient les rendements et le dollar fermes, et des conditions financières plus serrées limitent les actifs risqués. Le dollar vient d’enregistrer sa meilleure journée en deux semaines, à l’opposé du scénario d’assouplissement recherché par les haussiers.

Le chiffre de l’emploi d’aujourd’hui est la publication déterminante. Une lecture faible ravive l’argument en faveur d’un assouplissement de la Fed et redonne au bitcoin de la marge au-dessus de sa fourchette. Un chiffre solide, ajouté à la hausse du pétrole, offre aux faucons une raison supplémentaire de maintenir les taux, et la fourchette qui tient depuis mai reste alors en place. Il faut surveiller la réaction des rendements, pas seulement le chiffre principal.