Broadridge Financial Solutions a lancé DLX, une plateforme d’infrastructure pour actifs numériques conçue pour aider les institutions financières à opérer sur les marchés traditionnels et tokenisés via une couche technologique unifiée.

Lancée le 9 septembre, DLX vise à connecter les processus onchain et offchain sans obliger les entreprises financières à développer des systèmes distincts pour chaque étape du cycle de vie d’un actif. Broadridge a indiqué que la plateforme est conçue pour prendre en charge des activités allant de l’émission et de la négociation au règlement, aux services aux actifs, à la conservation, à la gouvernance et à la distribution.

La plateforme fournit une couche opérationnelle unique pour gérer les flux de travail liés aux marchés tokenisés et traditionnels. Broadridge a déclaré que cette approche pourrait réduire la fragmentation créée lorsque les entreprises s’appuient sur des systèmes distincts pour la blockchain, la conservation, la conformité et les marchés financiers.

Le lancement initial comprend une connexion au service de tokenisation de la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) via le réseau Canton et d’autres réseaux. Broadridge a indiqué que des cas d’usage et des connexions supplémentaires sont prévus. Toutefois, l’annonce du lancement n’établit pas que toutes les fonctionnalités planifiées sont déjà disponibles en production.

Une infrastructure multi-chaînes vise l’adoption institutionnelle

DLX utilise une architecture modulaire et multi-chaînes destinée à permettre aux institutions d’émettre et de distribuer leurs propres jetons numériques, tout en leur donnant la possibilité de participer à des marchés impliquant des actifs émis par d’autres organisations.

La plateforme est conçue pour prendre en charge plusieurs structures de conservation, notamment l’auto-conservation, la conservation par un tiers et les modèles hybrides. Broadridge a déclaré que les institutions peuvent sélectionner le modèle correspondant le mieux à leurs stratégies d’investissement, à leurs cadres de gestion des risques et à leurs obligations réglementaires.

L’infrastructure est présentée comme une couche d’orchestration capable de connecter les contrats intelligents et les portefeuilles numériques aux réseaux de paiement, aux prestataires de services de conformité et aux systèmes existants de tenue des livres et registres. Cette approche reflète les efforts des institutions financières pour intégrer la technologie blockchain sans abandonner leurs contrôles opérationnels établis.

La plateforme DLX de Broadridge s’appuie sur l’activité Distributed Ledger Repo (DLR) existante de l’entreprise, qu’elle ne remplace pas. DLR traiterait plus de 350 milliards de dollars d’activité quotidienne à travers des milliers de transactions, offrant à Broadridge une base de production établie pour étendre la technologie des registres distribués à d’autres marchés financiers.

L’entreprise prévoit d’étendre cette infrastructure au-delà du financement de titres à un éventail plus large de classes d’actifs, notamment les obligations, les actions, les fonds d’investissement, les actifs des marchés privés et les instruments du marché monétaire.

Du repo tokenisé à des marchés d’actifs plus larges

Le lancement de DLX marque une expansion plus large de la stratégie blockchain de Broadridge. L’entreprise s’est auparavant concentrée sur l’amélioration de la mobilité des garanties grâce à son infrastructure de repo sur registre distribué, notamment en élargissant la gamme de titres d’État disponibles sur son réseau de repo tokenisé.

DLX se distingue de ces initiatives en réunissant sur une même plateforme un ensemble plus vaste de fonctions liées à la tokenisation et aux marchés financiers. Cette stratégie indique que Broadridge cherche à dépasser les applications blockchain individuelles pour évoluer vers un modèle d’infrastructure institutionnelle plus large.

Horacio Barakat, directeur mondial de l’innovation numérique de Broadridge, a déclaré que la plateforme devait offrir aux acteurs du marché un accès plus rapide aux opérations onchain tout en préservant les contrôles et les processus établis utilisés sur les marchés financiers traditionnels.

Le lancement ne fournit pas de preuves concernant des économies spécifiques, les volumes de transactions ou l’adoption par les clients résultant de DLX. Broadridge n’a pas non plus communiqué les noms de ses clients de lancement, ses tarifs ni un calendrier définitif pour l’ensemble des fonctionnalités supplémentaires mentionnées dans son annonce.

L’architecture multi-chaînes de DLX et sa prise en charge de plusieurs modèles de conservation pourraient offrir aux banques, aux gestionnaires d’actifs et aux autres institutions financières une plus grande flexibilité pour intégrer des actifs tokenisés tout en maintenant leurs structures existantes de conformité et d’exploitation.

Broadridge élargit sa stratégie dans les actifs du monde réel

L’opportunité plus large de DLX réside dans l’introduction d’actifs financiers réels sur des réseaux blockchain tout en les connectant aux infrastructures de marché établies. Les obligations, fonds, actions et instruments des marchés privés tokenisés pourraient potentiellement bénéficier d’une interopérabilité accrue entre les systèmes d’émission, de négociation, de règlement et de services aux actifs.

Cette stratégie reflète également une évolution institutionnelle vers des infrastructures blockchain fonctionnant aux côtés des marchés financiers conventionnels, plutôt que de chercher à les remplacer complètement.

Pour Broadridge, la priorité immédiate consiste à établir DLX comme une plateforme d’infrastructure intégrée et à étendre sa connectivité réseau initiale. L’adoption future, les classes d’actifs supplémentaires et l’utilisation institutionnelle plus large détermineront si la plateforme devient une composante importante de la transition du secteur financier vers des marchés tokenisés.