Les agriculteurs brésiliens commencent à utiliser des vaches laitières tokenisées comme garantie de prêt à mesure que l'accès au crédit agricole devient plus difficile. Dans une transaction pilote menée dans l'État méridional du Paraná, un agriculteur a mis en gage 10 vaches Holstein tokenisées pour garantir un prêt de 100 000 réaux (20 000 $).

L'opération a marqué la première fois qu'une garantie sur bétail était enregistrée sur B3, la principale bourse du Brésil et fournisseur d'infrastructure des marchés financiers. Les vaches étaient évaluées à environ 120 000 réaux, ce qui signifie que la garantie dépassait la valeur du prêt de 100 000 réaux.

Cowmed et Target FIDC, un fonds qui investit dans des créances de crédit, ont structuré la transaction en attribuant à chaque animal une identité numérique reliée au registre de B3. Cet arrangement est conçu pour faciliter la vérification de la propriété et réduire le risque que le même bétail soit utilisé plusieurs fois comme garantie.

Des colliers IA surveillent la garantie constituée par le bétail

Cowmed surveille chaque animal via son collier intelligent Smarty Collar, propulsé par l'IA, qui suit la santé, la localisation et le comportement de la vache. Ces données sont liées à une identité numérique unique utilisée dans le contrat de prêt, offrant aux prêteurs un mécanisme pour confirmer que la garantie reste disponible pendant toute la durée du prêt.

« Nous prenons la vache, qui est un actif réel et tangible, et nous la transformons en un actif numérique garanti par un code unique surveillé en temps réel », a déclaré à CNN Brasil Thiago Martins, représentant de Cowmed.

Le système offre également aux agriculteurs une certaine flexibilité dans la gestion de la garantie. Si un animal meurt, l'agriculteur peut le remplacer. Les agriculteurs peuvent également ajouter davantage de bétail pour augmenter la valeur totale de la garantie soutenant un prêt.

La tokenisation répond aux contraintes de crédit rural au Brésil

Les banques brésiliennes ont historiquement été réticentes à accepter le bétail comme garantie, car la vérification de la propriété et le suivi individuel des animaux ont toujours été difficiles. Cela a contribué à un accès limité au crédit et à des coûts d'emprunt plus élevés pour de nombreux petits agriculteurs, une contrainte importante dans un pays qui figure parmi les plus grands producteurs et exportateurs agricoles du monde.

Cowmed a indiqué surveiller déjà environ 100 000 vaches laitières dans plus de 1 000 exploitations, le cheptel étant évalué à plus de 2 milliards de réaux. L'entreprise estime qu'environ 20 % de ces exploitations pourraient finalement recourir au financement tokenisé, ce qui potentiellement débloquerait jusqu'à 400 millions de réaux de crédit agricole.

Le modèle vise à relier plus directement les actifs ruraux aux marchés des capitaux du Brésil en donnant aux prêteurs une plus grande confiance dans les prêts garantis par le bétail. Une adoption plus large dépendra toutefois des performances du système dans des domaines tels que le suivi des garanties, la gestion des remboursements de prêts et le traitement des défauts de paiement. Le Brésil a établi un cadre juridique pour les actifs virtuels en 2022, offrant une clarté réglementaire qui a encouragé des institutions comme B3 à explorer des produits financiers tokenisés.

B3 développe son infrastructure d'actifs numériques

Ce projet pilote intervient alors que B3 intensifie ses travaux sur les actifs tokenisés. La bourse développe une plateforme dédiée aux actifs du monde réel tokenisés ainsi qu'un stablecoin indexé sur la monnaie brésilienne.

Le projet reflète une évolution plus large de la finance numérique, les actifs traditionnels étant de plus en plus transférés vers des plateformes basées sur la blockchain. Les actifs du monde réel tokenisés représentaient 34 milliards de dollars de valeur en 2026, portés par les bons du Trésor américain, suivis par les matières premières et le crédit privé.

Les analystes s'attendent à ce que le marché des actifs tokenisés continue de se développer dans les années à venir. McKinsey estime que les actifs tokenisés atteindront 4 000 milliards de dollars en 2030, tandis que Standard Chartered a projeté que le marché pourrait atteindre jusqu'à 30 000 milliards de dollars d'ici 2034.