BNY prévoit d'offrir du staking cryptographique institutionnel grâce à un partenariat avec Galaxy, étendant les services d'actifs numériques de la banque de conservation aux grands clients cherchant un rendement on-chain plutôt qu'aux utilisateurs particuliers. L'initiative s'appuie sur les travaux antérieurs de BNY en matière de conservation d'actifs numériques, qui ont inclus l'offre de services de dépositaire pour des actifs tokenisés et numériques destinés aux clients institutionnels.

Ce que BNY lance avec Galaxy

L'offre associe BNY, l'une des plus grandes banques de conservation au monde, à Galaxy pour faire avancer l'infrastructure d'actifs numériques destinée aux clients institutionnels, selon l'annonce de BNY.

Le staking cryptographique institutionnel, dans ce contexte, consiste à verrouiller des jetons pris en charge pour aider à sécuriser un réseau de preuve d'enjeu en échange de récompenses de protocole — le tout offert via un canal bancaire plutôt qu'une application grand public. Le service est conçu pour les clients professionnels qui dépendent déjà de BNY pour la conservation. La preuve d'enjeu est devenue centrale pour les principaux réseaux blockchain depuis qu'Ethereum, la plus grande plateforme de contrats intelligents, a terminé sa transition de la preuve de travail à la preuve d'enjeu en septembre 2022 — un jalon largement connu sous le nom de « The Merge » qui a établi le staking comme une activité économique essentielle sur le réseau.

Pourquoi le partenariat avec Galaxy est important

Le service est présenté comme étant livré via la collaboration avec Galaxy, ce qui le distingue d'un déploiement autonome de BNY, selon le communiqué de Galaxy.

Galaxy, la société de services financiers en actifs numériques dirigée par Michael Novogratz, apporte une capacité opérationnelle native du crypto à cet arrangement, permettant à BNY de s'étendre au staking sans avoir à reconstruire la couche d'exécution sous-jacente elle-même. Le staking institutionnel nécessite généralement une coordination entre la conservation, les opérations de validateur et les contrôles de risques — des domaines où un partenaire spécialisé peut fournir une expertise essentielle.

Galaxy a également été active ailleurs dans la sécurité et l'infrastructure crypto institutionnelles, notamment avec des recherches signalant que les vols de bitcoin sur Coldcard ont dépassé 100 millions de dollars, soulignant l'expertise opérationnelle et en matière de risques qu'elle apporte à un partenariat bancaire.

Implications pour l'adoption crypto institutionnelle

L'entrée d'une grande banque de conservation dans le staking signale une intégration continue entre la finance traditionnelle et les services on-chain, la collaboration étant décrite comme faisant avancer l'infrastructure d'actifs numériques dans la divulgation aux investisseurs de Galaxy.

Cette évolution survient dans un contexte d'attention réglementaire américaine continue sur les services de staking. En février 2023, la SEC a accusé Kraken de ne pas avoir enregistré son programme de staking en tant que service, entraînant un règlement de 30 millions de dollars et l'arrêt de l'offre pour les clients américains. Offrir le staking via une banque de conservation réglementée fait passer l'activité par une infrastructure bancaire et de conformité établie plutôt que par une plateforme grand public.

Pour les clients institutionnels, l'accès au staking via une relation bancaire de confiance peut compter plus que le rendement lui-même, car cela maintient la conservation, la production de rapports et le risque de contrepartie au sein d'un prestataire réglementé établi. Cela reflète une poussée plus large des sociétés de services pour répondre à la demande professionnelle, comme on l'a vu récemment avec des courtiers tels que Caleb & Brown qui se développent sur le marché britannique.

Cette initiative arrive également à un moment où le secteur développe l'infrastructure de soutien autour de la participation institutionnelle, des cadres fiscaux comme les règles de collecte de la taxe crypto du Nigeria aux panels d'arbitrage dédiés aux litiges crypto — autant d'éléments qui façonnent la manière dont les grands clients s'engagent auprès des actifs numériques.

Les détails concernant les actifs pris en charge, le calendrier de lancement et la structure des frais n'ont pas été précisés dans les annonces disponibles, et la portée de l'offre reste à confirmer par les entreprises.