Blockchain.com vise une valorisation de 4 à 6 milliards de dollars dans le cadre d'une potentielle introduction en Bourse aux États-Unis cette année, le courtier crypto cherchant à tirer parti d'un marché des actifs numériques en amélioration.

L'entreprise cherche à lever environ 500 millions de dollars grâce à cette cotation, selon des personnes familières avec le dossier citées par Bloomberg. Elle pourrait opter pour une opération de moindre ampleur selon les conditions du marché, et les discussions se poursuivant, les conditions pourraient encore évoluer.

Ce projet s'appuie sur un dossier confidentiel déposé par Blockchain.com en mai auprès de la Securities and Exchange Commission pour une offre d'actions ordinaires de classe A. À l'époque, l'entreprise n'avait pas déterminé le nombre d'actions proposées ni la fourchette de prix attendue. Une introduction aboutie donnerait aux investisseurs extérieurs leur première opportunité d'acheter des actions Blockchain.com sur les marchés publics depuis le tour de financement de l'entreprise en 2023.

Une diversification au-delà des portefeuilles et du courtage

Dans les mois qui ont suivi ce dépôt, Blockchain.com a élargi ses activités en dépassant ses racines dans les portefeuilles crypto et les services de courtage — une diversification qui façonne le profil opérationnel que les futurs investisseurs publics évalueraient.

La semaine dernière, l'entreprise a signé un accord avec le New York Stock Exchange pour explorer l'accès des utilisateurs de Blockchain.com à des actions et ETF américains tokenisés via la plateforme de trading numérique prévue par le NYSE. Les deux entreprises prévoient également d'intégrer les données de marché entre leurs plateformes.

Ce partenariat s'appuie sur l'engagement existant de Blockchain.com dans les actions tokenisées — la pratique consistant à représenter des actifs traditionnels comme des actions sous forme de jetons blockchain. Plus tôt cette année, elle a élargi son partenariat avec Ondo Finance pour offrir des actions et ETF américains tokenisés aux utilisateurs européens éligibles, après avoir précédemment déployé ces produits sur des marchés incluant l'Afrique et l'Amérique du Sud.

L'entreprise s'est également développée dans les produits dérivés et les marchés de prédictions. En septembre, elle a lancé des contrats perpétuels suivant les valorisations des entreprises privées d'IA OpenAI et Anthropic via une infrastructure propulsée par Hyperliquid. En juillet, elle s'est associée à Polymarket pour intégrer les marchés de prédictions à son application.

Une empreinte internationale en expansion

La présence internationale de Blockchain.com s'est développée parallèlement à ces lancements de produits. En août, l'entreprise a obtenu une licence définitive de services de conservation VASP aux Îles Caïmans une autorisation de fournisseur de services d'actifs virtuels couvrant les services de conservation — et, plus tard dans le mois, a été admise au programme d'incubation réglementaire de la SEC nigériane.

Elle a également étendu son activité de paiements institutionnels au Brésil, utilisant des stablecoins pour le règlement transfrontalier et la liquidité en dollars.

L'entreprise indique désormais compter plus de 95 millions de portefeuilles et 44 millions de comptes confirmés, et avoir traité plus de 1 200 milliards de dollars de transactions dans plus de 70 juridictions.

Précédentes réflexions sur une introduction en Bourse et historique de l'entreprise

Blockchain.com avait déjà envisagé d'entrer sur les marchés publics. Elle a exploré une introduction en Bourse dès 2022, alors que des investisseurs privés valorisaient l'entreprise à 14 milliards de dollars. Un tour de financement ultérieur de 110 millions de dollars en 2023 a valorisé l'entreprise à moins de la moitié de ce niveau. Une cotation dans la fourchette visée laisserait toutefois Blockchain.com valorisée bien en dessous de son pic privé de 2022. L'entreprise a levé environ 537 millions de dollars en capitaux propres depuis sa création, selon son site web.

Fondée en 2011, Blockchain.com a d'abord développé des outils de suivi de l'activité sur le réseau Bitcoin avant de s'étendre aux portefeuilles, au courtage, au trading et aux services crypto institutionnels.

Ce regain d'intérêt pour une introduction en Bourse intervient alors que le bitcoin s'est remis du déclin de l'année dernière, rouvrant potentiellement une fenêtre pour les entreprises crypto cherchant à accéder aux marchés publics. Selon des personnes familières avec l'entreprise citées lors de la divulgation de son dossier confidentiel plus tôt cette année, Blockchain.com a également été rentable sur une base ajustée au cours des trois dernières années. La prochaine étape concrète pour cette opération serait un prospectus public, qui dévoilerait le nombre d'actions et la fourchette de prix laissés indéterminés depuis le dépôt de mai.