Block Inc. (XYZ) a accepté en principe de verser 764 millions de dollars pour clore une enquête du ministère américain de la Justice sur ses dispositifs de lutte contre le blanchiment d'argent — une somme supérieure au bénéfice de 566 millions de dollars que la société a déclaré pour le troisième trimestre.

L'accord, conclu en octobre et révélé dans un 10-Q déposé le 3 novembre, prévoit le report pendant trois ans d'une accusation pénale selon laquelle Block n'aurait pas maintenu un programme efficace de lutte contre le blanchiment d'argent en vertu du Bank Secrecy Act, la loi fédérale qui impose aux prestataires de services monétaires de surveiller les transactions et de signaler les activités suspectes. Le montant brut s'élève à environ 964 millions de dollars, ramené à 764 millions après déductions pour des règlements réglementaires antérieurs. Block a comptabilisé l'intégralité du montant et indiqué que des pertes supplémentaires étaient « raisonnablement possibles ». La société conteste le fondement et la méthodologie de l'évaluation du gouvernement, et l'accord doit encore recevoir une approbation finale avant d'entrer en vigueur.

Ce règlement a éclipsé un trimestre au cours duquel le bénéfice brut a progressé de 22 % pour atteindre 3,24 milliards de dollars, selon le communiqué de la société, avec Cash App en hausse de 27 % à 2,07 milliards de dollars et Square en hausse de 14 % à 1,16 milliard de dollars. Le bitcoin a fait exception. Le bénéfice brut de l'activité bitcoin a chuté de 50 % à 52 millions de dollars, contre 104 millions un an plus tôt, et le chiffre d'affaires lié au bitcoin a reculé de 11 % à 1,8 milliard de dollars, ramenant l'activité bitcoin à environ 1,6 % du bénéfice brut total de la société.

Une affaire née d'un vendeur à découvert

L'enquête remonte à mars 2023, lorsque le vendeur à découvert Hindenburg Research a allégué que Cash App gonflait son nombre d'utilisateurs avec des comptes dupliqués et frauduleux, et que des contrôles d'identité défaillants permettaient aux criminels d'utiliser la plateforme pour des arnaques et du blanchiment d'argent. Block avait qualifié ce rapport d'inexact et trompeur. Le ministère de la Justice et la Securities and Exchange Commission ont ouvert des enquêtes sur les pratiques de conformité et les divulgations associées ; la SEC a clôturé son volet en mars sans recommander de mesures coercitives.

Les régulateurs des États ont agi en premier. En avril 2025, le New York Department of Financial Services a infligé une amende de 40 millions de dollars à Block après avoir constaté un arriéré d'alertes sur les activités suspectes, passé d'environ 18 000 en 2018 à plus de 169 000 en 2020, ainsi qu'un système de filtrage qui ne bloquait pas les transferts de bitcoin vers des portefeuilles liés au financement du terrorisme avant que l'exposition ne dépasse 10 %. Un règlement multistate en janvier 2025 a ajouté 80 millions de dollars. Ces paiements représentent une partie de la déduction de 200 millions de dollars appliquée au montant du DOJ.

La structure de poursuite différée signifie que Block évite une condamnation s'il respecte les termes de l'accord pendant trois ans, une voie qu'a suivie Binance en 2023 pour un coût de 4,3 milliards de dollars. Cette accusation intervient alors que Block sollicite une licence de banque industrielle pour une filiale baptisée Builders Bank, qui offrirait des services de conservation et fiduciaires pour le bitcoin sous supervision bancaire. Les régulateurs bancaires prennent en compte l'historique de conformité dans leurs décisions d'octroi de licence, et le dossier de Block inclut désormais les sanctions des États ainsi que le règlement fédéral en attente.

La baisse du bénéfice Bitcoin était un choix stratégique

Block a indiqué que la baisse du bénéfice bitcoin résultait de sa décision de réduire les frais sur certaines transactions bitcoin de Cash App, dans le cadre d'une démarche visant à faire de cet actif un rail de paiement plutôt qu'un produit de spéculation. La société a activé automatiquement environ 1 million de commerçants Square pour les paiements Lightning en mai, supprimé les frais de traitement sur le bitcoin jusqu'en 2026, et lancé en octobre une campagne publicitaire nationale axée sur la dépense du bitcoin plutôt que sur sa détention. Lightning est un protocole de paiement construit sur le bitcoin, conçu pour régler les transferts rapidement et à faible coût.

Le chiffre d'affaires provenant des ventes de bitcoin aux clients, que Block comptabilise en brut, a diminué à mesure que le prix passait d'environ 114 000 dollars à 70 000 dollars au cours de l'année. Block, qui a ajouté pour la première fois du bitcoin à son bilan d'entreprise en 2020, détenait 28 355 BTC entre sa trésorerie et les soldes de ses clients à la fin du premier trimestre, dont environ 9 000 dans la trésorerie de l'entreprise, et continue d'affecter 10 % de son bénéfice brut bitcoin à des achats.

Cet article est d'abord paru sur Bitcoin Magazine et a été rédigé par Micah Zimmerman.