Les actions BlackRock, Inc. (BLK) ont progressé de 1,90 % pour s'établir à 1 111,13 $ à 11 h 38 EDT, suite à un fort rallye en fin de matinée. Le plus grand gestionnaire d'actifs au monde a annoncé le lancement de deux nouveaux produits monétaires tokenisés destinés à la gestion de trésorerie institutionnelle et aux opérations de réserve de stablecoins. Cette initiative relie le métier de liquidité établi de BlackRock à la demande croissante d'instruments financiers réglementés basés sur la blockchain, positionnant l'entreprise à l'intersection de la gestion de fonds traditionnelle et de l'infrastructure d'actifs numériques, alors que la législation fédérale sur les stablecoins atteint un jalon majeur.

BSTBL : un fonds du Trésor existant sur Ethereum

BlackRock a présenté les parts OnChain du BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund, négociées sous le symbole BSTBL. Cette nouvelle classe de parts déploie une stratégie monétaire existante sur la blockchain Ethereum, accessible aux portefeuilles institutionnels approuvés. BNY agit en tant qu'agent de transfert et prestataire de tokenisation tout en assurant la tenue des registres officiels de propriété.

BSTBL investira dans des liquidités, des titres du Trésor américain à court terme et des accords de pension livrés overnight adossés à des titres du Trésor. Le fonds vise à générer un revenu courant tout en préservant la liquidité et en maintenant la stabilité du capital pour les participants admissibles. Cette structure permet à BlackRock d'offrir un accès blockchain sans modifier l'approche prudente de gestion de liquidité de la stratégie.

Les détenteurs approuvés peuvent transférer les parts tokenisées entre portefeuilles admissibles, sous réserve des lois applicables et des exigences du fonds. Cette fonctionnalité devrait améliorer l'efficacité du règlement et faciliter l'intégration avec les plateformes d'actifs numériques approuvées. BlackRock continuera d'appliquer les contrôles réglementaires du fonds, les vérifications d'éligibilité des investisseurs et les protections standard du marché monétaire.

BRSRV : un véhicule de réserve de stablecoins pour les institutions numériques

BlackRock a également lancé le Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle, connu sous le nom de BRSRV, conçu spécifiquement pour les institutions numériquement natives. Le fonds offre un réinvestissement quotidien des dividendes et un accès multichain sur plusieurs réseaux blockchain. Securitize agit en tant qu'agent de transfert et prestataire de tokenisation pour ce véhicule.

BRSRV détiendra des liquidités, des titres du Trésor à court terme et des accords de pension livrés overnight adossés au Trésor. BlackRock a l'intention que le fonds soit qualifié d'actif de réserve admissible dans le cadre du GENIUS Act, le cadre fédéral sur les stablecoins adopté par le Congrès en 2025, qui établit des exigences de licence et de réserve pour les émetteurs de stablecoins de paiement. Cette qualification permettrait aux émetteurs de stablecoins titulaires d'une licence d'utiliser le véhicule pour une gestion réglementée et liquide des réserves.

Le produit étend les services de réserve de stablecoins de BlackRock au-delà des comptes de trésorerie conventionnels et des mandats institutionnels existants. BlackRock gère déjà des actifs de réserve importants pour Circle, l'entreprise derrière le stablecoin USDC. BRSRV offre au gestionnaire d'actifs une voie supplémentaire vers les paiements numériques réglementés et les opérations de trésorerie basées sur la blockchain, à un moment où les émetteurs de stablecoins se préparent à se conformer aux nouvelles normes fédérales de supervision.

S'appuyer sur BUIDL et la plateforme de gestion de trésorerie de BlackRock

BlackRock et Securitize sont entrés sur le marché monétaire tokenisé en 2024 avec le lancement de BUIDL. Depuis lors, BUIDL a atteint environ 2,5 milliards de dollars d'actifs et soutient l'activité de garantie sur les marchés d'actifs numériques. Son expansion a souligné la demande institutionnelle croissante pour un accès basé sur la blockchain aux titres à court terme traditionnels et a contribué à établir BlackRock comme un pionnier parmi les grands gestionnaires d'actifs engagés dans la tokenisation.

Les dernières offres s'appuient également sur l'infrastructure de gestion de trésorerie élargie de BlackRock et sa vaste clientèle institutionnelle. Le Cash Management Group de l'entreprise supervise près de 1,073 millier de milliards de dollars pour des sociétés, des banques, des assureurs, des fondations et des fonds publics. Parallèlement, le total des actifs des fonds du marché monétaire américains a dépassé 8 400 milliards de dollars.

Les actifs du monde réel tokenisés se sont développés rapidement, les institutions financières expérimentant le règlement blockchain pour les fonds, les obligations et d'autres titres. Le marché des RWA tokenisés a dépassé 30 milliards de dollars après une expansion supérieure à 200 % au cours de l'année écoulée. Les nouveaux fonds de BlackRock apportent des produits de trésorerie réglementés à cette croissance tout en renforçant l'infrastructure des stablecoins. Parmi les questions ouvertes pour les acteurs du marché figurent la rapidité avec laquelle l'adoption institutionnelle des véhicules de trésorerie tokenisés se développera par rapport aux fonds du marché monétaire traditionnels, et si les émetteurs de stablecoins nouvellement licenciés dans le cadre du GENIUS Act transféreront leurs réserves des dépôts bancaires conventionnels vers des instruments on-chain réglementés comme BRSRV.