Bitwise Asset Management a lancé en Europe un produit coté en bourse (ETP) suivant Lighter, offrant aux investisseurs traditionnels un moyen de s'exposer à l'un des concurrents émergents d'Hyperliquid sans acheter directement son token.

Mercredi, Bitwise a annoncé que son Bitwise Lighter Staking ETP (BLIT) avait été introduit sur Deutsche Börse Xetra — la principale plateforme de négociation électronique de l'opérateur boursier allemand et un lieu de cotation habituel pour les ETP crypto — devenant ainsi le premier produit coté suivant le LIT, le token natif de la plateforme de dérivés décentralisés Lighter. Le lancement est détaillé dans le communiqué de presse officiel de la société.

Le produit est entièrement adossé à des LIT conservés en stockage à froid et comporte un ratio de frais annuel de 0,85 %. Les investisseurs européens peuvent acheter l'ETP via un compte-titres classique sans avoir à acheter ni à détenir directement du LIT, évitant ainsi la configuration d'un portefeuille et la gestion des clés privées qu'exige la détention directe d'un token.

Malgré le terme « staking » dans son nom, le BLIT ne génère pas encore de récompenses de staking. Bitwise a indiqué que le staking débutera une fois que le produit aura atteint un volume d'actifs sous gestion suffisant pour rendre le processus efficace. D'ici là, l'ETP suivra le prix du LIT sans produire de rendements de staking, le rythme d'accumulation des actifs constituant l'étape déterminante pour l'activation du staking.

Le produit Lighter fait suite au lancement par Bitwise d'un ETP de staking Hyperliquid en Europe, l'asset manager élargissant ainsi sa gamme pour inclure des tokens liés à certaines des plus grandes plateformes de dérivés décentralisés. Ces deux cotations réunissent ainsi sur une même place de négociation européenne la plateforme dominante du secteur et l'un de ses challengers émergents.

Lighter est une plateforme décentralisée basée sur Ethereum spécialisée dans les futures perpétuels, utilisant des preuves à divulgation nulle pour vérifier les transactions tout en permettant aux utilisateurs de conserver le contrôle de leurs actifs plutôt que de les déposer sur une plateforme centralisée. La plateforme propose également des transactions sans frais pour les particuliers, dans le cadre de sa stratégie pour concurrencer les plateformes établies de dérivés décentralisés telles qu'Hyperliquid. Lighter a enregistré près de 1,8 milliard de dollars de volume de transactions au cours des dernières heures, selon les données CoinGecko.

Lighter défie le leader du marché des perpétuels

Lighter a bénéficié d'un important canal de distribution en juillet, lorsque Robinhood a intégré la plateforme à Robinhood Chain, son réseau de couche 2 Ethereum. Les utilisateurs éligibles du Robinhood Wallet peuvent négocier des futures perpétuels via Lighter, les transactions étant réglées à l'aide des smart contracts de Lighter sur Robinhood Chain.

Hyperliquid demeure un acteur bien plus important. Contrairement à Lighter, qui fonctionne comme une couche 2 Ethereum, Hyperliquid repose sur sa propre blockchain de couche 1. Il contrôlait plus de 61 % des échanges de futures perpétuels décentralisés, selon des données citées par The Motley Fool, et a continué à s'étendre grâce à ses propres partenariats.

En mai, Circle a annoncé un accord visant à élargir l'usage de l'USDC sur Hyperliquid, notamment une liquidité plus profonde et des transferts inter-chaînes facilités du stablecoin. À l'époque, environ 5 milliards de dollars d'USDC étaient détenus sur Hyperliquid, selon Coinbase, cette expansion ayant également été couverte dans l'annonce de Circle. Pour Lighter, le canal de distribution Robinhood et les transactions sans frais pour les particuliers constituent le cœur de son offensive concurrentielle face à cette avance.