La semaine dernière, BitMine Technologies (BMNR) a continué d'étendre sa trésorerie en Ethereum et de racheter ses propres actions, acquérant 7 391 ETH supplémentaires ainsi que 3 millions d'actions BMNR pour un montant combiné de 70 millions de dollars. Ces opérations placent BitMine parmi les adopteurs les plus agressifs du modèle de trésorerie en actifs numériques, une stratégie qui a gagné du terrain parmi les entreprises cotées en bourse cherchant une exposition aux cryptomonnaies au-delà du Bitcoin.

Au 10 août 2026, BitMine détient 5 805 238 ETH, ce qui représente environ 4,8 % de l'offre totale déclarée d'Ethereum, soit 120,7 millions de jetons. Cela place l'entreprise juste en dessous de son objectif à long terme de posséder 5 % de tous les ETH. Selon le communiqué de presse officiel, l'entreprise a rapporté environ 11,6 milliards de dollars d'avoirs cryptographiques combinés, de trésorerie, de valeurs mobilières négociables et d'investissements stratégiques à cette date.

Détentions d'Ethereum et opérations de staking

Sur les 5 805 238 ETH que détient BitMine, l'entreprise a mis en staking 5 067 309 ETH, soit environ 87 % de sa position totale. Sur la base du montant actuellement mis en staking, BitMine s'attend à générer environ 257 millions de dollars de revenus de staking annualisés. Les détentions d'ETH sont évaluées à environ 1 928 dollars par jeton. Des revenus de staking de cette ampleur positionneraient BitMine comme l'un des plus grands opérateurs de staking individuels sur le réseau Ethereum, où le total des ETH mis en staking par tous les validateurs n'a cessé de croître depuis la transition du réseau vers la preuve d'enjeu (proof-of-stake) en 2022.

Au-delà d'Ethereum, le portefeuille de cryptomonnaies de BitMine comprend 209 BTC.

L'entreprise détient également des investissements stratégiques en dehors des actifs numériques. Il s'agit notamment d'une participation de 180 millions de dollars dans Beast Industries, associée à MrBeast, et d'une position de 69 millions de dollars dans Eightco Holdings (NASDAQ: ORBS), que l'entreprise a toutes deux classées dans la catégorie des "moonshots". BitMine détient en outre environ 104 millions de dollars en espèces et en valeurs mobilières négociables.

Programme de rachat d'actions

Parallèlement à son accumulation d'ETH, BitMine a acheté 3 millions d'actions BMNR la semaine dernière. Depuis le 1er juillet, l'entreprise a racheté 19,1 millions d'actions BMNR dans le cadre de son programme de rachat d'actions précédemment annoncé de 4 milliards de dollars. Les derniers rachats ont réduit le nombre estimé d'actions en circulation à environ 584,1 millions.

Le président Tom Lee, cofondateur de la société de recherche actions Fundstrat et commentateur de marché largement suivi, a souligné la force récente d'Ethereum par rapport au Bitcoin et a indiqué que cela pourrait entraîner une surperformance du BMNR. BitMine a utilisé à la fois les achats d'ETH et les rachats d'actions dans le cadre d'une stratégie visant à augmenter l'exposition aux actifs cryptographiques par action.

BitMine a été ajoutée à l'indice Russell 1000 Large-Cap le 26 juin 2026. L'inclusion dans le Russell 1000 entraîne généralement des achats automatiques de la part des fonds indiciels passifs qui suivent l'indice de référence, élargissant ainsi l'univers des détenteurs institutionnels de l'action.

Performance récente de l'action

Au cours du mois écoulé, les actions BMNR ont gagné 25 %, et l'action a augmenté de 7,67 % sur une base hebdomadaire. Cependant, le BMNR reste en baisse d'environ 40 % depuis le début de l'année 2026 et de plus de 68 % sur l'année écoulée, reflétant la faiblesse des prix de l'ETH au cours de cette période.

Stratégie et prochaines étapes

La stratégie à trois volets de BitMine consiste en une accumulation continue d'ETH, la mise en staking d'une partie importante de ses avoirs et le rachat d'actions BMNR lorsque la direction estime que l'action est sous-évaluée. Cette approche est conçue pour augmenter l'exposition à Ethereum par action à mesure que le nombre d'actions diminue. En même temps, la concentration sur un seul actif numérique augmente la sensibilité de l'entreprise à la volatilité du prix d'Ethereum, un profil de risque qui diffère matériellement de celui des sociétés cryptographiques diversifiées ou des sociétés minières traditionnelles.

La prochaine étape consistera à déterminer si BitMine atteint son objectif de 5 % de l'offre d'ETH tout en maintenant son programme de rachat d'actions. Les indicateurs clés à l'avenir incluront la génération de revenus de staking et la valorisation du BMNR par rapport aux actifs cryptographiques sous-jacents de l'entreprise.

Source : The Market Periodical