Bitmine Immersion Technologies (BMNR) a continué d'augmenter ses avoirs en Ether la semaine dernière, achetant 10 399 ETH supplémentaires tout en rachetant simultanément 4,5 millions de ses propres actions, a annoncé l'entreprise dans un communiqué de presse lundi.

Cette dernière acquisition porte les avoirs totaux d'Ether de Bitmine à 5 797 813 ETH, d'une valeur d'environ 10,9 milliards de dollars aux prix actuels du marché. Selon l'entreprise, cette position représente environ 4,8 % de l'offre circulante totale d'Ether, qui s'élève actuellement à environ 120,7 millions de ETH.

Bitmine s'est publiquement fixé pour objectif de posséder 5 % de tout l'Ether en circulation. Avec ses avoirs approchant désormais ce seuil, l'entreprise est proche d'atteindre son but. Qu'une seule entité contrôle près de 5 % de l'offre d'une cryptomonnaie majeure est inhabituel ; à titre de comparaison, les avoirs en Bitcoin de MicroStrategy — le plus grand trésor public connu d'entreprise en Bitcoin — représentent environ 2 % de l'offre totale de Bitcoin.

Programme de rachat d'actions

Outre ses acquisitions de cryptomonnaies, Bitmine a continué d'exécuter son programme de rachat d'actions la semaine dernière, rachetant 4,5 millions d'actions. L'initiative de rachat a été lancée le 1er juillet, et depuis son lancement, l'entreprise a racheté un total cumulé de 16,1 millions d'actions.

Bitmine dispose d'une autorisation de rachat de 4 milliards de dollars et a déployé une partie de ce budget jusqu'à présent cette année. La combinaison d'une accumulation agressive d'actifs et de rachats d'actions signale la confiance de la direction dans l'évaluation et la structure du capital de l'entreprise, bien que la durabilité des deux programmes dépende des liquidités disponibles et des sources de financement.

Portefeuille élargi et opérations de staking

Au-delà de l'Ether, le portefeuille de Bitmine comprend 209 Bitcoin et environ 173 millions de dollars en liquidités et autres titres négociables, détenus séparément de ses actifs cryptographiques. L'entreprise détient également des parts de capital dans deux autres entreprises : Beast Industries et Eightco Holdings.

En combinant tous les avoirs en cryptomonnaies, les liquidités, les titres et d'autres investissements, la valeur totale du portefeuille de Bitmine atteint 11,3 milliards de dollars.

La majorité de l'Ether de Bitmine est déployée activement. Environ 85 % de ses avoirs en ETH sont mis en staking via les opérations de validateur de l'entreprise. Le mécanisme de consensus de preuve d'enjeu (proof-of-stake) d'Ethereum, mis en œuvre avec la transition du réseau connue sous le nom de The Merge en septembre 2022, permet aux détenteurs de ETH de verrouiller des actifs pour sécuriser le réseau et gagner des récompenses de staking. Exécuter directement des validateurs, plutôt que d'utiliser des services de staking tiers, donne à Bitmine un contrôle opérationnel total sur l'infrastructure des nœuds et la distribution des récompenses.

Modèle d'acquisition récent

Ce dernier achat d'Ether fait suite à une acquisition de taille similaire annoncée le 28 juillet, lorsque Bitmine a acheté près de 10 000 ETH. Cet achat précédent a coïncidé avec une période durant laquelle l'Ether surperformait le Bitcoin en termes de gains de prix.

Bitmine a maintenu un rythme constant d'accumulation d'Ether et de rachats d'actions au cours des dernières semaines. Le rapport le plus récent de l'entreprise confirme que les deux initiatives restent actives. Que Bitmine atteigne ou non son objectif de possession de 5 % de l'Ether — et comment le marché réagit à une telle concentration — sera une métrique à surveiller dans les communications ultérieures de l'entreprise.