BitMEX et plusieurs de ses cofondateurs font face à une nouvelle action collective proposée, les accusant d'avoir secrètement tradé contre leurs propres clients et d'avoir déclenché des liquidations forcées pendant les périodes de volatilité du marché.

Le procès a été déposé par deux anciens clients de BitMEX devant la Cour de district des États-Unis pour le district sud de New York. BKX Services Inc. et David Namdar ont intenté le procès contre HDR Global Trading Limited, les entités affiliées et les cofondateurs de BitMEX, Arthur Hayes, Samuel Reed et Benjamin Delo. L'ancien directeur du développement commercial, Gregory Dwyer, est également nommé en tant que défendeur.

Le dépôt de la plainte a eu lieu le jour même où BitMEX a annoncé son intention de cesser définitivement ses activités le 23 septembre 2026, après 11 ans d'existence. À son apogée en 2018, BitMEX était l'une des plateformes de produits dérivés cryptographiques avec le plus grand volume au monde, et son contrat de swap perpétuel XBTUSD a contribué à populariser les swaps perpétuels inversés dans toute l'industrie. Le plan de cessation d'activité ajoute une couche de complexité pour les plaignants cherchant à récupérer leurs actifs, car l'issue de l'affaire pourrait dépendre de l'entité ou des entités qui restent solvables et soumises à la juridiction des tribunaux américains après la fin des opérations.

Les anciens clients allèguent une opération de trading non divulguée

Les plaignants allèguent que BitMEX exploitait un « bureau de trading interne » non divulgué qui utilisait des informations privées sur les comptes clients. Selon la plainte, ce bureau tradait contre les utilisateurs alors que BitMEX se présentait comme une place de marché neutre.

Le procès affirme également que BitMEX utilisait des comptes internes cachés associés à des adresses e-mail génériques pour dissimuler sa propre activité de trading. Les plaignants affirment que les clients pensaient trader uniquement contre d'autres participants au marché, et non contre la plateforme elle-même.

BKX Services et Namdar allèguent que BitMEX avait accès aux données des ordres des clients, aux points de liquidation et aux prétendus « ordres cachés ». La plainte indique que le bureau interne a utilisé ces informations pour identifier les mouvements de prix qui liquideraient le plus grand nombre de clients.

Selon le procès, Dwyer gérait le bureau de trading présumé depuis le bureau de BitMEX à Manhattan en 2018. Les plaignants affirment que le bureau a passé des ordres destinés à faire bouger les prix et à déclencher des liquidations contre les utilisateurs de la plateforme.

La plainte se concentre sur les pratiques de liquidation

La plainte conteste également les pratiques de liquidation de BitMEX. Les plaignants allèguent que la plateforme liquidait les positions lorsque les pertes non réalisées atteignaient environ la moitié de la garantie déposée. Ils soutiennent que la garantie restante dépassait encore ces pertes, et que BitMEX n'avait pas besoin de clôturer les positions à ce niveau.

Le procès indique que les garanties saisies lors des liquidations ont alimenté le fonds d'assurance de BitMEX. Les plaignants affirment que cette structure a permis à la plateforme de tirer profit des liquidations tout en percevant des frais de transaction sur l'activité des clients.

Le dépôt fait également référence au krach boursier du 13 mars 2020. Les clients auraient été bloqués hors de BitMEX pendant environ 25 minutes alors qu'environ 800 millions de dollars de positions à effet de levier étaient liquidées.

BitMEX avait précédemment attribué la perturbation à un problème matériel, puis plus tard à des attaques par déni de service distribué. Le procès allègue que les blocages étaient délibérés et indique que les clients touchés n'ont pas été dédommagés.

Les plaignants demandent la restitution du Bitcoin

BKX Services affirme avoir perdu au moins 305,8 BTC suite à 13 liquidations entre juillet et août 2018. Namdar affirme avoir subi des pertes d'environ 316,9 BTC réparties sur 14 liquidations nommées et au moins 69 liquidations plus petites d'août 2019 à mai 2020.

Ensemble, les plaignants allèguent des pertes totales d'environ 622,66 BTC, d'une valeur proche de 40,7 millions de dollars sur la base de l'estimation indiquée. Ils demandent la restitution du Bitcoin lui-même, plutôt qu'une simple compensation en espèces.

Le procès comprend des demandes pour recouvrement de biens (replevin) et pour fraude. Le recouvrement de biens est une demande visant la restitution d'un bien spécifique, ce qui signifie que les plaignants veulent que le Bitcoin leur soit restitué en nature.

Le groupe proposé couvre les utilisateurs qui ont acheté des produits de swap Bitcoin sur BitMEX dans le cadre de transactions nationales américaines à partir du 23 juillet 2018. Les plaignants estiment que le groupe pourrait inclure des dizaines de milliers de membres et que le total des réclamations dépasse 5 millions de dollars.

La plainte indique que BitMEX a généré plus de 1 milliard de dollars de frais de transaction entre novembre 2014 et octobre 2024. Elle indique également que le contrat perpétuel flagship XBTUSD de la plateforme a traité plus de 2 000 milliards de dollars de volume de trading au cours de cette période.

BitMEX a déjà fait l'objet de poursuites judiciaires pour des violations liées au blanchiment d'argent et à la loi sur le secret bancaire (Bank Secrecy Act). En 2022, Hayes, Reed, Delo et Dwyer ont tous plaidé coupable à des chefs d'accusation connexes de la BSA et ont reçu des peines allant de la probation à l'assignation à résidence. Une affaire civile similaire déposée en 2020 a été volontairement classée sans préjudice en juin 2025. Les nouveaux plaignants font valoir que le délai de prescription a été suspendu pendant cette procédure antérieure.