Une proposition d’action collective déposée aux États-Unis contre BitMEX affirme que le système de liquidation de la plateforme d’échange de cryptomonnaies a causé à deux traders une perte combinée de 622.66 Bitcoin (BTC), les plaignants demandant la restitution de ces fonds ainsi que des dommages-intérêts compensatoires et punitifs. L’affaire intervient alors que BitMEX — autrefois la plus grande plateforme mondiale de dérivés crypto et pionnière du contrat de swap perpétuel devenu une norme du secteur — se prépare à quitter entièrement l’activité de plateforme d’échange.

BKX Services Inc. et le trader David Namdar ont déposé la plainte le 23 juillet devant le tribunal fédéral du district sud de New York. Les plaignants accusent BitMEX et ses fondateurs d’avoir clôturé des positions à effet de levier avant que les traders n’aient épuisé leur collatéral disponible, puis d’avoir conservé l’excédent de Bitcoin via le fonds d’assurance de la plateforme. Les allégations restent non prouvées, et BitMEX n’avait pas répondu publiquement au moment où les informations ont été rapportées.

Les plaignants détaillent les pertes alléguées

BKX Services affirme avoir perdu au moins 305.81 BTC lors de liquidations forcées sur la plateforme. Namdar soutient que BitMEX a liquidé des positions détenant plus de 316.85 BTC. Ensemble, les plaignants demandent la restitution de 622.66 BTC, en plus de dommages-intérêts compensatoires et punitifs.

La plainte affirme que BitMEX a clôturé des positions de clients alors que le collatéral restant dépassait encore les pertes liées à ces transactions. Selon le dépôt, la plateforme a transféré l’excédent de Bitcoin vers son fonds d’assurance au lieu de le restituer aux clients concernés. Les plaignants soutiennent que ce mécanisme a permis à BitMEX de conserver le Bitcoin restant après les liquidations forcées.

Les fonds d’assurance de ce type sont courants sur les plateformes de dérivés crypto, généralement financés par les excédents de liquidation afin de couvrir les pertes de contrepartie. La plainte contre BitMEX vise toutefois la question précise de savoir si l’excédent de collatéral aurait dû être restitué aux traders liquidés plutôt qu’absorbé par le fonds.

BitMEX permettait aux traders d’ouvrir des positions à effet de levier d’une valeur pouvant atteindre 100 fois le collatéral déposé — des positions comportant un risque de liquidation important lorsque les marchés évoluaient défavorablement. La plainte ne conteste pas le trading à effet de levier en lui-même, mais se concentre plutôt sur la manière dont BitMEX a traité le collatéral après avoir clôturé les positions des clients.

La proposition d’action collective cherche à représenter les clients américains éligibles ayant négocié des swaps perpétuels Bitcoin depuis le 23 juillet 2018. La plainte mentionne également une affaire antérieure déposée en 2020 par Brett Messieh et d’autres traders, qui soulevait des allégations similaires mais a été rejetée sans préjudice en juin 2025, préservant la possibilité d’actions connexes.

Allégations concernant le bureau de trading interne

Les plaignants accusent en outre BitMEX d’avoir accordé à son bureau de trading interne un accès à des données clients privées, ce qui aurait permis à ce bureau de consulter des informations indisponibles pour les utilisateurs ordinaires. La plainte affirme que le bureau a exploité cet avantage informationnel en négociant contre les clients pendant des conditions de marché volatiles.

Les documents judiciaires allèguent également que le bureau interne de BitMEX a continué à trader pendant des pannes de serveurs, période au cours de laquelle les clients n’auraient pas pu clôturer leurs positions, réduire leur exposition ni ajouter du collatéral. Les plaignants soutiennent que ces conditions ont aggravé les risques de liquidation pour les utilisateurs incapables de gérer leurs positions ouvertes.

Par ailleurs, la plainte décrit le système de BitMEX comme étant conçu pour générer des revenus à partir des liquidations de clients, la plateforme tirant un avantage financier lorsque le collatéral liquidé était versé dans son fonds d’assurance.

BitMEX annonce sa fermeture en septembre

Le dépôt judiciaire a coïncidé avec l’annonce par BitMEX de la fermeture de son activité de plateforme d’échange. HDR Global Trading, la société derrière la plateforme, a indiqué que les opérations d’échange cesseront à 04:00 UTC le 23 septembre. La plateforme a déjà suspendu les nouvelles inscriptions de clients.

À partir du 26 août, les traders ne pourront plus ouvrir de nouvelles positions et pourront uniquement réduire ou clôturer les transactions existantes. BitMEX prévoit de liquider progressivement les positions en cours avant l’échéance finale et liquidera automatiquement toute position restant ouverte à la fin des services.

Les clients conserveront l’accès à leur compte après la fermeture pour les retraits, les relevés de transactions et les soldes de portefeuille. Les utilisateurs vérifiés qui laisseront des fonds sur la plateforme devront payer des frais mensuels de $50 ou un taux annuel de 1%, selon le montant le plus élevé.

BitMEX a confirmé ses plans de fermeture sur les réseaux sociaux.

Une refonte de la direction précède la fermeture

L’annonce de fermeture fait suite à une série de changements de direction au sein de l’entreprise. BitMEX a remplacé l’ancien CEO Stephan Lutz plus tôt en juillet. La directrice financière Ina Steiner et le directeur de la croissance Raphael Polansky ont également quitté l’entreprise pendant la restructuration. L’ancien directeur des opérations et directeur juridique mondial Peter Wilkinson a pris les fonctions de directeur général.

Le remaniement de la direction a suivi des informations selon lesquelles BitMEX avait étudié une vente potentielle.

BitMEX a traversé des difficultés réglementaires et de gouvernance depuis 2020, lorsque les fondateurs Arthur Hayes, Ben Delo et Samuel Reed ont quitté leurs fonctions après que les autorités américaines ont accusé la plateforme de ne pas maintenir des contrôles adéquats de lutte contre le blanchiment d’argent. L’entreprise a ensuite plaidé coupable à des accusations connexes et accepté de payer $100 million pour résoudre des enquêtes civiles parallèles de la CFTC et du FinCEN. Le président Trump a ensuite gracié Hayes, Delo et Reed. La part de marché de la plateforme parmi les plateformes de dérivés crypto avait nettement diminué depuis ses années de pointe, des concurrents comme Binance et Bybit captant l’essentiel des volumes de trading du secteur.