BitGo Bank & Trust a annoncé être devenue le premier dépositaire à rejoindre le réseau HODL Margining de Kalshi Prime. Dans le cadre de cette intégration, les clients éligibles peuvent emprunter des dollars américains contre du Bitcoin, de l'Ethereum ou des stablecoins sélectionnés et utiliser les fonds empruntés pour alimenter la marge — la garantie que les traders déposent pour ouvrir et maintenir des positions à effet de levier — sur des perpetual futures sans vendre leurs avoirs. La société a indiqué que cette initiative permet aux clients de conserver la propriété légale de leurs actifs tout en les utilisant comme levier pour le trading.

Les garanties déposées dans le cadre de cet arrangement restent dans la garde qualifiée de BitGo et sont conservées en stockage à froid, ce qui signifie que les clés privées contrôlant les actifs sont détenues hors ligne, séparées des autres actifs. Cette structure permet aux clients éligibles de Kalshi Prime de débloquer des liquidités à partir de positions crypto existantes plutôt que de les liquider, tandis que les pièces engagées restent sécurisées chez BitGo.

Comment fonctionne le HODL Margining

Via le réseau HODL Margining, les clients empruntent des dollars américains contre leurs avoirs en Bitcoin, Ethereum ou stablecoins sélectionnés et orientent les fonds empruntés vers les exigences de marge pour les perpetual futures, une classe de dérivés crypto largement négociée qui, contrairement aux contrats à terme classiques, n'a pas de date d'expiration et peut être détenue indéfiniment. Ce modèle permet aux investisseurs de conserver une exposition à leurs actifs numériques tout en accédant à des liquidités en dollars pour le trading.

L'essentiel

• BitGo Bank & Trust est le premier dépositaire du HODL Margining dans Kalshi Prime.
• Les clients éligibles peuvent utiliser le Bitcoin, l'Ethereum ou des stablecoins comme levier pour le trading sur marge.
• Les actifs numériques restent dans la garde qualifiée et le stockage à froid de BitGo.
• Le service permet d'emprunter sans vendre ses avoirs.
• Cet arrangement devrait accroître la participation institutionnelle sur le marché de la crypto.

Les sociétés derrière le partenariat

BitGo fournit des solutions de conservation d'actifs numériques, axées sur la sécurité et la conformité des avoirs crypto pour les clients institutionnels. La conservation est une fonction de longue date dans la finance traditionnelle, où les banques et sociétés de trust sauvegardent les titres et les liquidités des clients pour leur compte ; dans cet arrangement, BitGo occupe la même position pour les garanties crypto. Kalshi Prime, quant à elle, permet aux clients d'utiliser des cryptomonnaies comme garantie pour des transactions à terme, un développement que l'annonce décrit comme faisant partie de l'évolution plus large du secteur vers l'intégration des actifs numériques dans la finance traditionnelle.

Cette collaboration témoigne également de l'acceptation croissante des cryptomonnaies comme forme légitime de garantie sur les marchés financiers, ce qui pourrait renforcer l'utilité des actifs numériques et attirer davantage d'intérêt institutionnel. La structure s'apparente étroitement aux prêts adossés à des titres dans la finance traditionnelle, où les investisseurs empruntent contre des portefeuilles qu'ils continuent de détenir.

Et maintenant

L'annonce a attiré l'attention au sein de la communauté crypto, car l'intégration dans la plateforme de Kalshi Prime pourrait soutenir une activité de trading accrue. L'intégration pourrait également entraîner des volumes d'emprunt plus élevés, les clients disposant désormais d'un moyen de financer leurs positions sans les quitter.

Les acteurs du marché surveilleront l'évolution du partenariat, son impact potentiel sur la dynamique du marché et l'émergence éventuelle de collaborations similaires à mesure que la crypto continue de gagner du terrain dans la finance institutionnelle.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier.