BitGo a finalisé l'acquisition de l'activité de négociation institutionnelle de NYDIG et des actifs associés, une opération qui élargit ses capacités en produits dérivés, financement et marchés de capitaux, tandis que NYDIG concentre ses ressources sur le minage de Bitcoin et les infrastructures de calcul haute performance.

La transaction transfère à BitGo les relations de négociation avec les clients institutionnels de NYDIG ainsi qu'une trentaine d'employés environ. Les termes financiers n'ont pas été divulgués.

L'activité de négociation de NYDIG sert les gestionnaires d'actifs, les hedge funds, les entreprises, les family offices et d'autres clients institutionnels via des produits dérivés, des produits structurés, du financement et des stratégies de négociation personnalisées.

BitGo ajoute la négociation et le financement à son offre institutionnelle

BitGo, fondée en 2013 et longtemps connue principalement comme dépositaire pour les institutionnels, prévoit d'intégrer l'activité acquise à son infrastructure réglementée de conservation, de règlement, de portefeuilles et de négociation, élargissant ainsi l'éventail de services accessibles aux institutions via une plateforme unique.

L'opération s'inscrit dans une poussée institutionnelle déjà en accélération. En juillet, BitGo Prime a lancé un Global Liquidity Layer qui connecte les clients aux plateformes d'échange, aux teneurs de marché, aux contreparties de gré à gré (OTC) et à d'autres sources de liquidité, tout en combinant financement, gestion des collatéraux et règlement. En août, BitGo a enchaîné avec Link, qui relie directement les comptes de négociation institutionnels à sa plateforme. La société a également élargi l'accès institutionnel aux marchés on-chain, notamment aux stratégies de coffres Morpho et au prêt sur Aave via son infrastructure de conservation.

En acquérant le desk de négociation de NYDIG, BitGo s'adjuge une équipe déjà établie dans les dérivés institutionnels et le financement, plutôt que de devoir développer ces capacités entièrement en interne. Cet achat renforce également le chevauchement de BitGo avec les plateformes dédiées aux institutionnels telles que Coinbase Prime, FalconX et Galaxy, qui combinent déjà exécution, financement et conservation pour les clients professionnels.

Cette acquisition intervient alors que les établissements financiers traditionnels élargissent l'accès direct aux marchés crypto. Charles Schwab se prépare à ajouter Solana, Avalanche et Chainlink après avoir lancé la négociation directe de Bitcoin et d'Ethereum en mai, étendant sa plateforme crypto au-delà des deux plus grands actifs.

NYDIG recentre ses activités sur le minage de Bitcoin et les centres de données

NYDIG, une société affiliée au gestionnaire d'actifs Stone Ridge qui a bâti sa réputation dans la conservation de Bitcoin et les fonds bitcoin institutionnels, va réorienter ses ressources vers la production d'électricité verticalement intégrée, le minage de Bitcoin et les centres de données de calcul haute performance. L'entreprise dispose d'un pipeline de développement dépassant 3 gigawatts, dont plus de 1 GW devrait être livrable en 2027 et 2028.

Sa stratégie d'infrastructure combine production d'électricité et installations de calcul à haute densité conçues pour le minage de Bitcoin, l'entraînement de l'IA, l'inférence et d'autres charges de travail gourmandes en calcul.

Ce pivot ne constitue pas une rupture complète avec les activités récentes de NYDIG. La société avait déjà construit une exposition au minage via des accords de financement avec des mineurs nord-américains, notamment un accord conclu lors de la restructuration de Core Scientific, qui a transféré des équipements de minage à NYDIG tandis que le mineur remboursait la dette liée à NYDIG.

NYDIG est restée active dans l'infrastructure Bitcoin tout en préparant cette transition. Riot Platforms, par exemple, a transféré 500 BTC supplémentaires sous la conservation de NYDIG en juillet, le mineur continuant d'utiliser l'infrastructure liée à NYDIG dans le cadre de ses activités de trésorerie en 2026.

Ce changement reflète également le mouvement plus large des mineurs de Bitcoin et des entreprises d'infrastructure vers les capacités de centres de données, l'économie du minage restant très sensible au prix du Bitcoin, à la difficulté du réseau et aux coûts énergétiques.

BitGo se développe après son introduction en Bourse en 2026

BitGo s'est introduite à la Bourse de New York sous le ticker BTGO en début d'année, après avoir levé environ 213 millions de dollars lors de son introduction en Bourse. Cette cotation a fait suite à un épisode antérieur au cours duquel Galaxy Digital avait accepté d'acquérir BitGo pour 1,2 milliard de dollars avant de mettre fin à cet accord en 2022.

Son activité institutionnelle n'a cessé de croître depuis cette cotation. Au deuxième trimestre, les clients sur la plateforme ont augmenté de 26 % en glissement annuel, les actifs normalisés sur la plateforme ont progressé de 31 % et les actifs normalisés mis en staking ont grimpé de 36 %.

La société a également utilisé son infrastructure bancaire fédérale pour se développer au-delà de la conservation. BitGo Bank & Trust opère sous une charte de banque fiduciaire nationale délivrée par l'OCC, prenant en charge des services de conservation, de règlement et de collatéral au sein d'une gamme de produits institutionnels en pleine croissance.

Les capacités de NYDIG en produits dérivés, produits structurés et financement intègrent désormais cette plateforme, tandis que NYDIG conserve ses activités de minage et de calcul haute performance (HPC).