Bitfinex Securities a finalisé une levée de capitaux tokenisée record de 50 millions de dollars pour la société métallurgique Alkemya, ce qui en fait la plus importante transaction de financement de la plateforme à ce jour. L’opération porte sur ALKN, un titre tokenisé lié à des participations dans une société en commandite spéciale basée au Luxembourg, Alkemya Metacore SCSp.

Cette transaction met en lumière l’intérêt croissant pour les actifs réels tokenisés adossés à des matières premières physiques. Alkemya Metacore détient environ 7 millions de mètres linéaires de fil de nickel d’une pureté de 99,99 %. Selon Bitfinex, des travaux d’évaluation indépendants ont valorisé ce stock à environ 1,64 milliard de dollars.

ALKN relie les titres numériques au nickel

ALKN offre aux investisseurs éligibles des participations fractionnées dans la société en commandite qui détient le stock de nickel. Cette structure permet à Alkemya de lever des capitaux adossés à sa base d’actifs physiques, tout en utilisant la technologie blockchain pour représenter et transférer les droits d’investissement. Le Luxembourg est l’un des plus grands centres de domiciliation de fonds au monde, et le format de société en commandite spéciale retenu pour Alkemya Metacore y constitue un véhicule établi pour les levées de capitaux privés, conférant aux participations tokenisées un cadre juridique conventionnel.

Cette levée dépasse également le précédent record de 30 millions de dollars de Bitfinex Securities, établi lors d’une transaction impliquant USTBL, un produit tokenisé adossé à des bons du Trésor américain et émis dans le cadre du dispositif du Salvador relatif aux actifs numériques, lui-même institué par une législation adoptée par le pays en 2023. Selon les informations relayées sur cette transaction, la plateforme a désormais mené à bien sept levées de capitaux et coté 16 actifs.

Alkemya vise les applications industrielles

Alkemya prévoit d’utiliser les nouveaux capitaux pour commercialiser des produits du nickel élaborés, notamment des matériaux destinés aux applications semi-conductrices. La stratégie d’ensemble de l’entreprise associe la finance tokenisée à une activité de métaux industriels, plutôt que de s’appuyer exclusivement sur des financements conventionnels par actions ou par dette. Le nickel est un métal industriel essentiel, dont la demande s’étend de l’acier inoxydable aux batteries de véhicules électriques et à l’électronique, et la fabrication de semi-conducteurs figure parmi les usages spécialisés du matériau raffiné à haute pureté.

Des tokens ALKN supplémentaires restent disponibles auprès des investisseurs éligibles via Bitfinex Securities jusqu’au 15 octobre. Le trading secondaire ne devrait pas débuter avant l’achèvement, au plus tôt, de la prochaine tranche de financement.

Cette transaction illustre la manière dont la tokenisation s’étend au-delà des actifs nativement numériques vers les matières premières et autres avoirs réels. Les gestionnaires d’actifs traditionnels ont déjà fait leur entrée dans ce domaine, BlackRock et Franklin Templeton exploitant des fonds tokenisés adossés à des actifs du marché monétaire américain, tandis que les bons du Trésor tokenisés sont devenus l’une des plus importantes catégories d’actifs réels tokenisés. Contrairement à ces produits liés aux bons du Trésor, la valeur sous-jacente d’ALKN est adossée à un stock physique de matières premières plutôt qu’à des titres d’État. Pour Bitfinex Securities, cette levée de 50 millions de dollars établit une nouvelle référence pour la plateforme et renforce sa position dans les titres numériques réglementés.