Le Bitcoin (BTC) est entré dans la troisième semaine de septembre sous d’importants niveaux de support hebdomadaires, alors que les traders surveillaient plusieurs catalyseurs potentiels de volatilité.

La Réserve fédérale américaine devrait largement relever ses taux d’intérêt de 0,25 % mercredi, dans un contexte d’inflation persistante et de pression croissante sur les prix du pétrole. La veille, le Sénat doit voter sur l’avancement du CLARITY Act, un texte consacré aux cryptomonnaies, faisant de cette mesure un événement politique central pour les marchés des actifs numériques.

Le Bitcoin a terminé la semaine précédente sous sa moyenne mobile à 50 semaines, proche de 77 400 $. Cependant, une divergence haussière sur l’indice de force relative (RSI) restait en place.

La Fed devrait relever ses taux malgré la pression de Trump

La décision de la Réserve fédérale mercredi devrait probablement donner le ton aux traders d’actifs à risque. Dans un contexte d’inflation élevée et de commentaires prudents du président Kevin Warsh, la Fed devrait largement relever son taux directeur de 25 points de base, à 3,75 %-4 %.

Cette anticipation persiste malgré plusieurs responsables favorables au maintien du taux à son niveau actuel. La situation rappelle la réunion de juillet de la Fed, lorsque les responsables avaient laissé les taux inchangés alors que plusieurs voix plaidaient pour une hausse. Warsh fait également face à la pression du président américain Donald Trump, qui a demandé non seulement à la banque centrale d’éviter une hausse, mais aussi de réduire les taux.

Les données du FedWatch Tool de CME Group indiquaient une probabilité de 13,3 % d’un maintien des taux au moment de la rédaction. Une semaine plus tôt, la probabilité implicite d’une pause dépassait 40 %, mais elle a diminué après les récentes données sur l’inflation et la hausse des prix du pétrole liée à l’escalade des tensions au Moyen-Orient.

Comparaison des probabilités concernant le taux directeur de la Fed pour la réunion du FOMC de septembre. Source : CME Group

Les chiffres d’août de l’indice des prix à la consommation (CPI) et de l’indice des prix à la production (PPI) n’ont pas révélé de surprise majeure à la hausse. Cependant, la réaction restrictive du marché a poussé les prix du pétrole au-dessus de 100 $ le baril, tandis que la crise de l’offre ne montrait aucun signe clair de résolution.

CFD sur le pétrole brut WTI, graphique sur une journée. Source : Cointelegraph/TradingView

La publication spécialisée dans le trading The Kobeissi Letter a averti que le choc énergétique qui en résulterait pourrait être sévère. Elle a indiqué que 30 millions de barils par jour ne pourraient pas transiter par le détroit d’Ormuz ou l’oléoduc East-West de l’Arabie saoudite, tandis que le détroit de Bab el-Mandeb était également menacé.

« Même après avoir tenu compte d’un certain chevauchement entre ces routes, l’ampleur de la perturbation potentielle est énorme par rapport au marché pétrolier mondial, qui représente environ 100 millions de barils par jour », a écrit The Kobeissi Letter dans un message sur X.

Le groupe a également souligné la hausse des anticipations d’inflation des consommateurs américains. Ceux-ci s’attendent à une augmentation des prix de 4,6 % au cours de l’année prochaine, soit 1,1 % de plus que leurs anticipations au début de 2026. Les prix de l’essence et les droits de douane figuraient parmi les sujets le plus souvent cités.

Données sur les anticipations d’inflation des consommateurs américains. Source : The Kobeissi Letter sur X.com

La révision du CLARITY Act se dirige vers un vote au Sénat

Le vote du Sénat sur le CLARITY Act est prévu mardi, soit un jour avant l’annonce de la décision de la Fed sur les taux d’intérêt. Les responsables américains débattent d’une version révisée du texte dans le cadre de négociations bipartites visant à établir un cadre juridique plus clair pour l’industrie crypto aux États-Unis.

Lundi, les républicains du Sénat ont publié ce qu’ils ont décrit comme leur « dernière, meilleure et ultime offre » concernant le texte du projet de loi. La sénatrice Cynthia Lummis a publié la proposition actualisée de 635 pages dans une annonce officielle.

« Après une année de négociations bipartites quotidiennes et intenses, ce projet de loi est prêt », a déclaré Lummis. « Le président Trump a volontairement accepté des restrictions éthiques sans précédent, soumettant chaque responsable élu au niveau fédéral, chaque juge et leurs conjoints à certaines des règles éthiques les plus strictes de l’histoire des États-Unis. »

Le CLARITY Act fera l’objet d’un vote procédural mardi à 14 h 15, heure de l’Est, et devra obtenir 60 voix pour être adopté. S’il est approuvé dans sa forme actuelle, il pourra être transmis à la séance plénière du Sénat pour y être débattu. Le résultat du vote pourrait provoquer une volatilité à court terme, même si le texte devrait encore franchir plusieurs étapes avant de devenir une loi.

« Un vote négatif mardi signifierait s’opposer à de véritables réformes éthiques concernant les investissements personnels des responsables politiques, abandonner le leadership américain dans les actifs numériques à nos concurrents étrangers et laisser les Américains sans aucune protection sur les marchés des actifs numériques », a ajouté Lummis.

Tyler Williams, spécialiste des politiques crypto et ancien conseiller crypto du secrétaire au Trésor américain Scott Bessent, s’est montré confiant quant aux perspectives du vote lors d’une discussion samedi avec l’animateur de podcast Kyle Chasse.

« Quelles sont les chances ? Je pense qu’elles sont meilleures qu’elles ne l’ont jamais été. Nous sommes plus proches — nous sommes au bord de l’adoption de cette loi », a déclaré Williams.

Cependant, le contrat Polymarket sur l’adoption du CLARITY Act en 2026 continuait d’attribuer une faible probabilité à ce scénario. Au moment de la rédaction, la probabilité implicite était de 34 %. Les probabilités les plus élevées avaient été enregistrées pour la dernière fois au début du mois d’août.

Probabilités de marché concernant l’adoption du CLARITY Act. Source : Polymarket

L’intérêt ouvert recule avant les deux événements

Les données récentes du marché suggèrent que les traders ont réduit leur exposition avant le vote de mardi sur le CLARITY Act et l’annonce de mercredi de la Fed.

La plateforme d’analyse du sentiment crypto Santiment a examiné l’évolution de l’intérêt ouvert (OI) sur les exchanges et a indiqué que le positionnement du marché montrait que les traders s’étaient déjà préparés à une éventuelle volatilité autour de ces deux événements.

« Tout le monde surveille le vote de clôture de mardi et la Fed mercredi. Les données de positionnement indiquent que le marché a déjà effectué son mouvement », a commenté Santiment sur X lundi.

Selon Santiment, l’OI mesuré en BTC — calculé en divisant l’OI libellé en dollars américains par le prix du Bitcoin — a diminué de 13,5 % au cours de la semaine terminée le 11 septembre. Il est passé de 321 497 BTC à 278 151 BTC, avant de ne se redresser que modestement. Sur la même période, le prix spot du Bitcoin a reculé de 5 %.

« Le positionnement se situe environ 20 % sous son niveau d’avant le rallye de la mi-août », a ajouté Santiment.

Données sur l’intérêt ouvert du Bitcoin. Source : Santiment

Les taux de financement continuent de refléter un changement du positionnement baissier

Les taux de financement ont progressivement augmenté alors que le BTC/USD évolue près de 80 000 $, selon une étude de la plateforme d’analyse onchain CryptoQuant.

Les taux de financement agrégés sur les exchanges ont augmenté depuis la fin du mois de mai, après la fin d’une période de taux négatifs qui avait commencé au début de mars. Les taux de financement indiquent l’équilibre entre les positions longues et courtes sur les marchés dérivés.

« Après une phase d’incrédulité, durant laquelle les taux de financement reflétaient l’un des sentiments les plus baissiers jamais observés sur les produits dérivés de Binance, l’accumulation de positions courtes qui a suivi une baisse de 52 % a finalement alimenté le rallye de mai », a écrit CryptoQuant dans un article de blog publié dimanche.

« Il est particulièrement intéressant d’observer comment ce consensus baissier est apparu de manière constante chaque fois que le Bitcoin approchait de la fin d’une correction », a ajouté la société.

Les données de CryptoQuant montrent que des taux de financement cumulés négatifs sur 30 jours sur Binance sont apparus durant les dernières phases des marchés baissiers du Bitcoin ainsi que lors de corrections importantes au sein des marchés haussiers.

Taux de financement cumulés sur 30 jours du Bitcoin sur Binance. Source : CryptoQuant

Cointelegraph avait précédemment fait état de la participation toujours limitée du marché spot à la récente progression du Bitcoin. Cette analyse avertissait que la dynamique portée par les marchés dérivés pourrait ne pas durer.

Le Bitcoin perd son support hebdomadaire

Le Bitcoin n’a pas réussi à défendre un niveau de support clé lors de la clôture hebdomadaire de dimanche, terminant à environ 76 800 $.

Graphique BTC/USD sur une heure. Source : Cointelegraph/TradingView

Le trader et analyste Rekt Capital a déclaré dimanche que le Bitcoin devait se maintenir au-dessus de 78 300 $ à la clôture hebdomadaire. Il a averti qu’un échec pourrait exposer le Bitcoin à la répétition de sa cassure avortée du début du mois de mai.

Dans un message publié sur X, le graphique de Rekt Capital montrait que le BTC/USD continuait de former des sommets de plus en plus bas, préservant la structure de marché baissière à long terme.

Graphique BTC/USD sur une semaine. Source : Rekt Capital sur X.com

Le Bitcoin a également clôturé sous sa moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 semaines, située à 77 380 $. Rekt Capital a décrit cette ligne de tendance comme un niveau que le Bitcoin devrait reconquérir dans le cadre d’un changement de tendance haussier durable. Il a identifié l’EMA à 21 semaines, à 72 270 $, comme le prochain niveau clé à défendre pour les acheteurs.

« Ces deux EMA ont tendance à jouer le rôle de support dans un marché haussier. Donc, si elles ne parviennent pas à se maintenir durablement comme supports, cela confirmerait que la tendance ne se trouve pas encore dans un cycle haussier pleinement établi », a-t-il déclaré à ses abonnés sur X.

Malgré la baisse hebdomadaire, la clôture a préservé une divergence haussière sur le RSI hebdomadaire du Bitcoin. L’indicateur continue d’enregistrer des creux de plus en plus hauts en 2026.

Graphique BTC/USD sur une semaine avec les EMA à 21 et 50 semaines et le RSI. Source : Cointelegraph/TradingView