Bitcoin fait face à une zone d'offre dense entre 76 000 et 82 000 dollars alors que les traders évaluent le prochain mouvement de la cryptomonnaie, a rapporté l'analyste Darkfost. Plus de 35 % de l'offre totale de Bitcoin a été accumulée à des prix situés dans cette fourchette ou au-delà. Parallèlement, le marché a traversé sa phase de désendettement la plus marquée depuis 2023.

Ce type de concentration d'offre importe car les importants groupes de pièces acquises à un niveau de prix donné tendent à marquer des zones où les détenteurs sont sensibles au prix : les zones de coût de revient sont couramment surveillées dans l'analyse on-chain comme points de référence pour anticiper où les comportements de vente ou de conservation peuvent s'intensifier, ce qui explique pourquoi la fourchette de 76 000 à 82 000 dollars structure une grande partie du débat actuel parmi les traders.

L'offre de Bitcoin rencontre une intense activité de négociation

Darkfost a identifié la fourchette de 76 000 à 82 000 dollars comme l'un des plus puissants clusters de distribution de l'offre de Bitcoin. La bataille prolongée autour du niveau de 80 000 dollars a maintenu le prix dans une large bande d'offre concentrée.

Bitcoin s'échangeait récemment autour de 78 400 à 78 500 dollars, après avoir reculé depuis la zone de 81 000 à 82 000 dollars. Le marché au comptant a également enregistré de fortes variations des flux de changes début septembre.

Le 3 septembre, les entrées nettes ont atteint environ 165 millions de dollars, et Bitcoin est remonté d'environ 79 000 dollars au-dessus de 81 000 dollars lors de ce mouvement. Le lendemain, cependant, une sortie proche de 220 millions de dollars a été enregistrée, et Bitcoin est reparti à la baisse vers la région de 77 000 à 78 000 dollars. Les données de flux de changes de ce type constituent un indicateur standard de l'activité au comptant, car les pièces transférées vers les plateformes d'échange sont souvent associées à une vente potentielle, tandis que les retraits sont généralement interprétés comme un transfert vers la conservation.

L'intérêt ouvert de Binance recule après le désendettement

Le brusque ajustement du marché a également pesé sur les positions à terme de Bitcoin. L'intérêt ouvert de Binance est tombé sous sa moyenne de 180 jours pendant la phase de désendettement, un mouvement que Darkfost a qualifié de désendettement le plus marqué de Bitcoin depuis 2023. La correction a forcé les traders à clôturer ou liquider des positions après l'accumulation de levier. Les phases de désendettement de ce type, au cours desquelles les positions à terme à effet de levier sont réduites de force, ont historiquement accompagné de larges corrections du marché crypto, notamment les baisses de 2022 et l'épisode entourant l'effondrement de la plateforme FTX en novembre de cette année-là.

Même après ce recul, Binance détenait toujours environ 9,6 milliards de dollars d'intérêt ouvert, contre une moyenne de 180 jours proche de 8,3 milliards de dollars. Ce chiffre représente environ 37 % de l'intérêt ouvert total de Bitcoin et dépasse le niveau enregistré lors du rebond de mai vers 82 000 dollars. Binance demeure la principale plateforme pour les contrats à terme sur Bitcoin en termes d'intérêt ouvert, ce qui fait de ses données de positionnement un indicateur de référence pour le levier sur l'ensemble du marché.

Darkfost a noté que les traders étaient déjà revenus sur le marché après la correction. Ce retour a relancé l'activité à terme tandis que le levier reste élevé.

Les flux au comptant restent mitigés autour de 78 000 dollars

Les flux des plateformes d'échange au comptant se sont calmés à partir du 5 septembre. La plupart des relevés horaires sont restés proches de zéro, quoique plusieurs pointes négatives soient apparues autour des 7 et 8 septembre, avec des sorties atteignant environ 60 à 80 millions de dollars. Sur la même période, Bitcoin est passé d'environ 80 000 dollars à environ 78 400 dollars.

Selon les niveaux cités, 77 000 dollars constitue la prochaine zone de baisse, et un recul plus prononcé pourrait mettre en évidence 75 600 dollars. À l'inverse, des entrées soutenues pourraient soutenir un retour vers la zone de 80 000 à 82 000 dollars. Le cluster d'offre de 76 000 à 82 000 dollars demeure la fourchette de prix centrale que les traders continueront de surveiller, aux côtés du positionnement à terme sur Binance et des flux horaires des plateformes d'échange, afin de déterminer si la demande au comptant ou un désendettement supplémentaire dictera la tendance.