Le Bitcoin ($BTC) a reculé de 7,59 % entre le 5 et le 8 octobre, passant d'un sommet de 87 000 $ à un plancher de 80 393 $. L'actif a depuis rebondi et s'échangeait à 82 800 $ au moment de la rédaction.

Bien que la structure de prix du Bitcoin à plus long terme reste haussière, les acheteurs ne détiennent pas actuellement d'avantage clair. Des lectures de stress du marché élevées et des flux nets de Bitcoin entrants vers les plateformes d'échange soulignent pourquoi la prudence est de mise à court terme, même si la structure globale demeure intacte.

Les flux d'échange appellent à la prudence à court terme

Selon CryptoQuant, 11 325 BTC sont entrés sur les plateformes d'échange entre le 7 et le 9 octobre — un chiffre qui a dépassé les 7 520 BTC de sorties enregistrées du 3 au 9 octobre, laissant les flux nets orientés vers l'intérieur. Les entrants reçoivent une attention particulière des traders, car les pièces déposées sur les portefeuilles des plateformes peuvent être vendues rapidement, c'est pourquoi des entrants nets soutenus sont souvent interprétés comme une source potentielle de pression vendeuse.

L'analyste crypto CoinNiel a mis en évidence d'autres signaux d'alerte, notamment une baisse des taux de financement et un recul de l'Open Interest par rapport à début octobre, appelant les taureaux à rester prudents à court terme. Les taux de financement — les paiements périodiques qui maintiennent l'alignement des prix des futurs perpétuels avec le spot — et l'Open Interest, le nombre total de contrats dérivés en cours, sont des indicateurs standards de l'effet de levier du marché ; leurs variations offrent donc un aperçu de l'agressivité du positionnement des traders.

Les flux négatifs des ETF spot — le mouvement net quotidien des capitaux entrant et sortant des ETF Bitcoin spot que de nombreux observateurs suivent comme un indicateur de la demande institutionnelle — et un long squeeze, dans lequel la baisse des prix force la liquidation des positions longues à effet de levier, peuvent aider à expliquer le repli du Bitcoin, mais ils ont également placé le marché sous un stress visible.

L'indice de stress du Bitcoin revient en zone calme après un pic hebdomadaire de 49,9

L'indice de stress du Bitcoin mesure l'intensité d'une vente massive à travers la domination des ventes sur le marché, selon l'analyste Axel Adler Jr. L'indicateur a affiché un pic hebdomadaire de 49,9 le 7 octobre. Les lectures entre 40 et 55 reflètent un stress élevé du marché, bien que le seuil de 55 n'ait pas été franchi depuis trois mois.

La grande vague de liquidations de positions longues des 7 et 8 octobre s'est depuis apaisée, renforçant l'idée que les ordres de vente dominaient les marchés spot et perpétuels le 7 octobre. L'indice est ensuite tombé à une lecture de , bien en territoire calme.

Adler a averti qu'une lecture de l'indice de stress supérieure à 55, combinée à une chute du prix sous 80 700 $, constituerait un signal d'alerte fort.

Sur le graphique journalier, la structure de swing du Bitcoin reste haussière. La récente correction vient seulement de plonger sous le niveau de retracement de 50 % à 81 230 $, un marqueur de Fibonacci largement suivi. Bien qu'il existe une marge pour un repli supplémentaire vers 77 700 $, la structure a tenu. Ainsi, la prudence à court terme est de mise, mais un retour au-dessus de 83 600 $ pourrait indiquer que la correction est probablement terminée.

Perspectives

L'indice de stress du marché du Bitcoin a culminé le 7 octobre avant de revenir en territoire calme. Malgré la baisse du stress et la structure de swing globalement haussière, une prudence à court terme concernant le $BTC reste justifiée.

Source : CryptoNewsNet — reportage original par AMBCrypto