Le Bitcoin s'est maintenu dans une fourchette de négociation étroite cette semaine alors que les investisseurs pesaient la dernière décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt, les sorties d'ETF Bitcoin au comptant s'accumulant pour une quatrième séance consécutive et les traders augmentant leurs paris sur des hausses de taux supplémentaires d'ici la fin de l'année.

BTC se négociait autour de 64 000 $ le 29 juillet, après avoir échoué à amorcer une reprise soutenue au-dessus de ses niveaux de résistance à court terme.

La Réserve fédérale maintient ses taux alors que les attentes de hausse se renforcent

Les traders relèvent les probabilités que la Réserve fédérale augmente davantage ses taux d'intérêt, même si la plupart des analystes s'attendent à ce que la banque centrale laisse les taux inchangés lors de sa réunion actuelle. Selon les données de marché référencées par Polymarket, la probabilité d'une hausse en septembre est montée à 69 %, tandis que les probabilités de hausse en octobre et décembre ont atteint respectivement 72 % et 76 %.

Ces attentes croissantes surviennent malgré un récent rapport montrant que l'inflation globale et l'inflation fondamentale des États-Unis ont toutes deux baissé en juin. L'IPC global est tombé à 3,5 %, tandis que l'IPC fondamental, qui exclut les prix alimentaires et énergétiques, a baissé à 2,5 %.

Cependant, l'escalade des tensions entre les États-Unis et l'Iran a introduit une nouvelle pression inflationniste. Les données compilées par AAA indiquent que le prix moyen de l'essence aux États-Unis a dépassé 4 $ le gallon. Les coûts de carburant pourraient continuer à augmenter à mesure que les échanges militaires entre les deux nations reprennent.

Dans une déclaration à Fox News, le président Donald Trump a insisté sur le fait que les États-Unis frapperaient l'Iran avec force après que ce dernier a lancé une attaque majeure contre les bases américaines en Jordanie. L'Iran a indiqué qu'il répondrait à toute action militaire américaine, suggérant que la confrontation pourrait persister.

Une escalade soutenue pousserait probablement les prix du pétrole brut et du gaz naturel à la hausse, maintenant l'inflation au-dessus de l'objectif de 2,0 % de la Réserve fédérale pendant une période prolongée. Le Bitcoin et les autres cryptomonnaies ont historiquement sous-performé pendant les périodes de resserrement monétaire, les taux plus élevés réduisant la demande pour les actifs ne générant pas de rendement et augmentant le coût d'opportunité de leur détention.

Les sorties d'ETF Bitcoin au comptant atteignent 525 millions de dollars sur quatre séances

La consolidation du prix du Bitcoin a coïncidé avec une forte augmentation des sorties d'ETF Bitcoin au comptant. Les fonds ont perdu près de 50 millions de dollars mardi, une hausse significative par rapport aux 11 millions de dollars enregistrés la veille. Au cours des quatre dernières séances de négociation, les sorties cumulées ont dépassé 525 millions de dollars.

Ces retraits ramènent les entrées nettes à environ 172 millions de dollars pour juillet. Avant la série actuelle de sorties, les ETF Bitcoin au comptant avaient enregistré huit jours consécutifs d'entrées. Les fonds, qui ont reçu l'approbation de la SEC pour la négociation en janvier 2024, sont devenus un canal clé pour l'exposition institutionnelle et de détail au Bitcoin via des comptes de courtage conventionnels.

Les sorties d'ETF se produisent en parallèle d'un recul des achats par les sociétés de trésorerie Bitcoin. Strategy, la plus grande Digital Asset Treasury (DAT), n'a pas acquis de pièces supplémentaires ces dernières semaines. Sa dernière transaction Bitcoin était une vente dépassant 200 millions de dollars. D'autres sociétés, dont Strive, American Bitcoin et Metaplanet, ont également mis en pause l'accumulation ces derniers jours.

Les perspectives techniques indiquent un risque baissier conditionnel

Le Bitcoin reste dans une tendance baissière plus large après s'être retiré de son précédent pic près de 126 200 $. Le BTC a eu du mal à reconquérir sa moyenne mobile sur 100 jours, se négociant autour de 64 000 $.

L'analyse graphique montre que l'action des prix reste sous une ligne de tendance baissière reliant les principaux sommets depuis le 14 janvier. Le Bitcoin semble former une configuration de tasse et anse inversée, le déclin arrondi constituant la tasse et la récente consolidation latérale représentant potentiellement l'anse.

Cette formation est généralement considérée comme baissière une fois que le prix passe sous la ligne de support, bien que la configuration reste non confirmée sans une telle cassure.

Le support significatif le plus proche du Bitcoin se situe près du plus bas de l'année à environ 57 800 $. Une clôture quotidienne décisive sous ce niveau pourrait exposer le support psychologique à 50 000 $. Cependant, le scénario baissier reste contingent à la perte par le Bitcoin de sa fourchette actuelle et à la confirmation de la configuration.

Inversement, un mouvement au-dessus de la moyenne mobile sur 100 jours affaiblirait le scénario baissier immédiat. Un retournement plus large nécessiterait que le Bitcoin casse la ligne de tendance baissière et établisse un sommet plus élevé.

Les perspectives à court terme restent liées aux tendances des flux d'ETF, aux attentes d'inflation et à l'interprétation par le marché de la décision de la Réserve fédérale de juillet.