Une publication de l'inflation américaine conforme aux attentes pour le mois de juillet a éliminé un risque extrême pour les marchés, mais n'a donné que peu d'impulsion au Bitcoin pour rebondir, laissant les traders se concentrer sur le symposium de Jackson Hole, les prochaines données sur l'emploi et la prochaine publication de l'IPC comme les prochains catalyseurs probables.

Le Bitcoin a chuté à environ 63 500 $ jeudi, reculant de plus d'un demi-point de pourcentage sur la journée et de près de 2 % sur la semaine. Un rapport sur l'inflation américaine conforme aux attentes s'est avéré suffisant pour calmer les nerfs des investisseurs, mais insuffisant pour déclencher un rallye plus large du marché des cryptomonnaies, la plupart des principaux jetons clôturant la journée en baisse.

L'IPC de juillet conforme aux attentes

Les chiffres de l'inflation de juillet sont tombés presque exactement là où les économistes les avaient prévus. L'inflation globale a augmenté de 0,1 % sur le mois et de 3,4 % sur l'année. La mesure fondamentale, qui exclut l'alimentation et l'énergie, a augmenté de 0,2 % et a ralenti à un taux annuel de 2,5 %.

Ces données ont suffi à réduire les chances d'une hausse des taux de la Réserve fédérale en septembre, que les marchés à terme ont ramenées à environ 38 %, contre 46 % avant la publication. L'or a progressé de 1,3 % dans la foulée, l'ether a gagné un peu plus de 1 %, le bitcoin a augmenté d'environ un demi-point de pourcentage et les contrats à terme sur le S&P 500 ont ajouté 0,2 %. La réaction mitigée des cryptomonnaies souligne une tendance récurrente dans ce cycle : les actifs numériques sont devenus de plus en plus sensibles aux changements dans les anticipations de politique monétaire, le Bitcoin évoluant souvent au même rythme que les actifs risqués sensibles aux taux plutôt que de servir de couverture indépendante contre l'inflation.

Gabe Selby, responsable de la recherche chez CF Benchmarks, a déclaré à CoinDesk que le Bitcoin a tendance à évoluer de manière plus marquée lorsque les données sur l'inflation forcent une réévaluation des perspectives sur les taux. Il a noté que le BTC a gagné en moyenne 3,25 % lors des trois occasions, au cours des neuf dernières publications, où l'inflation est ressortie inférieure aux attentes, une surprise à la baisse le 14 juillet ayant été suivie d'un rallye de 4,24 %.

« Un rapport conforme aux attentes peut éliminer un risque extrême », a déclaré Selby. « Il faut une véritable surprise pour créer un catalyseur. »

Selby estime en outre que la Réserve fédérale a la possibilité de rester patiente, soulignant que les coûts du logement n'ont augmenté que de 0,1 %, que l'énergie a baissé de 1,5 % et que l'essence a chuté de 2,9 %, tandis que certaines catégories de biens sont désormais en comparaison directe avec les augmentations de prix de l'année précédente dues aux tarifs douaniers.

La majeure partie du marché de la crypto en baisse

Parmi les principaux actifs numériques, le HYPE de Hyperliquid s'est démarqué, grimpant de plus de 3 % à 56 $, bien qu'il soit resté stable sur la semaine. Tron a légèrement augmenté pour s'établir juste en dessous de 34 cents et progresse de 2 % sur sept jours. Presque tous les autres jetons majeurs ont reculé. Le Dogecoin a chuté de près de 3 % à 7 cents, le XRP a baissé de plus de 1 % à 1 $ et recule de près de 5 % sur la semaine, le BNB a glissé de plus de 1 % à 610 $, le solana a reculé de moins de 1 % à 76 $, et l'ether a légèrement baissé à 1 880 $.

Les actions surperforment par rapport à la crypto

Les marchés boursiers mondiaux ont réagi plus positivement aux données sur l'inflation que les cryptomonnaies. L'indice Asie-Pacifique de MSCI a progressé de près de 1 %, Samsung Electronics et SK Hynix étant les principaux contributeurs. Le Kospi coréen a bondi de près de 4 %, entrant dans un marché haussier technique après avoir grimpé de 22 % en seulement dix jours.

Cependant, l'humeur n'était pas uniforme pour les actions. Cisco a chuté de plus de 4 % après la clôture en raison de résultats décevants, et Cerebras Systems a baissé de 17 % en raison de la baisse des ventes de matériel.

Le pétrole recule au milieu des tensions géopolitiques

Le brent a mis fin à une série de six jours de hausses, s'essoufflant après une progression qui avait propulsé les prix à 90 $ le baril. Ce recul est intervenu alors que le conseiller du Corps des Gardiens de la révolution islamique, le général Mohammad Reza Naqdi, a déclaré que l'Iran se préparait à mener des opérations sur le sol américain dans le cadre d'une nouvelle doctrine militaire.

Les prochains catalyseurs à l'horizon

Avec l'IPC de juillet désormais derrière eux, les acteurs du marché se tournent vers plusieurs événements clés : la réunion de Jackson Hole des banquiers centraux plus tard ce mois-ci, le rapport sur l'emploi du 4 septembre et la publication de l'inflation du 11 septembre. Le symposium annuel de Jackson Hole, organisé par la Réserve fédérale de Kansas City dans le Wyoming, a toujours servi de plateforme aux présidents de la Fed pour signaler les futurs changements de politique monétaire, et les traders surveilleront de près tout commentaire sur le rythme et le calendrier des futures décisions en matière de taux.

Source : CoinDesk