Le Bitcoin a glissé vers un niveau de support le 8 octobre, les inquiétudes renouvelées concernant l'inflation et la hausse des taux d'intérêt pesant sur les actions américaines. Le catalyseur a été le dernier procès-verbal de la Réserve fédérale, qui indiquait que la plupart des responsables attendaient encore au moins une hausse de taux supplémentaire avant la fin de l'année.

Pourquoi les craintes de haussse des taux ont pesé sur les marchés

Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les coûts d'emprunt s'accroissent dans l'ensemble de l'économie. Cette dynamique inquiète les investisseurs quant aux perspectives de croissance, les incitant à vendre des actifs plus risqués — notamment les actions et les cryptomonnaies — au profit de placements plus sûrs.

La séance du 8 octobre a suivi ce schéma. Les inquiétudes inflationnistes ont resurgi et les actions américaines ont reculé en réaction. Le Bitcoin, qui suit souvent le sentiment de risque général, a prolongé son déclin tandis que les traders cherchaient un niveau de prix où la demande d'achat pourrait ralentir la chute — une zone que les traders appellent support, où les acheteurs sont historiquement intervenus pour stopper les baisses.

Cette dynamique n'est pas nouvelle. Le Bitcoin a historiquement entretenu une relation complexe avec la hausse des rendements des bons du Trésor, rallyant parfois et chutant d'autres fois selon l'environnement macroéconomique général.

Ce qu'ont dit les minutes de la Fed

Le procès-verbal de la réunion du 17 septembre de la Réserve fédérale décrit une orientation hawkish. Le terme « hawkish » désigne des décideurs enclins à maintenir des taux élevés ou à les relever davantage pour contrôler l'inflation, par opposition à « dovish », qui décrit une préférence pour des taux plus bas afin stimuler la croissance.

Les minutes sont publiées trois semaines après chaque réunion, ce qui explique l'arrivée du compte rendu de la réunion de septembre le 8 octobre. Selon le procès-verbal, la plupart des responsables attendaient une nouvelle hausse des taux au cours de l'année. Le document a toutefois également noté qu'il n'y avait aucune urgence évidente d'agir spécifiquement en octobre. Cette distinction importe : une nouvelle hausse reste sur la table, mais la prochaine réunion n'est pas nécessairement le moment où elle surviendrait.

La déclaration de politique monétaire de septembre de la Fed apporte un contexte supplémentaire sur la manière dont les responsables ont cadré leur prise de décision à l'approche des derniers mois de l'année.

Le Bitcoin cherche un support tandis que l'appétit pour le risque faiblit

Lorsque les investisseurs s'interrogent sur l'économie, ils tendent à se retirer des actifs perçus comme plus risqués. Le Bitcoin figure clairement dans cette catégorie pour la plupart des investisseurs traditionnels, de sorte que l'intensification des craintes de haussse des taux tend à le peser aux côtés des actions.

Le mouvement du 8 octobre s'inscrivait dans la continuité de ce schéma. Le Bitcoin ne s'est pas effondré brutalement ; il a été décrit comme reculant et cherchant un support, les traders surveillant si des acheteurs interviendraient à des niveaux inférieurs pour stabiliser le marché. Une dynamique similaire s'était produite plus tôt cette année, lorsque les commentaires d'un responsable de la Fed sur l'inflation avaient brièvement pesé sur le Bitcoin.

Par ailleurs, le président de la Commission des services financiers de la Chambre des représentants américaine a formulé des remarques impliquant la Securities and Exchange Commission (SEC). La commission détient un pouvoir de surveillance sur les régulateurs financiers américains, dont la SEC. Les détails complets de ces remarques n'étaient pas disponibles dans le rapport initial, mais la référence pointe vers une attention continue du Congrès sur la manière dont les régulateurs traitent l'industrie des cryptoactifs — un facteur de fond pour le sentiment du marché à plus long terme.

Les mutations macroéconomiques mondiales, notamment les mouvements institutionnels importants sur les marchés de la dette étrangère, ont également accru la pression sur les détenteurs de Bitcoin ces derniers mois.

Les forces macroéconomiques au centre de l'attention

Pour les détenteurs de Bitcoin et ceux envisageant d'entrer sur le marché, la leçon clé du 8 octobre est simple : les forces macroéconomiques — en particulier les perspectives de taux de la Réserve fédérale — déterminent les mouvements de prix à court terme davantage que tout élément propre aux cryptomonnaies. Suivre la prochaine réunion programmée de la Fed et toute mise à jour des données d'inflation pourrait donner une image plus claire du moment où cette pression pourrait s'atténuer.

Avertisse : cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou d'investissement. Les marchés des cryptomonnaies et des actifs numériques comportent des risques importants. Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions.