Le bitcoin a chuté de 1,8 % au cours des dernières 24 heures, prolongeant un large repli entamé le 7 octobre, lorsque la cryptomonnaie avait glissé vers 84 000 $ après que les acheteurs n'ont pas réussi à maintenir les prix à des niveaux plus élevés. Ce précédent repli du marché des cryptomonnaies a touché les principaux jetons à mesure que les positions longues à effet de levier étaient dénouées, et ce dernier mouvement a repoussé le bitcoin encore plus bas sous les niveaux qu'il peinait récemment à maintenir. Un pétrole au-dessus de 100 $ le baril et de nouveaux sommets pluriannuels des rendements des obligations américaines de longue échéance ont constitué le contexte macroéconomique de cette chute.

Un rapport sur le pétrole replace l'inflation et les rendements obligataires au centre de l'attention

La baisse est survenue après que The Atlantic a rapporté que la Maison Blanche avait demandé au Pentagone d'élaborer des options pour d'éventuelles frappes contre l'Iran. Le rapport citait des responsables de l'administration et n'indiquait pas qu'une opération militaire avait été approuvée.

Le pétrole a néanmoins progressé alors que les traders réévaluaient la perspective de nouvelles perturbations dans la région. Reuters a rapporté que le Brent s'est échangé au-dessus de 101 $ le baril le 8 octobre, prolongeant la prime de risque énergétique qui a persisté tout au long des dernières tensions au Moyen-Orient. L'agence de presse a attribué ce mouvement à des inquiétudes persistantes sur l'approvisionnement, les attaques contre les navires maintenant les routes d'exportation de la région au centre de l'attention.

Un brut plus cher peut maintenir les anticipations d'inflation à un niveau élevé, incitant les investisseurs à exiger des rendements plus élevés sur la dette publique de longue échéance. Ce contexte a déjà pesé sur les marchés financiers : les rendements des obligations américaines à 10 et 30 ans ont atteint de nouveaux sommets en 24 ans lors de la séance précédente tandis que le pétrole dépassait 100 $, selon Reuters. Pour des actifs comme le bitcoin qui ne génèrent aucun flux de trésorerie, des rendements à long terme plus élevés augmentent le coût d'opportunité de détenir la position, ce qui explique pourquoi les mouvements du marché obligataire fixent souvent la tonalité de l'appétit pour le risque bien au-delà des cryptomonnaies.

Le bitcoin était également exposé à ses propres flux au comptant, à l'effet de levier et à la prise de bénéfices. Le nouveau rapport a ajouté une source supplémentaire de prudence en remettant le pétrole, les anticipations d'inflation et les rendements obligataires dans la même conversation. Lors de la précédente flambée de tensions, la réaction du bitcoin au risque iranien a montré à quelle vitesse un mouvement du pétrole peut détourner l'attention des traders de la demande propre aux cryptomonnaies vers les coûts d'emprunt et l'inflation.

Le support le plus solide se situe sous le dernier prix

À 04h07 UTC, le bitcoin s'échangeait autour de 82,68 $ sur Bitstamp, en baisse d'environ 0,71 % par rapport au prix d'ouverture du jour, tandis que CoinMarketCap enregistrait une baisse de 1,8 % sur les 24 heures précédentes.

Le bitcoin évoluait également sous la tendance haussière qui a suivi son rebond depuis le plus bas de septembre. Une clôture quotidienne sous cette ligne affaiblirait la pente à court terme de la reprise, mais un test graphique plus significatif se situe plus bas, là où deux références techniques distinctes se chevauchent.

La zone clé se situe entre 80 400 $ et 80 550 $. Le niveau de 80 430 $ marque le retracement de Fibonacci de 0,236 de la hausse du bitcoin d'environ 57 700 $ à 87 440 $, tandis que la moyenne mobile simple sur 50 jours se situe près de 80 550 $, plaçant les deux mesures dans la même zone étroite. Les retracements de Fibonacci sont des niveaux graphiques dérivés de ratios standards d'un mouvement précédent, et les moyennes mobiles suivent le prix moyen sur une période donnée — deux des références les plus utilisées pour déterminer où un repli pourrait raviver l'intérêt. Le retracement montre la part de la récente progression du bitcoin qui a été restituée, et la moyenne sur 50 jours reflète sa tendance de trading récente. Leur chevauchement donne à la zone plus de poids que la simple diagonale haussière.

Une clôture quotidienne autour de la zone déterminera le prochain mouvement

Si le prix atteint la zone de support et clôture à nouveau au-dessus, le repli resterait contenu dans la reprise. La dynamique s'est toutefois déjà refroidie : l'indice de force relative quotidien — un indicateur qui compare le rythme des gains et des pertes récents — se tenait près de 50, sous sa ligne de lissage autour de 62. Cela montre que la progression de septembre a perdu de la vitesse sans atteindre un extrait de survente.

Une clôture durable sous la zone ferait du retracement de Fibonacci de 0,382 près de 76 100 $ la prochaine référence inférieure. Il s'agit d'un niveau graphique à surveiller plutôt que d'une prédiction que le bitcoin doit l'atteindre. Les moyennes mobiles simples sur 100 et 200 jours, près de 72 260 $ et 71 800 $, forment une zone beaucoup plus profonde offrent peu d'indications sur la réaction immédiate.

Pétrole, rendements et support du bitcoin partagent désormais le même test

Les prix du pétrole, les rendements obligataires et la réaction du bitcoin au niveau de la zone de support resteront désormais étroitement liés dans l'attention des traders. Des reportages de suivi sur la demande de planification du Pentagone, ainsi que les prochaines lectures sur le brut et les rendements de longue échéance, donneraient le signal le plus clair quant à savoir si la pression macroéconomique s'intensifie ou s'apaise. Un marché de l'énergie plus calme supprimerait une source de pression. Une cassure durable sous la zone montrerait que l'inquiétude macroéconomique a atteint un marché perdant déjà de la dynamique à court terme.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement ou en trading. Les niveaux techniques sont approximatifs et les relations historiques de marché ne garantissent pas les mouvements de prix futurs.