Le Bitcoin s'échangeait près de 83 000 $ lundi, en baisse d'environ 1,8 % sur 24 heures, tandis que la plupart des 10 plus grandes cryptomonnaies prolongeaient le reflux entamé la semaine dernière.

Ce mouvement est survenu après que le président Donald Trump a rejeté le plan iranien de sept jours visant à mettre fin à la guerre et à rouvrir le détroit d'Ormuz, un axe essentiel pour les exportations mondiales de pétrole. Le Brent est remonté au-dessus de 100 $ le baril, tandis que le dollar et les rendements des bons du Trésor progressaient également. Les traders se concentrent désormais sur le rapport sur les dépenses de consommation personnelle (PCE), indicateur d'inflation publié mercredi, et sur les données de l'emploi de vendredi. Le CME FedWatch intégrant une probabilité d'environ 64 % d'une nouvelle hausse des taux de la Réserve fédérale le 28 octobre.

Le Bitcoin a ouvert la semaine à 84 455 $ et est monté jusqu'à 84 972 $ en début de séance alors qu'il tentait de franchir la barre des 85 000 $. Il a ensuite chuté à 82 580 $ avant de se stabiliser près de 82 933 $, soit un recul d'environ 1 523 $, ou 1,8 %, sur la journée.

Ce repli demeure relativement modeste au regard des gains du Bitcoin le mois dernier. La cryptomonnaie a passé une grande partie de l'année dans une tendance baissière marquée, avant qu'un mouvement violent en août et début septembre ne fasse passer son prix du milieu des 70 000 $ au-dessus de 80 000 $ en quelques jours. Cette cassure a lancé un rallye qui a porté le Bitcoin à un sommet proche de 87 354 $ avant que le marché n'entre dans sa phase de consolidation actuelle.

Les indicateurs techniques restent favorables, selon les données sources. La moyenne mobile sur 50 jours du Bitcoin est au-dessus de sa moyenne mobile sur 200 jours, formant une configuration appelée « golden cross » en place depuis la cassure de septembre. Un golden cross se produit lorsque le prix moyen des 50 derniers jours dépasse celui des 200 derniers jours.

L'indice de force relative (RSI) du Bitcoin, une mesure de la dynamique du marché sur une échelle de 0 à 100, s'établissait à 58,7. lectures inférieures à 30 sont généralement considérées comme survendues, tandis que celles supérieures à 70 sont jugées surachetées. La lecture actuelle se situe en dessous du seuil de surachat.

L'indice directionnel moyen (ADX), qui mesure la force de la tendance, était à 43,2, au-dessus du niveau de 25 communément utilisé pour confirmer une tendance. La volatilité augmentait également plutôt que de s'apaiser. Ces indicateurs n'excluent pas une baisse plus prononcée, mais les données décrivent le mouvement de lundi comme un repli au sein de la tendance existante plutôt que comme un renversement confirmé.

Pétrole, dollar et Réserve fédérale

Le rejet par Trump de la proposition iranienne de sept jours visant à mettre fin aux hostilités et à rouvrir le détroit d'Ormuz a été identifié comme un catalyseur clé du marché. Le Brent a dépassé 100 $ le baril, suivi d'un dollar plus fort et de rendements des bons du Trésor en hausse. Ces conditions peuvent peser sur les actifs ne générant pas de rendement, notamment le Bitcoin et l'or. Les coûts de l'énergie figurent parmi les composantes des indicateurs d'inflation à l'échelle de l'économie comme l'indice PCE, maintenant les publications de données de cette semaine au centre de l'attention des traders.

La plupart des plus grandes cryptomonnaies ont reculé aux côtés du Bitcoin. Le BNB était en baisse de 1,98 % sur 24 heures et de 4,28 % sur sept jours. Le HYPE d'Hyperliquid a chuté de près de 4 % sur la journée et de plus de 6 % sur la semaine. Le Zcash et le XRP figuraient parmi les rares gagnants hebdomadaires, en hausse de 3,61 % et 1,26 % respectivement, bien que les deux soient dans le rouge lundi.

La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies s'établissait à environ 2 860 milliards de dollars, en baisse de 1,7 % sur 24 heures. L'indice Crypto Fear and Greed, qui va de 0 (peur extrême) à 100 (avidité extrême), restait à 70, dans la catégorie « avidité », tandis que l'Altcoin Season Index, une mesure de la performance récente des altcoins face au Bitcoin, était à 63, indiquant une orientation vers les altcoins sans atteindre le seuil complet d'une saison des altcoins.

L'activité des produits dérivés est restée élevée. Les positions ouvertes s'élevaient à 382,29 milliards de dollars, en hausse de 8,17 %, tandis que le volume des dérivés sur 24 heures a bondi de 66,28 % pour atteindre 838,18 milliards de dollars. Les liquidations des dernières 24 heures ont totalisé 478 millions de dollars — clôtures forcées de positions à effet de levier lorsque le margin ne peut plus les soutenir — dont 386,5 millions de dollars en positions longues et 87,95 millions de dollars en positions courtes. Ce déséquilibre signifiait que les positions longues à effet de levier ont représenté la majorité des clôtures forcées à mesure que les prix baissaient.

Les ETF Bitcoin au comptant, qui détiennent l'actif directement plutôt que via des contrats à terme, sont restés nets positifs, prolongeant une tendance débutée à la mi-septembre. Ces flux entrants continus ont empêché un effondrement de la demande institutionnelle pendant que le prix du Bitcoin se consolidait.

Les données économiques à venir

Bien que la Réserve fédérale n'ait pas de réunion de politique monétaire imminente programmée, plusieurs publications de données cette pourraient influencer les attentes concernant sa prochaine décision. Le calendrier de mardi comprend les offres d'emploi JOLTS — l'enquête sur les offres d'emploi et la rotation de la main-d'œuvre, un baromètre mensuel de la demande de travail — avec des données disponibles sur le site du Bureau of Labor Statistics. Mercredi paraîtra l'indice des prix PCE, l'indicateur d'inflation privilégié de la Réserve fédérale, publié par le Bureau of Economic Analysis. Vendredi, ce sera le tour du rapport sur l'emploi de septembre, listé dans le calendrier de publications du BLS.

Ces publications interviennent trois semaines après la première hausse de taux de la Réserve fédérale depuis 2023. Le 16 septembre, le Comité fédéral de l'open market a voté à l'unanimité, 12 voix contre 0, pour relever le taux directeur dans une fourchette de 3,75 % à 4 %.

Le gouverneur de la Réserve fédérale Michael Barr a depuis indiqué qu'un resserrement supplémentaire serait probablement nécessaire pour ramener l'inflation à l'objectif de la banque centrale. Des taux d'intérêt plus élevés peuvent accroître l'attrait des liquidités et des obligations par rapport aux actifs ne générant pas de rendement comme le Bitcoin. Ils peuvent également soutenir le dollar et augmenter le coût du trading à effet de levier.

Le CME FedWatch intégrait une probabilité d'environ 64 % d'une nouvelle hausse d'un quart de point lorsque le Comité fédéral de l'open market se réunira les 27 et 28 octobre. C'est en baisse par rapport à la probabilité de 75 % que les traders avaient attribuée quelques jours plus tôt, mais cela restait suffisamment élevé pour peser sur l'appétit pour le risque à l'approche des données économiques.

Source : Decrypt

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