Le Bitcoin (BTC) est remonté à $79 000 vendredi après que les principales données sur l’inflation américaine ont globalement correspondu aux prévisions, bien que l’IPC sous-jacent ait augmenté davantage que prévu par les économistes. La publication a également renforcé les anticipations du marché concernant une hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale lors de sa réunion du 16 septembre.

L’IPC sous-jacent a augmenté de 0,3% sur un mois en août, contre une hausse attendue de 0,2%. Les probabilités implicites d’une hausse de 0,25% des taux lors de la réunion de la Réserve fédérale sont passées à 85%, contre 60% une semaine plus tôt. QCP Capital a averti que la hausse des rendements des obligations américaines pourrait constituer un obstacle pour le Bitcoin dans un contexte de resserrement de la politique monétaire.

Le Bitcoin rebondit tandis que les marchés analysent les données de l’IPC

Les données de TradingView ont montré un regain de volatilité sur le BTC/USD après la publication de l’indice des prix à la consommation d’août, qui a fait ressortir une inflation de 3,4% sur un an.

Le Bitcoin a d’abord reculé à $76 000 avant de repartir à la hausse. Le BTC/USD a gagné plus de 3% sur la journée et est revenu au niveau de $79 000. Les actions américaines ont également progressé après un début de séance faible, le rapport sur l’IPC ayant globalement correspondu aux attentes, un jour après que l’indice des prix à la production a dépassé les prévisions. Le S\u0026P 500 gagnait 1% au moment de la rédaction, tandis que l’indice Nasdaq Composite, fortement exposé aux valeurs technologiques, progressait de 1,1%.

Les marchés obligataires ont également connu une forte volatilité. Après la publication de l’IPC, le rendement des bons du Trésor américain à 30 ans a d’abord atteint son plus haut niveau depuis juin 2004 avant de redescendre à 5.309%.

“This is a nervous market,” a déclaré la ressource de trading The Kobeissi Letter dans une réponse sur X : https://x.com/KobeissiLetter/status/2098394257216131148

Le pétrole brut WTI a continué de s’échanger près de $100 le baril, tandis que les effets de l’escalade de la guerre entre les États-Unis et l’Iran et la pression associée sur l’approvisionnement en pétrole se reflétaient dans les données sur l’inflation.

“The index for gasoline rose 3.9 percent in August, accounting for over one third of the monthly all items increase. The index for energy increased 2.1 percent over the month,” a déclaré le Bureau of Labor Statistics dans sa publication officielle.

La publication a également montré que l’IPC sous-jacent avait augmenté de 0,3% en août, soit 0,1 point de pourcentage de plus que prévu.

Les traders renforcent leurs paris sur une hausse des taux

À la suite du rapport, les traders ont accru leurs paris sur une hausse des taux d’intérêt de 0,25% par la Réserve fédérale lors de sa réunion du 16 septembre. Les données de l’outil FedWatch Tool de CME Group ont montré que la probabilité implicite d’un tel résultat était passée à 85% vendredi, contre 60% une semaine auparavant.

L’évolution des anticipations de taux fournit aux marchés un nouvel indicateur sensible à la politique monétaire à surveiller, aux côtés des rendements des bons du Trésor et des prochaines données sur l’inflation avant la réunion.

Les responsables de la Réserve fédérale restent divisés sur l’orientation appropriée de la politique monétaire. Le gouverneur Christopher Waller a déclaré la semaine précédente qu’il serait favorable au maintien des taux dans leur fourchette actuelle de 3.50%-3.75% si les données sur l’inflation montraient au moins “some signs of disinflation.”

“What’s the cost of waiting one meeting? Hiking 25 basis points, one meeting right now, is not going to bring the CPI down to 2%,” a déclaré Waller à Reuters.

QCP avertit que la hausse des rendements pourrait peser sur le Bitcoin

QCP Capital a déclaré que la hausse des rendements obligataires pourrait peser sur le Bitcoin, malgré une progression de 25% du BTC/USD en août après l’annonce par le Trésor américain de son intention d’augmenter ses opérations de rachat de dette.

Dans sa dernière analyse, la société de trading a écrit : “The rise in US yields this year has been driven increasingly by tighter policy expectations and a risk premium common to both stocks and bonds, rather than by growth.”

“This is the worst mix for Bitcoin: a competing 5% risk-free rate without the nominal-growth impulse that usually accompanies yield moves. It directly undercuts the narrative that carried Bitcoin from $63,000 to $82,000 in the second half of August, which leaned on the idea of a Treasury liquidity put providing structural support.”

QCP a déclaré que le Bitcoin pourrait finalement tirer profit de ces évolutions, mais seulement après que les opérations de rachat du Trésor auront eu suffisamment de temps pour injecter une liquidité suffisante sur les marchés. Le rapport fait suite à une précédente couverture des projets de rachat du Trésor : https://cointelegraph.com/markets/bitcoin-price-hits-11-week-high-as-us-treasury-doubles-debt-buyback-size

Source originale : https://cointelegraph.com/markets/bitcoin-spikes-toward-80k-as-us-cpi-data-delivers-new-22-year-high-in-bond-yields

Article connexe : https://cointelegraph.com/markets/bitcoin-buyers-wary-of-july-sub-58k-floor-amid-onchain-data-anomaly