Les marchés des cryptomonnaies ont clôturé une semaine mouvementée, façonnée par les évolutions réglementaires aux États-Unis, la politique de la Réserve fédérale et la hausse des rendements obligataires, les échanges du Bitcoin et des principales altcodes reflétant chaque tournant. Le Bitcoin a subi une pression lors des premières séances avant d'entamer un redressement vendredi qui a ramené l'actif au-dessus de la barre des 80 000 $, alors même qu'un texte législatif crypto majeur restait bloqué au Sénat et que la banque centrale annonçait sa première hausse de taux d'intérêt en plus de trois ans.

Le CLARITY Act n'avance pas au Sénat

L'un des événements majeurs de la semaine a été l'échec du Sénat américain à faire avancer le Digital Asset Market CLARITY Act, une législation conçue pour établir des règles plus claires pour les cryptomonnaies aux États-Unis, notamment une répartition formelle des responsabilités entre la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). La question de savoir quelle agence supervise quels actifs numériques constitue depuis longtemps une source d'incertitude pour les acteurs du marché américain, et la répartition des compétences proposée par le texte vise à y remédier.

Le vote de procédure s'est conclu par 50 voix pour et 49 contre, mais le texte nécessitait 60 voix pour avancer — le seuil dont le Sénat a coutume d'avoir besoin pour clore le débat et soumettre la plupart des législations à un vote final. Quatre sénateurs républicains ont rejoint les démocrates en votant contre l'avancement du texte.

Les prix des cryptomonnaies se sont affaiblis après ce résultat, et plusieurs actions liées à la crypto ont également reculé. Le texte pourrait néanmoins revenir en séance : une manœuvre de procédure du sénateur Thom Tillis a préservé la possibilité d'un nouveau vote à un stade ultérieur.

Le Bitcoin repasse au-dessus de 80 000 $

Le Bitcoin s'est nettement redressé dans la seconde moitié de la semaine après avoir évolué pendant plusieurs séances sous le seuil des 80 000 $. L'actif s'est principalement échangé entre 75 000 $ et 78 000 $ en début de semaine avant de grimper de plus de 5 % vendredi pour repasser au-dessus de 80 000 $.

Ce rebond est intervenu après le vote au Sénat, alors que les traders s'adaptaient également à des perspectives de taux d'intérêt plus strictes. Les principales altcodes ont participé au redment, Solana et Hyperliquid figurant parmi les performances les plus solides tandis que les prix augmentaient sur une grande partie du marché crypto.

Le retour du Bitcoin au-dessus de 80 000 $ replace ce seuil au centre des préoccupations, les traders évaluant si le redressement peut se poursuivre la semaine prochaine.

La Réserve fédérale relève ses taux d'intérêt

La Réserve fédérale a ajouté un défi supplémentaire pour les investisseurs crypto mercredi, en relevant son taux d'intérêt directeur de 25 points de base — soit 0,25 point de pourcentage — pour le porter dans une fourchette de 3,75 % à 4,00 %. Il s'agit de la première hausse de taux de la banque centrale en plus de trois ans.

Les décideurs ont également laissé ouverte la possibilité d'une nouvelle hausse alors qu'ils poursuivent leurs efforts pour maîtriser l'inflation. Des taux d'intérêt plus élevés peuvent peser sur la demande d'actifs risqués, dans la mesure où les obligations et autres investissements à plus faible risque offrent des rendements plus attractifs.

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans s'est rapproché de 5 % au cours de la semaine, exerçant une pression supplémentaire sur les marchés financiers. Le Bitcoin s'est néanmoins redressé après la décision de la Fed, terminant la semaine au-dessus du seuil des 80 000 $.

La SEC ouvre la voie aux actions tokenisées

La SEC a également fait avancer de nouvelles règles liées aux marchés financiers fondés sur la blockchain. Le régulateur a annoncé une exemption d'innovation de cinq ans destinée à permettre aux actions américaines tokenisées répondant aux critères requis de s'échanger via une infrastructure blockchain.

Les actions tokenisées représentent des parts traditionnelles d'entreprises sur des réseaux blockchain tout en conservant un lien avec les titres sous-jacents. Pour les bourses et les sociétés financières, cette exemption définit un cadre réglementaire précis pour ce type de négociation, et cette initiative de la SEC intervient alors que de grandes institutions financières explorent les moyens d'appliquer la technologie blockchain à la négociation et au règlement des actions.

Le New York Stock Exchange développe également une plateforme pour les actions américaines tokenisées et les fonds négociés en bourse, sous réserve d'approbation réglementaire.

La CFTC poursuit la mise en place de règles crypto

La CFTC est également passée à l'action en fin de semaine. Vendredi, l'agence a soumis sa réglementation sur les crypto-actifs à l'examen de la Maison-Blanche, un jour après l'annonce par la SEC de son cadre pour les titres tokenisés.

Prises ensemble, ces deux évolutions montrent que les agences fédérales poursuivent l'élaboration des règles crypto alors même qu'une législation plus large reste bloquée au Congrès.

Perspectives

La semaine s'est achevée avec le Bitcoin au-dessus de 80 000 $ malgré un resserrement de la politique monétaire, la hausse des rendements du Trésor et le revers subi au Sénat. L'attention se porte désormais sur la capacité du Bitcoin à maintenir ce niveau, et sur la possibilité pour l'Ethereum, le Solana et les autres cryptomonnaies à grande capitalisation de s'appuyer sur le redressement de vendredi. Sur le plan réglementaire, les points à surveiller incluent la question de savoir si le Sénat reviendra sur le CLARITY Act après la manœuvre de procédure du sénateur Tillis, l'avancement de la réglementation de la CFTC dans le processus d'examen de la Maison-Blanche, et l'éventualité que les décideurs de la Fed signalent de nouvelles hausses de taux.

Cet article est basé sur les informations de CoinCentral.