Le Bitcoin est repassé au-dessus de 80 000 $ le 4 novembre alors que les prix des cryptomonnaies rebondissaient à la suite des élections de mi-mandat américaines, déjouant les attentes baissières accumulées lors des séances précédentes. La première cryptomonnaie a gagné environ 4 % au cours de la séance, et le retournement brutal a forcé les traders à effet de levier des deux côtés du marché à clôturer leurs positions. Cette reprise a suivi plusieurs séances difficiles commencées avec la faille de sécurité de Binance du 29 octobre.

Selon les données de marché citées par CoinEdition, le Bitcoin se situait près de 80 404 $, en hausse de 4,2 %, après un recul antérieur vers 75 695 $ — un écart d'environ 4 700 $ entre les deux relevés qui illustre la rapidité avec laquelle les conditions ont changé au cours de la séance. Ces chiffres constituaient un instantané du 4 novembre plutôt qu'une cote vérifiée en continu. Le rebond a offert quelque répit après que le Bitcoin a plusieurs fois évolué autour de 76 000 $, sans toutefois effacer les pertes antérieures du marché. Les autres actifs crypto, dont Ethereum et XRP, ont également enregistré des gains.

Les résultats électoraux cadrent le rebond

Les démocrates ont remporté le contrôle de la Chambre des représentants et du Sénat lors des élections du 3 novembre, selon les projections électorales. Les prix des cryptomonnaies se sont d'abord affaiblis à mesure que les résultats tombaient, avant de se reprendre le lendemain. Le seul calendrier ne permet pas d'établir que les victoires démocrates ont directement causé le rallye. Le contrôle du Congrès détermine toutefois quelles législations — y compris les projets de loi touchant la régulation des actifs numériques — peuvent avancer à Washington, ce qui explique en partie pourquoi les acteurs du secteur suivent les résultats de mi-mandat dans le cadre du contexte politique de l'industrie.

Le rallye déclenche un milliard de dollars de liquidations

Le rallye a pris le marché à terme par surprise, éliminant des traders des deux côtés, haussiers comme baissiers. Selon les données Coinglass, le marché crypto a enregistré environ un milliard de dollars de liquidations au cours des dernières 24 heures. Les liquidations surviennent lorsque les plateformes clôturent automatiquement des positions à effet de levier dont le collatéral ne couvre plus les pertes potentielles, et leur accumulation peut amplifier les mouvements de prix dans les deux sens. Les traders en position longue ont vu 431,87 millions de dollars de positions effacées, tandis que les traders en position courte ont absorbé 569 millions de dollars de pertes — un bilan des deux côtés cohérent avec des prix ayant fortement oscillé dans les deux directions sur la période.

Le Bitcoin a été l'actif le plus touché, avec 406 millions de dollars de positions BTC liquidées, suivis de 243,5 millions de dollars en positions ETH. Les positions courtes représentaient 76 % des liquidations BTC, contre 55 % pour ETH. Au total, plus de 134 500 traders ont été liquidés en 24 heures, la plus importante position étant une position ETH-USDT de 38 millions de dollars sur HTX.

Les traders en position courte ont subi le plus gros impact global, représentant 57 % de la valeur liquidée. Ces données reflètent l'incertitude dans laquelle se trouve actuellement le marché — une situation également capturée par l'indice Fear & Greed, qui s'établissait à 42 sur 100, en territoire neutre. L'indice va de 0, indiquant une peur extrême, à 100, indiquant une cupidité extrême, plaçant ainsi le sentiment juste sous le point médian.

Glassnode y voit un « reset plus sain »

Les analystes de Glassnode ont décrit la performance récente du Bitcoin comme un « reset plus sain ». Dans une publication sur X, ils ont noté que 97,6 % des détenteurs de BTC à court terme étaient en profit aux alentours de début octobre, un niveau qui constitue un signal de vente. Cependant, le repli de 10 % depuis le sommet de septembre a ramené la part du Bitcoin des détenteurs à court terme en profit à 38 %, laissant la majorité de cette cohorte en perte — une situation que les analystes jugent plus saine pour le marché. Cet indicateur mesure la part de l'offre récemment déplacée détenue en gain, offrant une lecture de la situation des acheteurs récents, en profit ou en perte.

« Le marché est bien moins tendu qu'il ne l'était il y a un mois », ont écrit les analystes de Glassnode, ajoutant : « Si cette part remonte au-dessus de 50 % alors que le prix se maintient, cela montrera que les nouveaux acheteurs sont de retour en profit et retrouvent confiance. »

Les analystes ont ajouté que le Bitcoin reteste actuellement les niveaux qu'il avait franchis en août, un phénomène normal après des franchissements. Ils ont également souligné que le récent repli a liquidé l'essentiel du levier long accumulé en août. Les positions courtes se situent toutefois désormais au-dessus du prix actuel, avec le plus grand cluster autour de 87 000 $ — une accumulation de positions courtes hautes qui pourrait pousser davantage le prix vers ce niveau. Leur commentaire laisse deux points de référence pour les prochaines séances : le seuil de 50 % de part en profit des détenteurs à court terme et le cluster de positions courtes à 87 000 $ au-dessus du prix au comptant.

Cet article fournit des informations de marché, et non des conseils en investissement. Les prix des cryptomonnaies et les positions à effet de levier comportent des risques financiers substantiels.

Cet article est initialement paru sur The Market Periodical.