Les marchés ont affiché une large hausse vendredi. Samsung Electronics a esquissé un versement potentiel record aux actionnaires tandis que la demande de mémoires pour l'IA renforce sa génération de trésorerie, le Bitcoin a prolongé sa plus forte hausse hebdomadaire en plus de deux ans, et les prix du pétrole ont grimpé alors que de nouvelles menaces de sanctions américaines contre l'Iran ravivaient les craintes de perturbations supplémentaires de l'offre. L'or a également bondi à un plus haut de plus de trois mois, les rachats du Trésor américain pesant sur le dollar et stimulant la demande pour le métal précieux.

Samsung prévoit des rendements records aux actionnaires

Samsung Electronics a indiqué que les rendements aux actionnaires pourraient atteindre entre 90 000 et 110 000 milliards de wons, soit environ 64,5 à 78,9 milliards de dollars, en 2026. Ce versement potentiel représenterait environ cinq fois le record annuel précédent de Samsung et intervient alors que le boom de l'intelligence artificielle nourrit une forte demande de puces mémoire. Samsung, premier fabricant mondial de puces mémoire en termes de chiffre d'affaires, a été confronté ces dernières années à des appels répétés des investisseurs réclamant des rendements plus élevés, ce qui fait de cette nouvelle orientation un changement notable pour une entreprise longtemps considérée comme prudente en matière de rendement.

Cette annonce fait suite à la décision de SK Hynix de racheter et d'annuler 40 000 milliards de wons d'actions. SK Hynix a également relevé sa politique de rendement aux actionnaires à au moins 50 % du flux de trésorerie disponible cumulé sur 2025-2027. La politique actuelle de Samsung pour 2024-2026 prévoit de reverser 50 % du flux de trésorerie disponible, dont 9 800 milliards de wons de dividendes annuels réguliers. Samsung n'a pas précisé comment ces rendements potentiels seraient répartis entre dividendes et rachats d'actions, un détail que les investisseurs suivront de près au fur et à mesure de la finalisation du plan.

L'entreprise prévoit également de dépenser plus de 110 000 milliards de wons en installations et en recherche et développement en 2026, y compris des investissements dans les technologies de semi-conducteurs avancées.

Kim Dong-won, directeur de la recherche chez KB Securities, a déclaré que le flux de trésorerie disponible de Samsung augmentait rapidement grâce au boom des mémoires pour l'IA. Il a ajouté que les futures hausses de valorisation pourraient dépendre de plus en plus de la manière dont l'entreprise distribue sa trésorerie.

Le Bitcoin prolonge une puissante hausse hebdomadaire

Le Bitcoin était en voie de réaliser sa meilleure performance hebdomadaire en plus de deux ans, gagnant environ 22 % sur la semaine et s'échangeant près de 77 169 dollars.

La cryptomonnaie a bénéficié de plusieurs catalyseurs, notamment la décision du Trésor américain d'accroître ses rachats de dette à plus longue échéance. Cette mesure a d'abord fait baisser les rendements obligataires, soutenant les actifs sensibles au risque. Le président américain Donald Trump a également appelé le Congrès à adopter une législation établissant un cadre réglementaire pour les cryptomonnaies. Le texte sera soumis à un vote procédural le 15 septembre, prochaine échéance prévue pour cette poussée législative.

Le rachat de positions courtes a renforcé la hausse, plus de 1,2 milliard de dollars de positions courtes sur le Bitcoin ayant été liquidées, selon Fundstrat. De telles liquidations peuvent amplifier les gains, car les traders qui avaient parié contre la cryptomonnaie sont contraints de la racheter pour sortir de leurs positions.

Les gains se sont propagés aux valeurs liées aux cryptomonnaies : Robinhood a gagné 13 %, Coinbase 7,9 % et Strategy 6,2 %. Selon les analystes, la hausse du Bitcoin est également soutenue par la demande au comptant et via les fonds négociés en bourse — un canal créé lorsque les régulateurs américains ont approuvé les ETF Bitcoin au comptant en janvier 2024, ouvrant le marché aux investisseurs grand public —, même si certains ont averti que la cryptomonnaie devrait se maintenir au-dessus de 70 000 dollars pour que la hausse démontre une plus grande durabilité.

Le pétrole progresse alors que les tensions avec l'Iran s'intensifient

Le brut Brent a progressé de 0,76 % à 94,49 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate gagnait 0,33 % à 87,12 dollars. Les deux références s'orientaient vers des hausses hebdomadaires, le Brent affichant une progression de plus de 6 % et le WTI de plus de 5 % sur la semaine.

Les prix du pétrole ont été soutenus par les craintes de perturbations de l'offre alors que les tensions entre les États-Unis et l'Iran persistent. Le président Donald Trump a menacé de sanctions économiques les partenaires commerciaux de l'Iran, tandis que Téhéran a averti que sa réponse à de nouvelles menaces américaines serait sévère.

Le transport maritime par le détroit d'Ormuz est également resté fortement perturbé. Sept navires de marchandises ont traversé ce passage jeudi, selon les données de Kpler, en recul par rapport au total de la veille. Le détroit d'Ormuz est l'un des points de passage pétroliers les plus critiques au monde, par lequel transite environ un cinquième du pétrole échangé dans le monde, et l'Iran a périodiquement menacé de le fermer, sans jamais l'avoir fait. Des approvisionnements alternatifs provenant notamment du schiste américain, des oléoducs et d'autres producteurs ont permis de compenser une partie de ces perturbations.

L'or atteint un sommet de trois mois

L'or a grimpé de 2,4 % à 4 623,94 dollars l'once, après avoir touché plus tôt 4 631,99 dollars, son plus haut niveau depuis le 15 mai. Le métal se dirigeait vers une troisième hausse hebdomadaire consécutive, les prix progressant de plus de 5 % sur la semaine.

L'or a bénéficié d'un dollar américain plus faible et des anticipations selon lesquelles la perspective de politique monétaire de la Réserve fédérale pourrait rester moins restrictive. Comme l'or est coté en dollars et ne verse aucun intérêt, un dollar plus faible et la perspective d'une trajectoire de taux moins restrictive réduisent toutes deux le coût de sa détention, en particulier pour les acheteurs étrangers. Le métal s'est également placé au-dessus de sa moyenne mobile à 200 jours d'environ 4 513 dollars, un niveau considéré comme significatif par les analystes techniques.

Bart Melek, directeur mondial de la stratégie matières premières chez TD Securities, a déclaré que ce mouvement était porté en partie par des facteurs techniques et par l'affaiblissement du dollar. Goldman Sachs a également souligné une demande plus forte pour les options d'achat sur l'or et un regain d'intérêt pour le métal en tant que couverture contre les risques macroéconomiques et de politique.

L'argent, le platine et le palladium ont également progressé vendredi et s'orientaient vers des hausses hebdomadaires.