Le Bitcoin (BTC) a clôturé le troisième trimestre en hausse de 40 % à 84 735,75 $, surperformant tous les actifs majeurs alors même que les rendements des bons du Trésor américain atteignaient leurs plus hauts niveaux depuis plus de deux décennies. Les investisseurs ont injecté des milliards de dollars dans des fonds négociés en bourse (ETF) liés au BTC et à d'autres jetons, plusieurs altcoins ont encore davantage rebondi, et les analystes sont convaincus qu'un nouveau cycle haussier est arrivé. Alors que le nouveau trimestre débutait, le bitcoin échangeait à nouveau dans la fourchette de prix familière de 82 000 à 85 000 $ (CoinDesk).

Pourtant, au cœur de cette rallye, une tache familière sur l'image du secteur continuait de s'étendre : les piratages et les exploits. L'argent perdu dans ces incidents est modeste face aux milliards qui affluent vers les ETF, mais le damage à la réputation de la crypto est plus difficile à balayer d'un revers de main.

La crypto a subi 247 incidents de sécurité au troisième trimestre, avec des pertes totalisant 1,26 milliard de dollars, selon les données suivies par la société de sécurité crypto CertiK. Les pertes depuis le début de l'année s'élèvent à 2,68 milliards de dollars. Septembre a été le pire mois à ce jour, avec 99 incidents — le plus grand nombre depuis février 2025 — et 768,5 millions de dollars dérobés, le plus gros butin mensuel de 2026.

« Oui, c'est une mauvaise image », a déclaré à CoinDesk Nicolai Sondergaard, analyste de recherche senior chez Nansen. « Le damage réputationnel peut encore être plus important que les pertes elles-mêmes. Les exploits répétés renforcent l'idée que l'infrastructure crypto reste opérationnellement fragile, ce qui peut ralentir l'adoption institutionnelle, accroître le contrôle des régulateurs et des dépositaires, et amener les allocataires à exiger une prime de risque plus élevée. »

Pour l'instant, les pertes pèsent peu face aux capitaux arrivant via les ETF, a expliqué Sondergaard, ajoutant que la plupart des institutions achètent de la crypto par le biais d'enveloppes réglementées et familières et évitent complètement les protocoles DeFi.

CertiK a déclaré que ces chiffres montrent à quel point le problème reste profondément enraciné. « Septembre a été un rappel brutal de la vitesse à laquelle le paysage des menaces peut évoluer. Avec des pertes et un nombre d'incidents atteignant tous deux leurs plus hauts nive de 2026, les données du mois renforcent le besoin de sécurité à chaque couche », a indiqué la société dans un post sur X. Les premières semaines du quatrième trimestre diront si cette évolution persiste.

Le filet de sécurité assurantiel reste faible et en repli

Le filet de sécurité assurantiel reste relativement faible et se réduit par rapport aux risques. Le State of Crypto Security Report 2026 de CoinGecko, publié fin août, a noté cette tendance et évalué la capacité de couverture assurance crypto on-chain à 130,2 millions de dollars, en baisse de 20,2 % par rapport à 163 millions de dollars l'an dernier. Face aux 768,5 millions de dollars dérobés en septembre, la capacité on-chain totale du secteur ne couvrirait qu'une fraction des pertes d'un seul mois — un déficit qui laisse l'essentiel des pertes de l'année sans couverture on-chain.

Dans l'ensemble, le secteur de l'assurance a eu du mal à suivre les risques. Comme CoinDesk l'a noté au début de l'année, les utilisateurs de crypto ont choisi des rendements juteux plutôt que la protection, mettant des milliards de dollars à risque de piratage.

L'IA ajoute une nouvelle menace

Dans ce contexte, l'intelligence artificielle (IA) ajoute une menace inédite au paysage.

« Ma préoccupation à plus long terme est la vitesse : désormais, les outils d'IA automatisent la recherche de faiblesses dans les contrats intelligents, un travail qui prenait auparavant des mois à un ingénieur qualifié. Cela réduit le temps dont on dispose pour corriger une faille avant qu'elle ne soit exploitée », a écrit Oliver Carding, responsable marketing chez Tesseract Group, dans un e-mail.

La société de sécurité Blockaid s'attend à plusieurs incidents impliquant des agents d'IA, l'injection de prompts — où des instructions cachées trompent un agent d'IA pour qu'il agisse contre son utilisateur — étant la voie d'attaque la plus probable. Pour les plateformes d'échange, les fournisseurs de portefeuilles et les équipes de protocoles, cela fait du comportement des agents d'IA et des défenses contre l'injection de prompts un point clair de la liste de surveillance en sécurité pour les mois à venir.

Le marché haussier est peut-être de retour, mais les acteurs malveillants cherchant à profiter de ses points faibles également.

Autour des marchés

Un incident de sécurité MetaMask force des sorties de staking Ethereum, aucun fonds n'est menacé (CoinDesk) : MetaMask retire ses systèmes de staking Ethereum du service après un incident de sécurité, Lido avertissant de récompenses perdues et un chercheur en sécurité signalant que les paiements issus de la production de blocs ont été détournés vers un autre portefeuille. L'épisode est survenu le premier jour du trimestre, un rappel précoce que les pressions sécuritaires documentées au troisième trimestre s'étaient prolongées directement en octobre.

Le rendement du 10 ans atteint son plus haut niveau depuis 2002 alors que la vague de vente mondiale d'obligations prend de l'ampleur (CNBC) : les rendements des bons du Trésor américain ont atteint jeudi leurs plus hauts niveaux depuis plus de deux décennies alors que la vente mondiale d'obligations s'accentuait. Le rendement de l'obligation du Trésor à 30 ans a bondi de 3 points de base à 5,6702 %, son plus haut niveau depuis juillet 2002. Le rendement à 2 ans a progressé de 2 points de base à 4,91 %.

L'UE interroge Binance sur la poursuite de ses activités malgré un ordre de cessation (FT) : les responsables de l'UE interrogent Binance sur son recours à une exemption légale pour continuer à servir des clients dans la région malgré un ordre de liquidation de ses activités dans le bloc.

Citigroup relève son objectif sur 12 mois pour le bitcoin à 113 000 $ à mesure que les flux vers les ETF reprennent (CoinDesk) : Citi s'attend à des entrées lentes mais régulières dans des produits comme les ETF, les conseillers et courtiers privilégiant des augmentations graduelles des allocations en bitcoin, avec une prévision de 5 milliards de dollars d'afflux sur les 12 prochains mois — un chiffre qui donne au marché un référentiel concret pour mesurer les flux réels.

Signal technique : la tendance haussière ETH/BTC s'essouffle

Après une forte ascension en juillet et août, la tendance haussière du ratio ether-bitcoin (ETH/BTC) coté sur Binance s'est essoufflée. Les échecs répétés à maintenir la dynamique au-dessus de 0,033, suivis d'une oscillation latérale, ont brisé la ligne de tendance haussière.

Ce changement met le nuage Ichimoku en évidence : une rupture décisive sous le nuage confirmerait un retournement baissier, signalant une reprise de la tendance baissière de l'ether face au bitcoin.

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Focus stablecoins : Asie-Pacifique

« The Definitive Stablecoin Landscape Series: Asia Pacific » de CoinDesk Research cartographie les règles de la région, les cas d'usage et le rôle de RLUSD à mesure que les stablecoins s'intègrent à la finance réglementée, la région Asie-Pacifique s'affirmant comme un terrain d'essai clé.

Cet article est adapté de la newsletter Daybook de CoinDesk, un aperçu de la veille du marché crypto, en date du 1er octobre 2026.