Le cours du bitcoin a chuté d'environ 5 % jeudi matin, passant de plus de 80 800 $ à près de 76 000 $, alors qu'une violente vente de valeurs technologiques s'est propagée aux marchés des cryptomonnaies et a liquidé les traders à effet de levier pariant sur de nouveaux gains, selon les données de Bitcoin Magazine Pro.

Ce déclin a effacé le rebond qui avait ramené le bitcoin au-dessus de 80 000 $ durant la nuit. L'actif a touché un plus bas proche de 76 100 $ peu après l'ouverture du marché boursier américain, son niveau le plus faible depuis le début de la semaine.

Le retournement a été rapide. Le bitcoin s'est maintenu près de 80 000 $ toute la journée de mercredi, et jeudi matin les traders saluaient un short squeeze — une hausse rapide qui force les traders pariant à la baisse à racheter et fermer leurs positions — qui l'avait propulsé au-delà de 80 500 $. En environ deux heures après la cloche d'ouverture, le cours du bitcoin avait perdu plus de 4 000 $.

Le pari IA de Wall Street craque

Le déclencheur se trouvait sur Wall Street. Le Nasdaq Composite a plongé jusqu'à 3,9 % jeudi et est entré en territoire de correction, évoluant 10 % en dessous du record de clôture établi le mois dernier, selon CNBC. Le S&P 500 a reculé d'environ 2 %, effaçant le rallye de mercredi, sa meilleure séance en trois mois.

Les valeurs de semi-conducteurs et d'IA ont le plus souffert. Nvidia et Broadcom ont chacun perdu environ 5 %, Tesla a cédé près de 9 %, et les valeurs « neocloud » CoreWeave, Nebius et IREN ont chuté entre 9 % et 13 %. Qualcomm a glissé de 9 % après des perspectives décevantes, tandis que Sandisk était en baisse de près de 19 % au moment de la rédaction.

Les investisseurs intègrent un Congrès à majorité démocrate après les élections de mi-mandat de mardi. Les traders craignent de nouvelles restrictions sur la construction de centres de données, et les analystes d'UBS ont estimé qu'environ 30 % des ajouts de capacité de centres de données américains attendus en 2028 pourraient être menacés par des pauses de construction, selon Reuters. La vente a commencé en Asie, où le Kospi sud-coréen a clôturé en baisse de plus de 5 %, Samsung et SK hynix s'effondrant.

Les actions américaines ont perdu 2 300 milliards de dollars de capitalisation boursière durant la première heure d'échange, le Russell 2000 plongeant de 2,5 % et se dirigeant vers sa plus forte baisse en une journée depuis le 5 juin.

Le cours du bitcoin a évolué en parallèle de ce complexe technologique axé sur l'IA pendant la majeure partie de l'année, et les mineurs de bitcoin en font désormais partie. Beaucoup ont vendu du bitcoin pour financer des centres de données IA, si bien que le même risque politique pèse sur les deux.

La détente de l'effet de levier

L'effet de levier a transformé ce mouvement en dégringolade. Environ 370 millions de dollars de positions crypto à effet de levier ont été liquidées — fermées de force par les plateformes dès que les pertes épuisent le collatéral déposé par le trader — en environ une heure, tandis que le bitcoin cassait 77 000 $ et que l'ether tombait sous 2 300 $, la plupart étant des positions longues. Des bilans plus larges circulant sur X font état de liquidations de positions longues proches de 400 millions de dollars sur les mêmes 60 minutes.

Le marché boursier américain a perdu plus de 1 000 milliards de dollars de valeur dans les minutes suivant l'ouverture, et la crypto a suivi.

Le short squeeze de mercredi avait attiré des acheteurs tardifs utilisant de l'argent emprunté. Lorsque les actions ont cédé, ces positions ont été les premières à partir, et les ventes forcées ont poussé le cours du bitcoin sous le support autour de 77 000 $.

Des données sur l'emploi robustes refroidissent les espoirs de baisse des taux

Le contexte macroéconomique offrait peu de protection. Les inscriptions hebdomadaires au chômage — un indicateur hebdomadaire des nouvelles demandes d'allocations chômage — sont tombées à 189 000 la semaine dernière, égalant le niveau de juillet, le plus bas depuis 1969, selon Reuters. Les économistes attendaient 196 000.

Un marché du travail aussi tendu donne peu de raisons à la Réserve fédérale d'assouplir sa politique. Cela laisse les actifs à risque dépendre de récits de croissance comme l'IA pour les porter, et ce récit est désormais sous pression politique.

Les flux de fonds n'ont constitué qu'un faible contrepoint. Les ETF bitcoin spot américains — des fonds cotés sur des bourses américaines détenant directement du bitcoin — ont enregistré 74,6 millions de dollars d'entrées nettes mercredi, mettant fin à trois jours consécutifs de sorties, portées par le FBTC de Fidelity, tandis que l'IBIT de BlackRock a connu des retraits.

La suite pour le cours du bitcoin

Le prochain test sera le rapport sur l'emploi d'octobre vendredi, suivi de l'IPC d'octobre le 10 novembre et de la décision de la Fed le 9 décembre. Le risque politique s'accroît également, les démocrates de la Chambre rédigeant leur propre projet de loi sur la structure du marché avant de prendre la tête des commissions en janvier.

Les traders surveillent la capacité du bitcoin à tenir la zone des 75 000 $, qui a joué le rôle de support le soir de l'élection et à plusieurs reprises depuis août. Une cassure placerait le cours du bitcoin proche de ses plus bas niveaux depuis plusieurs mois.

Au moment de la rédaction, le cours du bitcoin se situe près de 76 200 $.

Cet article est d'abord paru sur Bitcoin Magazine et a été rédigé par Micah Zimmerman.