Le bitcoin s'est maintenu près de 75 000 $ vendredi alors qu'un rapport sur l'emploi d'octobre bien plus fort que prévu a renforcé les attentes de hausse des taux de la Réserve fédérale, la croissance des emplois américains atteignant près du triple du consensus.

Le Département du Travail a indiqué vendredi que les employeurs américains ont créé 165 000 emplois en octobre, contre une hausse attendue de 59 000 par les économistes. Le prix du bitcoin a brièvement dépassé 76 100 $ lors de la publication avant de se stabiliser près de 75 500 $, selon les données de Bitcoin Magazine Pro.

Le taux de chômage a légèrement reculé à 4,1 % contre 4,2 %, surpassant le consensus Dow Jones qui tablait sur une stabilité. Le salaire horaire moyen a progressé de 0,4 % sur le mois et de 3,1 % sur un an, dépassant tous deux les estimations, a rapporté CNBC.

Les mois précédents ont également été révisés à la hausse. Les emplois d'août ont été revus à 186 000, une révision à la hausse de 53 000, et septembre a été relevé à 60 000 après une révision de 31 000, portant le total de deux mois à 84 000 de plus qu'initialement publié.

Ces données sont parvenues sur un marché qui digérait encore la déroute menée par le Nasdaq jeudi. Le bitcoin s'était maintenu près de 76 000 $ jusqu'à cette clôture, avait glissé vers 75 200 $ en fin de séance, puis avait rebondi au-dessus des 75 000 $ au cours de la nuit avant la publication de 8 h 30, heure de la côte Est. Le bitcoin au comptant s'échangeait autour de 75 800 $ après les chiffres, avec une capitalisation d'environ 1 520 milliards de dollars et un volume de transactions d'environ 48 milliards de dollars sur les dernières 24 heures, selon les données de Yahoo Finance.

Réaction du bitcoin au rapport sur l'emploi

La première réaction du bitcoin a été un pic rapide au-dessus de 76 100 $, suivi d'un recul vers 75 600 $ avant de se stabiliser à nouveau près de 75 800 $. La fourchette de la journée s'est située entre environ 75 240 $ et 76 280 $, laissant le marché quasiment inchangé par rapport à son niveau d'avant-publication, même si les futures sur les taux se sont reprécisés.

Cette fin de séance mesurée correspond au schéma observé après les principales publications macroéconomiques. L'essentiel des dommages subis par le bitcoin cette semaine provient du risk-off sur les actions plutôt que du marché du travail lui-même, et un chiffre de l'emploi élevé renforce surtout la trajectoire de politique monétaire déjà intégrée par le marché.

Les probabilités CME FedWatch, dérivées des prix des futures sur les taux des fonds fédéraux, assignaient environ 79 % de chances d'une hausse de 25 points de base à la réunion du 9 décembre de la Réserve fédérale après la publication, contre environ 70 % avant l'ouverture. Le prochain rapport sur l'emploi est attendu le 4 décembre, cinq jours avant cette décision, et le signal pointe dans la même direction que le dernier statu quo de la Fed : un recrutement plus solide et des salaires plus fermes laissent moins de place à un nouveau pause.

Après la déroute technologique et les sorties des ETF

La séance de jeudi fixe toujours le plancher sous le prix. Le Nasdaq Composite a chuté d'environ 5,5 % et est entré en zone de correction, à plus de 10 % sous son récent sommet, tandis que le S&P 500 a perdu environ 4,4 % et le Dow Jones environ 1 800 points, soit 3,4 %, a rapporté CNBC.

Les Magnificent Seven — le groupe des géants technologiques Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia et Tesla — ont effacé plus de 1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière. Nvidia à lui seul a perdu plus de 9 %, annihilant environ 440 milliards de dollars de capitalisation, les investisseurs intégrant un déploiement plus lent des centres de données IA après la victoire démocrate aux élections de mi-mandat.

Le bitcoin a évolué en corrélation avec ce complexe dominé par l'IA pendant la majeure partie de l'année, si bien qu'une correction du Nasdaq a entraîné le prix du bitcoin à la baisse même lorsque les flux on-chain semblaient stables. Les mineurs qui ont loué de l'énergie et des locaux à des locataires de l'IA sont pris dans les deux trades.

Les flux de fonds ont suivi le risk-off. Les ETF bitcoin spot américains ont enregistré 430,2 millions de dollars de sorties nettes jeudi, dont environ 200 millions provenant du FBTC de Fidelity et environ 105 millions de l'IBIT de BlackRock, portant les rachats de la semaine à environ 870 millions de dollars au jeudi.

L'effet de levier a maintenu le prix sous pression au cours de la nuit. Plus d'un milliard de dollars de positions crypto ont été liquidés en 24 heures — des clôtures forcées de trades à levier lorsque la marge devient insuffisante — principalement des positions longues construites lors du rebond du short squeeze de mercredi qui avait propulsé le bitcoin près de 80 000 $.

Prochaines étapes pour le bitcoin

Les services professionnels et aux entreprises ont mené les créations d'emplois d'octobre avec 70 000 postes, la santé a ajouté 42 000 emplois, et les transports et la logistique ont gagné 25 000 postes. L'industrie a progressé de 19 000. Cette ampleur contraste avec le schéma récent dans lequel la santé portait l'essentiel des gains.

Le risque réglementaire ne s'est pas atténué non plus. Les démocrates de la Chambre rédigent déjà leur propre projet de loi sur la structure du marché avant de prendre la tête des commissions en janvier, un contexte qui pèse sur les valeurs crypto depuis que les résultats des élections de mi-mandat ont affecté le prix.

Les traders surveillent si le bitcoin peut défendre la zone des 75 000 $ qui a tenu le soir des élections et à plusieurs reprises depuis août. Une cassure nette remettrait le plus bas de septembre à portée de vue après une semaine qui a effacé l'essentiel du rebond post-électoral, désormais avec un marché du travail plus chaud et des probabilités de hausse plus fermes en surplomb.

Au moment de la rédaction, le prix du bitcoin se situe près de 75 500 $.

Cet article a d'abord été publié sur Bitcoin Magazine et a été écrit par Micah Zimmerman.