Bitcoin a prolongé son recul le 8 octobre, approchant brièvement 82 200 $ — son plus bas niveau depuis le 21 septembre — l'actif se négociant autour de 82 400 $ au moment de la publication. Le BTC est tombé depuis la zone des 86 000–87 000 $, les rachats d'ETF spot et la pression macroéconomique pesant sur les marchés des cryptomonnaies.

Ce repli a coïncidé avec une nouvelle flambée des prix du pétrole brut et une hausse des rendements du Trésor américain. Ensemble, ces évolutions ont renforcé les inquiétudes inflationnistes tout en resserrant les conditions financières pour les actifs risqués tels que les cryptomonnaies.

Les sorties d'ETF Bitcoin s'accélèrent

Le repli du Bitcoin est survenu alors que les investisseurs américains ont commencé à vendre leurs avoirs en ETF. Les ETF Bitcoin spot ont enregistré plus de 487 millions de dollars de sorties jeudi, effaçant tous les gains réalisés depuis le début du mois.

Au total, les sorties des ETF Bitcoin spot ont grimpé à 165 millions de dollars ce mois-ci, une inversion marquée par rapport à la tendance des trois mois précédents. Ces fonds avaient enregistré 2,65 milliards de dollars d'entrées le mois dernier, après 3,5 milliards de dollars en août. Comme ces véhicules publient leurs flux à chaque journée de bourse, ces chiffres sont largement suivis comme un indicateur de la demande institutionnelle pour le Bitcoin, et les prochains rapports quotidiens montreront si le rythme des rachats de jeudi s'est maintenu.

Ces fonds détiennent désormais 107 milliards de dollars d'actifs combinés, l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock détenant la plus grande part de marché avec plus de 67 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Ces sorties indiquent que les investisseurs commencent à prendre leurs bénéfices après le récent rallye qui a porté le Bitcoin de 57 800 $ en juillet à 82 465 $.

Le pétrole brut et les rendements obligataires américains s'envol

Le Bitcoin recule également alors que les prix du pétrole brut rebondissent. Le Brent, la référence mondiale, a bondi à 105 $, tandis que le West Texas Intermediate (WTI) a progressé jusqu'à 92 $.

Le pétrole monte dans le cadre de la crise américano-iranienne en cours, l'Iran ayant intensifié ses attaques contre les navires dans la région. Jeudi, le Corps des Gardiens de la Révolution islamique (IRGC) a attaqué un pétrolier au large du Qatar, et selon des rapports, il en aurait visé un autre près de Fujairah, aux Émirats arabes unis.

Ces attaques ont entraîné une forte baisse du volume de brut transitant par le détroit d'Ormuz, un point de passage crucial pour les expéditions mondiales de pétrole qui a longtemps représenté environ un cinquième du pétrole mondial, après un pic des flux en septembre. Selon Kpler, les flux moyens ont atteint jusqu'à 15 millions de barils par jour fin septembre, mais sont désormais tombés à environ 4 millions de barils. Les actualisations des fournisseurs d'analyses maritimes comme Kpler donneront l'indication la plus claire à court terme sur une éventuelle stabilisation du trafic dans ce détroit.

Il existe également des inquiétudes quant à une éventuelle attaque américaine contre l'Iran avant même les élections de mi-mandat. Selon The Atlantic, Trump et certains de ses responsables estiment que de telles frappes aideraient à faire baisser les prix du pétrole.

Le Bitcoin chute souvent lorsque les prix du pétrole sont dans une forte tendance haussière, car la hausse des coûts de l'énergie signale que l'inflation continuera de grimper. En effet, des données récentes montrent que les prix de l'essence et du diesel ont continué d'augmenter ce mois-ci.

La hausse des prix du pétrole a également entraîné une envolée des rendements obligataires américains. Les données montrent que le rendement à dix ans est monté à 5,327 %, tandis que celui à trente ans a bondi à 5,7 % — un niveau proche du seuil de résistance important de 6 %. Dans la plupart des cas, le Bitcoin tend à sous-performer le marché dans un tel environnement, car il ne verse aucun rendement mensuel, rendant la dette souveraine rémunératrice comparativement plus attrayante.

Les rendements obligataires américains ont poursuivi leur hausse après la publication par la Réserve fédérale de minutes hawkish, montrant que la plupart des responsables s'attendent à une hausse des taux par la banque centrale. L'attention se porte désormais sur les prochaines publications dflation et les communications à venir de la Fed, qui indiqueront si ce scénario de hausse des taux se confirme.

Analyse technique du Bitcoin : la ligne de cou du double top entre en jeu

Le graphique journalier montre que le Bitcoin s'est replié ces derniers jours, passant de 87 198 $ la semaine dernière à 82 414 $ actuellement. Ce niveau est notable car il coïncide avec les plus hauts sommets enregistrés en mai et en septembre de cette année.

Le prix teste également la ligne de cou d'une figure de double top, une formation qui se développe généralement après deux échecs de progression et qui est largement considérée comme un signal de retournement baissier en analyse technique. L'indice de force relative (RSI) est descendu du niveau de surachat de 86 en août à 49 actuellement.

Par conséquent, le prix pourrait continuer de baisser à court terme, les vendeurs visant le niveau de support clé de 74 840 $ — le point le plus bas du Bitcoin le 16 septembre. Le comportement du prix autour de ces niveaux de référence, notamment en clôture journalière, est la manière habituelle pour les chartistes de confirmer ou d'invalider une telle figure.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou d'investissement. Les flux d'ETF, les prix du pétrole, les taux d'intérêt et les niveaux techniques peuvent évoluer en fonction des conditions de marché.